給中國家族的啟示

我們把2013年稱作“中國家族辦公室元年”，不僅因為中國家族紛紛加速進入傳承流程，更由于在這一年我們見證了中國（尤其是內(nèi)地）多個家族辦公室的成立。在清華大學五道口金融學院家族辦公室課題組調(diào)研中，通過與多位企業(yè)家探討FO的戰(zhàn)略規(guī)劃和實施方案，我們發(fā)現(xiàn)，當前大多數(shù)中國單一家族辦公室發(fā)展的早期形態(tài)是控股家族在集團公司（控股公司）或者旗艦企業(yè)中設(shè)置的戰(zhàn)略投資部（或戰(zhàn)略發(fā)展部等其他名稱），或者在集團之下設(shè)立投資公司，用以進行公司非主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投資（股權(quán)投資、房地產(chǎn)投資，或者以私人銀行、信托公司等金融機構(gòu)為交易對手的金融資產(chǎn)投資），由CFO或財務(wù)團隊、董事長信賴的助理或者家族二代來領(lǐng)銜。

根據(jù)我們的初步觀察，相當多的中國家族辦公室發(fā)展路線可能不同于歐美家族設(shè)立獨立于企業(yè)的家族辦公室，而與三星李健熙家族內(nèi)置于企業(yè)的秘書室有更多的相似之處。因此，深入研究這種模式的發(fā)展演化及優(yōu)勢劣勢具有重要的借鑒意義。事實上，這也是受儒家文化影響較深的東亞企業(yè)較為普遍采用的模式，韓國的幾大財閥樂金（LG）、現(xiàn)代、SK等都采用“內(nèi)置式FO”模式。這也是較為自然而容易的FO發(fā)展路徑—畢竟在家族經(jīng)營多年的實業(yè)企業(yè)中，金融資本和人力資本都是現(xiàn)成的。

但是，正如我們對三星秘書室的案例研究，盡管在企業(yè)及家族管理上有諸多優(yōu)勢，這種形式的家族辦公室存在著種種天生的矛盾和問題，甚至由于不慎跨越公私的紅線使企業(yè)家身陷囹圄（事實上，李健熙、SK集團崔泰源及現(xiàn)代集團鄭夢九等皆曾因類似問題判刑）。家族辦公室是家族財富管理的頂層設(shè)計，不能邊設(shè)計邊施工，因此，中國家族應(yīng)當在企業(yè)資本與家族財富分離的早期階段開始，結(jié)合本家族的情況進行系統(tǒng)地規(guī)劃。

從三星案例中我們還可以看到，家族辦公室并不是一成不變的，需要根據(jù)家族傳承目標、文化與價值觀等內(nèi)在因素，以及家族企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)、家族結(jié)構(gòu)、代際演化、監(jiān)管環(huán)境與社會思潮等外部環(huán)境的變遷進行相應(yīng)的調(diào)整。我們將在接下來的專欄文章中對家族辦公室的戰(zhàn)略定位與規(guī)劃進行更為詳細的探討，還將結(jié)合一些典型案例對演化的動態(tài)過程進行較為深入的刻畫。