電動(dòng)汽車(chē) 中國(guó)電池網(wǎng)資料圖

自工信部宣布啟動(dòng)研究燃油車(chē)退出時(shí)間表之后，市場(chǎng)對(duì)新能源汽車(chē)的熱情再度被迅速點(diǎn)燃。從新能源汽車(chē)整條產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，下游整車(chē)企業(yè)與中游電池廠(chǎng)商“多路并進(jìn)”的格局日趨明顯，上游產(chǎn)業(yè)則更多帶有“暗流涌動(dòng)”的意味。

相對(duì)于歐洲部分國(guó)家較為明確的燃油車(chē)退出時(shí)間，業(yè)內(nèi)對(duì)于中國(guó)退出周期的判斷出現(xiàn)分歧，從10年內(nèi)到20年之后不等。而對(duì)于新能源汽車(chē)替代燃油車(chē)的車(chē)種次序，多位業(yè)內(nèi)人士接受證券時(shí)報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)給出的預(yù)判是，整體上有望沿著“部分品類(lèi)的專(zhuān)用商用車(chē)-出租類(lèi)乘用車(chē)-私家乘用車(chē)-重型商用車(chē)”的邏輯演進(jìn)。在該周期內(nèi)，技術(shù)攻堅(jiān)、配套商業(yè)模式、廢舊電池梯級(jí)利用，乃至中國(guó)整個(gè)能源結(jié)構(gòu)等多重因素都成為短板、掣肘和需要重點(diǎn)考量的方面。

誰(shuí)能飲“頭啖湯”

“雖然新能源汽車(chē)替代燃油車(chē)的進(jìn)程在快速推進(jìn)，但每個(gè)車(chē)種實(shí)現(xiàn)替代的次序不會(huì)相同?！鄙钲诒瓤穗姵毓靖笨偛昧握癫ń邮茏C券時(shí)報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)認(rèn)為，物流車(chē)等專(zhuān)用商用車(chē)是有望最先實(shí)現(xiàn)燃油車(chē)替代的細(xì)分類(lèi)別；而長(zhǎng)途運(yùn)輸重型商用車(chē)，由于電池重量、電池效率、充電技術(shù)、充電設(shè)施建設(shè)、驅(qū)動(dòng)電機(jī)等多方面因素的限制，以及經(jīng)濟(jì)性角度考量，其電動(dòng)化或來(lái)得較晚。

深圳比克電池公司是中國(guó)最早進(jìn)入汽車(chē)動(dòng)力電池的企業(yè)之一。廖振波得出這個(gè)結(jié)論的基礎(chǔ)，除了源自各地政府開(kāi)放路權(quán)、給予補(bǔ)貼等推動(dòng)力之外，純電動(dòng)物流車(chē)配送成本較低的市場(chǎng)化因素，也成為實(shí)現(xiàn)替代動(dòng)力最強(qiáng)的重要驅(qū)動(dòng)力。

純電動(dòng)物流車(chē)的成本優(yōu)勢(shì)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的作用到底有多重要呢？從近來(lái)沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“快遞漲價(jià)”事件中或許可以得到側(cè)面印證。以圓通速遞（600233）為例，該公司的攬收、派送環(huán)節(jié)工作主要由加盟商承擔(dān)。有加盟商負(fù)責(zé)人對(duì)記者介紹，無(wú)論是購(gòu)買(mǎi)還是租賃，相較于傳統(tǒng)燃油車(chē)而言，電動(dòng)物流車(chē)都具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性，購(gòu)買(mǎi)的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)則更大。

根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)人士介紹，在我國(guó)的公路運(yùn)輸中，橫跨數(shù)省的干線(xiàn)運(yùn)輸多為長(zhǎng)途且載貨量大的物流用車(chē)，對(duì)安全性、承載力、動(dòng)力性、維修便利性要求很高，這塊市場(chǎng)仍以燃油物流車(chē)為主；而支線(xiàn)、派送線(xiàn)等城市物流由于多為短途且路線(xiàn)固定，適用于小體積、小批量、多批次運(yùn)輸且符合城區(qū)的排放要求的物流用車(chē)更為合適，也更適合電動(dòng)化。

真鋰研究首席分析師墨柯進(jìn)一步分析，物流車(chē)等專(zhuān)用車(chē)電動(dòng)化的快速崛起，與各車(chē)種間的標(biāo)準(zhǔn)不同有關(guān)?！耙环矫妫袊?guó)專(zhuān)用車(chē)市場(chǎng)尚缺乏統(tǒng)一的整車(chē)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，車(chē)輛要求沒(méi)有乘用車(chē)嚴(yán)格；另一方面，專(zhuān)用車(chē)銷(xiāo)售主要面向B端用戶(hù)，售后維護(hù)等相對(duì)簡(jiǎn)單，因此具備一種‘沖量’屬性?！?/p>

實(shí)際上，從今年9月開(kāi)始，中國(guó)的新能源專(zhuān)用車(chē)市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)放量趨勢(shì)。東吳證券分析師曾朵紅指出，前三季度我國(guó)專(zhuān)用車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)量達(dá)到4.5萬(wàn)輛，9月單月產(chǎn)量突破1.4萬(wàn)輛，明顯放量之下，預(yù)計(jì)全年銷(xiāo)量將超10萬(wàn)輛。

但在墨柯看來(lái)，目前真正可以稱(chēng)得上“量大面廣”地推進(jìn)新能源汽車(chē)替代的車(chē)種為商用大巴車(chē)?！澳壳凹冸妱?dòng)客車(chē)已經(jīng)占到了中國(guó)客車(chē)市場(chǎng)50%以上的比重，可以說(shuō)，這個(gè)市場(chǎng)正在甚至已經(jīng)實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化。”

在這個(gè)市場(chǎng)快速推動(dòng)的過(guò)程中，各地方政府的推動(dòng)起到了重要作用。中國(guó)新能源客車(chē)市場(chǎng)以公交車(chē)市場(chǎng)為主。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，今年1~8月，公交車(chē)市場(chǎng)占新能源客車(chē)銷(xiāo)量比例仍高達(dá)89.8%。而深圳、廣州等地都已經(jīng)明確了實(shí)現(xiàn)公交全面電動(dòng)化的時(shí)間表。

雖然多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為部分品類(lèi)的專(zhuān)用車(chē)、商用車(chē)有望飲得燃油車(chē)替代“頭啖湯”，但整體來(lái)看，這些車(chē)輛的生產(chǎn)和消費(fèi)在中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)中占比都很小。截至目前，包括“雙積分”政策在內(nèi)的國(guó)家鼓勵(lì)政策，也是針對(duì)乘用車(chē)市場(chǎng)。

那么乘用車(chē)領(lǐng)域有望最先實(shí)現(xiàn)替代的車(chē)種是什么？廖振波認(rèn)為，在政策引領(lǐng)下，出租車(chē)等乘用車(chē)細(xì)分領(lǐng)域以及部分私家車(chē)也有望逐漸步入替代流程?！俺杀竞桶踩允亲钚枰剂康膬纱笠蛩?。當(dāng)動(dòng)力電池技術(shù)發(fā)展到一定程度，出租車(chē)等一次性購(gòu)置成本和使用成本均出現(xiàn)下降的情況下，這種替代趨勢(shì)便會(huì)在特定車(chē)種中發(fā)生?！?/p>

墨柯分析，對(duì)于運(yùn)營(yíng)類(lèi)乘用車(chē)而言，一方面，充換電設(shè)施可以集中安裝；另一方面，可以實(shí)現(xiàn)在特定區(qū)域內(nèi)運(yùn)營(yíng)。通過(guò)這些措施的結(jié)合，能夠保證風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，實(shí)現(xiàn)一步步發(fā)展和替代。

“但從目前整體情況來(lái)看，這個(gè)階段早已起步，甚至可以說(shuō)正在成為過(guò)去時(shí)?！蹦聦?duì)記者補(bǔ)充說(shuō)，“目前中國(guó)政府最希望做的，還是大力推進(jìn)在私家車(chē)市場(chǎng)中，逐步推進(jìn)禁售燃油車(chē)，最終實(shí)現(xiàn)新能源汽車(chē)的普及和替代。因此，相關(guān)政策對(duì)私家車(chē)市場(chǎng)的針對(duì)性越來(lái)越強(qiáng)?！?/p>

車(chē)企爭(zhēng)先“黃金時(shí)代”

補(bǔ)貼政策之外，政策層面對(duì)于新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)仍在快速推進(jìn)。日期，工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、質(zhì)檢總局聯(lián)合公布的《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分并行管理辦法》，新能源積分從2019年開(kāi)始考核。

全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)認(rèn)為，“雙積分”政策的發(fā)布，是在部分國(guó)內(nèi)本土新能源汽車(chē)產(chǎn)品不強(qiáng)，而外資新能源汽車(chē)產(chǎn)品還沒(méi)進(jìn)入的大背景下產(chǎn)生的推進(jìn)政策，對(duì)我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)由大變強(qiáng)的有效推動(dòng)。而在華泰證券分析師林帆看來(lái)，“雙積分”政策與補(bǔ)貼政策并行實(shí)施，將建立起新能源汽車(chē)長(zhǎng)效機(jī)制，加速新能源汽車(chē)的推廣與普及，開(kāi)啟新能源汽車(chē)的“黃金時(shí)代”。

另外，只有當(dāng)電池能量密度超過(guò)300瓦時(shí)/千克之后，消費(fèi)者才能真正消除“里程焦慮”；同時(shí)，只有成本下降到與傳統(tǒng)能源汽車(chē)相當(dāng)時(shí)，其經(jīng)濟(jì)性才能得到市場(chǎng)認(rèn)可。而接下來(lái)的數(shù)年時(shí)間，將是新能源汽車(chē)技術(shù)加速成熟，產(chǎn)業(yè)格局形成的“窗口期”。

“黃金時(shí)代”和“窗口期”到來(lái)，整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈躁動(dòng)。就整車(chē)企業(yè)而言，進(jìn)軍新能源汽車(chē)汽車(chē)越來(lái)越成了事關(guān)生存與發(fā)展的大計(jì)。

一直被視為國(guó)產(chǎn)汽車(chē)驕傲的長(zhǎng)城汽車(chē)從2017年開(kāi)始似乎正在變化。根據(jù)公開(kāi)披露的前三季度數(shù)據(jù)，長(zhǎng)城汽車(chē)總銷(xiāo)量為70.55萬(wàn)輛，僅完成年度目標(biāo)（125萬(wàn)輛）的56%；而就公司近來(lái)年銷(xiāo)售最好的SUV車(chē)型哈弗H6而言，其他自主品牌與長(zhǎng)城之間的差距在迅速縮小。在此背景下，哈弗H6 Coupe等車(chē)型主動(dòng)官降，這被業(yè)內(nèi)解讀為品牌溢價(jià)能力孱弱、無(wú)法挺進(jìn)高端市場(chǎng)的表征。

有資深汽車(chē)人士分析指出，SUV能耗太高，這與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策背道而馳，隨著“雙積分”政策的出臺(tái)，燃油車(chē)向電動(dòng)車(chē)轉(zhuǎn)型才是正道。

在傳統(tǒng)車(chē)企中，寶馬堪稱(chēng)最為堅(jiān)定不移的向新能源轉(zhuǎn)型的公司。2016年，寶馬在電動(dòng)汽車(chē)全球銷(xiāo)量榜上排名第三，僅次于比亞迪和特斯拉。這也帶動(dòng)了為其提供零部件的產(chǎn)業(yè)鏈公司如均勝電子（600699）等近些年業(yè)績(jī)持續(xù)釋放，股價(jià)也不斷震蕩走高。

前述人士認(rèn)為，長(zhǎng)城汽車(chē)在目前旗下新能源汽車(chē)產(chǎn)品少到忽略不計(jì)的情況下，繼攜手御捷之后，選擇牽手寶馬以“結(jié)緣豪門(mén)”便成為一種理性選擇。

按照墨柯分析，御捷和寶馬mini都是主攻微型車(chē)市場(chǎng)，這種牽手不排除mini系列想要發(fā)力電動(dòng)車(chē)的可能。“如此一來(lái)，既可以實(shí)現(xiàn)御捷產(chǎn)品補(bǔ)充，還可以實(shí)現(xiàn)mini高端電動(dòng)車(chē)的國(guó)產(chǎn)化，且通過(guò)與華晨和長(zhǎng)城的分別合作，寶馬還能實(shí)現(xiàn)不同產(chǎn)品線(xiàn)的‘分流’。”

由于中國(guó)實(shí)施“雙積分制”的時(shí)間定在了2019年，留給車(chē)企的時(shí)間都已經(jīng)非常緊迫——這成為國(guó)內(nèi)外汽車(chē)企業(yè)一拍即合的重要原因。實(shí)際上，通過(guò)合資、合作方式切入新能源汽車(chē)領(lǐng)域的并非僅有被市場(chǎng)密切關(guān)注的長(zhǎng)城汽車(chē)一家，眾泰汽車(chē)（000980）等上市公司也在暗自行進(jìn)。2017年8月，福特牽手眾泰合資設(shè)立新能源汽車(chē)公司，雙方的合作涉及品牌、技術(shù)及生產(chǎn)管理等多方面。

在新能源動(dòng)力技術(shù)領(lǐng)域有所積累的汽車(chē)企業(yè)則更顯激進(jìn)。今年10月19日，長(zhǎng)安汽車(chē)啟動(dòng)“香格里拉”計(jì)劃，宣布在2025年正式停止銷(xiāo)售傳統(tǒng)燃油車(chē)，成為國(guó)內(nèi)第一個(gè)將停止燃油車(chē)銷(xiāo)售提上議程的傳統(tǒng)車(chē)企。此外，上汽集團(tuán)（600104）的2020年新能源汽車(chē)年銷(xiāo)量目標(biāo)突破60萬(wàn)輛、比亞迪（002594）的“7+4”全市場(chǎng)覆蓋戰(zhàn)略等，都被業(yè)內(nèi)看作新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)提速推進(jìn)的標(biāo)志。

具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的車(chē)企加緊攻城略地，而技術(shù)層面剛剛開(kāi)蒙的車(chē)企則通過(guò)合作方式加速前行，這使整車(chē)企業(yè)在新能源汽車(chē)領(lǐng)域的推進(jìn)方面呈現(xiàn)出多路并進(jìn)的特征。而就整個(gè)產(chǎn)業(yè)最為關(guān)鍵的零部件——?jiǎng)恿﹄姵芈肪€(xiàn)而言，也越來(lái)越呈現(xiàn)出多路并進(jìn)的特征：混合動(dòng)力、純電動(dòng)和燃料電池路線(xiàn)“百家爭(zhēng)鳴”。

科力遠(yuǎn)（600478）是混動(dòng)路線(xiàn)的典型代表。公司人士表示，今年四季度為科霸、湘南、科力美動(dòng)力電池旺季，動(dòng)力電池業(yè)務(wù)有望拉動(dòng)公司泡沫鎳、鋼帶的產(chǎn)銷(xiāo)量。同時(shí)，混動(dòng)運(yùn)營(yíng)已經(jīng)正式成為公司發(fā)力的新業(yè)務(wù)，公司有望盡快形成混合動(dòng)力與插電式混合動(dòng)力雙車(chē)型運(yùn)營(yíng)。

億華通（834613）2016年在新三板掛牌，成為中國(guó)首家氫能板塊的公眾公司。目前不僅與宇通、福田、中通、申龍等共同開(kāi)發(fā)出氫燃料電池客車(chē)，還與福田、東風(fēng)特汽合作開(kāi)發(fā)出氫燃料電池物流車(chē)，實(shí)現(xiàn)了加氫5~10分鐘、續(xù)航300~500公里。其相關(guān)負(fù)責(zé)人還對(duì)證券時(shí)報(bào)記者透露，公司產(chǎn)品目前正在備戰(zhàn)張家口冬奧會(huì)，有望成為全球首批服務(wù)于冬奧會(huì)的燃料電池車(chē)。

但從目前國(guó)家政策導(dǎo)向來(lái)看，各電池路線(xiàn)所受“青睞度”不盡相同。

廖振波介紹，在純電動(dòng)路線(xiàn)的基礎(chǔ)設(shè)施尚未完全建立的情況下，混動(dòng)路線(xiàn)是一種較好工具，“但中國(guó)并沒(méi)有將混動(dòng)技術(shù)列入新能源汽車(chē)補(bǔ)貼范疇，包括最新落地的‘雙積分制’，已把混動(dòng)路線(xiàn)排除在外，混合動(dòng)力汽車(chē)發(fā)展速度受到相應(yīng)制約”。

億華通負(fù)責(zé)人介紹：“從供給端來(lái)看，我國(guó)制氫資源豐富，而從政策導(dǎo)向來(lái)看，雖然鋰電池補(bǔ)貼近年來(lái)出現(xiàn)退坡，但國(guó)家對(duì)燃料電池的補(bǔ)貼政策到2020年都不會(huì)發(fā)生退坡?！?/p>