國(guó)網(wǎng)招標(biāo)中民企設(shè)備廠商嶄露頭角

一個(gè)充電站在建設(shè)過(guò)程中需要用到很多設(shè)備，如充電機(jī)、電能監(jiān)控系統(tǒng)、有源濾波裝置、充電樁、電纜等。其中充電樁設(shè)備提供商最被市場(chǎng)看好。隨著民企進(jìn)入充電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的熱情度逐漸升溫，將會(huì)帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備的需求。

在充電設(shè)施領(lǐng)域中，國(guó)網(wǎng)仍是主要“投資者”。截至今年上半年國(guó)家電網(wǎng)共建成充換電站465余座，充電樁2.2萬(wàn)個(gè)。建設(shè)總投資額約占目前市場(chǎng)總規(guī)模的80%左右。因此國(guó)網(wǎng)的招標(biāo)，往往就成為了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

今年國(guó)網(wǎng)安排5次招標(biāo)，按照以往慣例，擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)的國(guó)網(wǎng)系企業(yè)成為了各個(gè)分析師首推的對(duì)象。但是觀察今年國(guó)網(wǎng)的兩次設(shè)備招標(biāo)結(jié)果，不難看出民企設(shè)備廠商正在嶄露頭角。國(guó)電南瑞以及許繼電氣所占市場(chǎng)份額不斷降低。而像民企萬(wàn)馬股份所占招標(biāo)市場(chǎng)份額卻明顯走高，從首次占據(jù)招標(biāo)份額的5%提升至此次的11%。這主要是由于充換電設(shè)施投資全面放開(kāi)，原來(lái)由國(guó)家電網(wǎng)壟斷的充換電市場(chǎng)開(kāi)始向民企開(kāi)放。因此分析師建議投資者，除了許繼電氣、國(guó)電南瑞、上海普天等國(guó)有企業(yè)外，擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、豐富客戶(hù)資源的民營(yíng)企業(yè)也應(yīng)該得到投資者的關(guān)注。

奧特迅和萬(wàn)馬股份也是國(guó)網(wǎng)招標(biāo)的中標(biāo)者。奧特迅作為國(guó)內(nèi)最大支流操作電源制作商。在第二次國(guó)網(wǎng)招標(biāo)中奧特迅斬獲116套設(shè)備的訂單。機(jī)構(gòu)測(cè)算，奧特迅中標(biāo)金額則為1100萬(wàn)元~1700萬(wàn)元。而去年奧特迅凈利潤(rùn)僅為0.5億元。由于公充電設(shè)備毛利率高達(dá)40%以上，因此獲得國(guó)網(wǎng)充電設(shè)備訂單后，將會(huì)提高公司凈利潤(rùn)水平。萬(wàn)馬股份目前已經(jīng)具備直流與交流不同充電設(shè)備制造技術(shù)。國(guó)網(wǎng)第一批集采中標(biāo)156套交流樁，在國(guó)網(wǎng)第二次設(shè)備招標(biāo)中，萬(wàn)馬股份中標(biāo)139套直流樁，占據(jù)招標(biāo)市場(chǎng)份額的11%，競(jìng)爭(zhēng)力明顯加強(qiáng)。

分清實(shí)質(zhì)受益和概念炒作

從另外的一些代表性公司來(lái)看，率先發(fā)布三季度預(yù)告的中恒電氣預(yù)計(jì)2014年1至9月，同比增長(zhǎng)30%至50%。電動(dòng)汽車(chē)充電樁是公司未來(lái)業(yè)績(jī)持續(xù)爆發(fā)看點(diǎn)。在國(guó)家電網(wǎng)今年招標(biāo)中公司中標(biāo)6020萬(wàn)元，市場(chǎng)份額同比大幅提升。對(duì)此分析師估算，按照國(guó)網(wǎng)招標(biāo)投資總金額30億元-40億元計(jì)算，中恒電氣市場(chǎng)份額有望達(dá)到10%，預(yù)計(jì)2014年訂單額有望達(dá)到3億元-4億元，假設(shè)確認(rèn)70%收入，今年該部分業(yè)務(wù)收入則有望實(shí)現(xiàn)50%以上高增長(zhǎng)。此外，森源電氣旗下的APF產(chǎn)品是目前充電樁標(biāo)配的源濾波設(shè)備。隨著充電樁建設(shè)全面鋪開(kāi)，森源的APF產(chǎn)品將會(huì)迎來(lái)爆發(fā)增長(zhǎng)。另外，如科陸電子近日表示正積極拓展充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)市場(chǎng)，公司擬定增募資7億補(bǔ)血后將有助于拓展相關(guān)業(yè)務(wù)。

然而在A股市場(chǎng)中也不乏存在僅是概念炒作的個(gè)股。如摩恩電氣本周就備受市場(chǎng)資金的追捧。但是公司目前有關(guān)于充電樁電纜業(yè)務(wù)，僅停留在研發(fā)階段。短期之內(nèi)，充電樁建設(shè)的加速，并不會(huì)對(duì)于公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。所以這類(lèi)炒概念個(gè)股只適于短炒，投資者還是應(yīng)把眼光放在那些真正能從充電樁加速建設(shè)中實(shí)質(zhì)性獲益的公司上。