再進(jìn)一步細(xì)化我這個(gè)分析框架，我是按照記錄將整個(gè)三元電池的需求以及電池廠商的產(chǎn)能進(jìn)行對比?？梢钥吹皆诘谌径热姵氐漠a(chǎn)能將會(huì)出現(xiàn)緊缺，第四季度整個(gè)行業(yè)將達(dá)到全面供不應(yīng)求的狀態(tài)，對于我們投資者來說，這兩個(gè)季度也是一定要把握住的時(shí)間點(diǎn)。

另外要考慮到這個(gè)近期因素就是政策面的影響，這個(gè)影響對于股價(jià)及行業(yè)影響都是非常大?，F(xiàn)在看，六月份可能出現(xiàn)的幾個(gè)政策，第一個(gè)是補(bǔ)貼調(diào)整，最大的影響是客車補(bǔ)貼下降，但這一部分主要影響是磷酸鐵鋰，而其中提到的引入百公里低能耗等指標(biāo)，這會(huì)利好三元電池。第二個(gè)是第四批電池準(zhǔn)入目錄，這一點(diǎn)對于國產(chǎn)廠商以及龍頭廠商相對來說更為利好三元電池板塊這一部分。還有一個(gè)就是可能6月份不一定能出來，也可能會(huì)在7、8月份出來：新能源物流車重新上補(bǔ)貼目錄。這一塊對于三元電池來說會(huì)是一個(gè)非常大的利好。因?yàn)榻榻B我剛才發(fā)的圖中也可以看到三元電池很大一部分是應(yīng)用在物流車上的。

所以說從短期的政策面和它的產(chǎn)量(終端產(chǎn)量)以及長期的行業(yè)增長空間來看，三元電池都是發(fā)展非常確定、空間非常大的投資領(lǐng)域，未來這部分將會(huì)產(chǎn)生非常多的牛股。

最后一部分會(huì)講到一個(gè)投資標(biāo)的的選擇。投資標(biāo)的這部分，我建議還是盯準(zhǔn)了正極材料和電芯這兩部分。

這里有我一個(gè)對于這個(gè)整個(gè)三元電池產(chǎn)業(yè)的梳理。從這里邊看起來正極材料這一塊，當(dāng)升科技會(huì)是比較明顯的行業(yè)龍頭，業(yè)務(wù)更為純粹，動(dòng)力三元材料在市場中也是技術(shù)比較領(lǐng)先的。

還在電芯部分，可能像長興科技收購的比克以及億緯鋰能和澳洋順昌（002245），在現(xiàn)有的上市公司中三元電池算是做的比較不錯(cuò)的，也是彈性相對來說比較大的一些標(biāo)的。

其他部分，像隔膜以及上游原材料這一部分，未來都會(huì)隨著整個(gè)需求量的上升而慢慢的會(huì)體現(xiàn)在它的產(chǎn)業(yè)鏈的收益里面。

以上就是我這次路演的全部內(nèi)容，感謝大家有耐心的聽我講這么多東西，有問題再進(jìn)行交流。

提問互動(dòng)環(huán)節(jié)：

提問：六氟磷酸鋰是鋰電池的主要加工材料，但是全球產(chǎn)量并不太多，之前也提過會(huì)用一些替代材料，現(xiàn)在是否有解決方案了？由于六氟磷酸鋰的緊缺導(dǎo)致電解液價(jià)格的持續(xù)升溫，目前是否已經(jīng)有一個(gè)穩(wěn)定的趨勢？

嘉賓：六氟磷酸鋰的下一代的材料目前大家還在研究，最近一個(gè)月六氟磷酸鋰的價(jià)格還算比較穩(wěn)定，在40萬出頭，也是因?yàn)樵谝患径鹊某鲐浉叻逯?，二季度的需求沒有那么緊張，所以價(jià)格暫時(shí)保持穩(wěn)定。

提問：新能車行業(yè)準(zhǔn)入管理規(guī)則中的新申報(bào)的新能源汽車產(chǎn)品指的是什么，是新進(jìn)入推廣目錄，還是新產(chǎn)品備案？

嘉賓：這個(gè)政策可能還得去看一下再說，因?yàn)楦皽?zhǔn)備的內(nèi)容有些不一樣，需要再去看一下這個(gè)政策中的一些具體的條款。

提問：特斯拉使用的是三元電池嗎？

嘉賓：特斯拉用的是鎳鈷鋁酸鋰三元鋰電池，就是所謂的NCA。

提問：比克的規(guī)劃產(chǎn)能有多少 ？今年能做到多少量？大概業(yè)績多少？

嘉賓：比克今年4月份的產(chǎn)能已經(jīng)到1.7G瓦時(shí)，明年初還要投產(chǎn)一批，大概是2G瓦時(shí)，加起來能到3.7G瓦時(shí)以上。今年它的承諾業(yè)績在它之前的收購書中大概是4億出頭。

提問：如果沒有解決鋰電池壽命的問題，比如公交車在半路沒電了該怎么解決？

嘉賓：現(xiàn)在鋰電池通常儲(chǔ)放電能夠達(dá)到兩千次循環(huán)，兩千次循環(huán)之后還能達(dá)到80%的容量。只要司機(jī)正常使用沒有忘了觀察電表，是不會(huì)出現(xiàn)半路中突然沒電，這種情況是質(zhì)量問題，而不是電池的一個(gè)自身的問題。

提問：新能源騙補(bǔ)事件揭示了哪些行業(yè)弊端和痛點(diǎn)，以及騙補(bǔ)事件中會(huì)帶來哪些新的發(fā)展機(jī)遇？

嘉賓：最大的弊端就是：第一，政策制定并不夠完善，沒有廣泛聽取大家一個(gè)意見導(dǎo)致漏洞非常多；第二，地方政府還是有以銷量為導(dǎo)向，導(dǎo)致對于某些事件監(jiān)控不夠完善。

對于整個(gè)騙補(bǔ)的打擊看說，未來的第一點(diǎn)是收緊過度補(bǔ)貼，第二點(diǎn)打掉沒有技術(shù)能力的一些制造廠商，這樣對于龍頭企業(yè)是利好，因?yàn)檫@個(gè)市場會(huì)更加集中。

提問：今年一季度純電動(dòng)客車銷量增長84%，去年同期增長365%，今年一季度純電動(dòng)客車市場的增幅明顯減少。造成這一情況的因素有哪些，純電動(dòng)客車的未來發(fā)展該怎么走？

嘉賓：首先，我們看增速，并不能完全看同比。因?yàn)?015年是整個(gè)行業(yè)的爆發(fā)期，2014的基數(shù)非常小，2015年整個(gè)行業(yè)已經(jīng)達(dá)到36萬輛的銷量，今年頂多60到70萬輛， 所以同比增速下降是一定的。其次一季度是客車市場的淡季，二季度以及四季度是客車市場采購的高峰。

提問：如果沒有進(jìn)入目錄，三星、LG可不可以給現(xiàn)有目錄新能源車型的供應(yīng)電芯？會(huì)不會(huì)供應(yīng)？貌似目前三星西安工廠產(chǎn)能利用率低。剛才提到四季度三元供不應(yīng)求，考慮國外廠商的供應(yīng)沒？缺口有多少？