龍頭供應(yīng)商掌握上游材料配方。在材料配方研發(fā)端及上游礦產(chǎn)資源端，CATL 在上游材料的采購價格具備較為顯著的優(yōu)勢，主要在于寧德時代掌握了上游原材料的配方和制造工藝，并且擁有正極材 料自制工廠，另外布局了上游鎳、鈷、錳等礦產(chǎn)，從而整合了全產(chǎn)業(yè)鏈的利潤，中上游材料廠商有部分代工的性質(zhì)。

龍頭供應(yīng)商在設(shè)備開發(fā)和工藝上積累深厚。在工藝和制造設(shè)備端，動力電池制造要求符合車規(guī)級的 標(biāo)準(zhǔn)，而且由于其本身的高能量密度屬性，和易燃易爆炸的屬性，對于動力電池的制造要求就更加 的嚴(yán)格，所以動力電池的龍頭供應(yīng)商在設(shè)備制造工藝方面積累了長時間的 know-how，具備自己的設(shè)備開發(fā)部門，可以更好的控制制造工藝及整合全產(chǎn)業(yè)鏈利潤。

電池產(chǎn)品從產(chǎn)品形態(tài)上目前可以區(qū)分為三種，可分為圓柱、方形、軟包電池等，雖然材料配方一致， 但是使用不同的制造工藝，安全性、能量密度、穩(wěn)壽命也各不相同。

動力電池設(shè)備工藝更新需要大量再投資，單 GWH 設(shè)備（進(jìn)口）再投資約 1.1 億元左右。方形電池既可以用卷繞工藝，也可以用疊片工藝，目前以卷繞工藝為主。工藝的不同，對應(yīng)的設(shè)備也存在差 別，體現(xiàn)在：卷繞工藝包括極片制片和電芯卷繞兩道環(huán)節(jié)，需要用到制片機和卷繞機；而疊片工藝包括極片模切和電芯疊片兩道環(huán)節(jié)，需要用到模切機和疊片機。所以如果更換工藝需要涉及到產(chǎn)能 設(shè)備的重新更換和再投資。

高端產(chǎn)能不足給新企業(yè)留下時間窗口

全球動力電池市場格局較為集中，TOP 3 品牌占市場份額 62.5%，其中寧德時代出貨量為 32.5Gwh，同比+38.9%，分析 2019 年市場，市場份額下滑的企業(yè)中以小型電池企業(yè)居多。

除寧德時代、比亞迪 2 家供應(yīng)商在三元電池和磷酸鐵鋰路線均有較高的市場份額之外，其他競爭對手大多專注于一種技術(shù)路線，比如專注三元的力神、中航鋰電、孚能科技，專注磷酸鐵鋰電池的國 軒、億緯鋰能等。之前的動力電池供應(yīng)商沃特瑪、比克電池等份額逐漸縮小，產(chǎn)能出清。動力電池 企業(yè)市場份額集中度高，其中三元和磷酸鐵鋰電池 CR3 分別為 76.8%，85.3%。

國內(nèi)動力電池格局十分集中，行業(yè)整體處于產(chǎn)能過剩，但是高端產(chǎn)能不足的情況，這主要是由于很 多電池企業(yè)未能在制造工藝上符合車規(guī)級標(biāo)準(zhǔn)，隨著市場規(guī)模不斷擴大，真正滿足車企需求和汽車 產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)并不多，而車企也有動力培養(yǎng)新的供應(yīng)商，市場仍然給新企業(yè)留有一定的時間窗口 期。