新能源汽車的炒作從上半年完美過渡到下半年。近日，國務院再出政策，進一步加快新能源汽車的推廣應用。在二級市場，新能源整車開始受到資金關注。整車始終是汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的主導者和核心，作為產(chǎn)業(yè)鏈的整合者，其具有渠道和品牌優(yōu)勢。因此新能源浪潮下，不能忽視整車企業(yè)的投資機會。與股價炒上天的充電樁和電池的股票相比，新能源整車才剛剛發(fā)力。

新能源汽車越來越親民

如今的新能源汽車已經(jīng)從概念真正走進了人們的生活，而且銷量在迅速攀升。本周，美國大學發(fā)布的數(shù)據(jù)稱，截至去年，全球電動汽車市場三年累計銷量已達到50萬輛，美國以20萬輛居首，日本第二，中國第三。

今年上半年，美國累計銷售電動汽車22.7萬輛。中國的新能源車銷量雖與美國還有很大差距，但增速十分迅猛。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，今年上半年我國新能源汽車生產(chǎn)20692輛，銷售20477輛，同比分別增長2.3倍和2.2倍。中汽協(xié)預計，今年全年新能源汽車產(chǎn)銷預計將突破5萬輛，是去年的3倍。在本土自主品牌的車型中，比亞迪“秦”以5357輛的銷量成為上半年銷售冠軍，并占了插電式混動車銷量的97%。

此外，國家政策也在逐步提高新能源汽車的滲透率。7月21日，國務院印發(fā)《關于加快新能源汽車推廣應用的指導意見》明確提出，從今年9月1日起免除新能源汽車的購置稅。申銀萬國的研究報告指出，此舉會大幅提升新能源汽車的滲透速度。因為在2009年，我國實施過1.6L以下乘用車購置稅優(yōu)惠，效果非常顯著，滲透率一下由60%提升至70%，增速明顯高于行業(yè)整體水平。

購置稅的減免和國家補貼的增加，也使得新能源汽車的價格越來越親民。目前市場上的純電動汽車，去掉中央和地方補貼后，售價以10多萬元的居多。免征車輛購置稅后，買一輛新能源汽車又能節(jié)省1萬元左右。比如，在北京購買北汽E150EV科技版新能源車，這款汽車售價23.8萬元，國家與北京補助合計9.5萬元，高配車型企業(yè)又補助5.1萬元，在減免車輛購置稅的情況下消費者實際需要支付的價格只有8.4萬元。

尋找乘用車整車龍頭

目前，國內整車行業(yè)都在響應國家號召，進行新能源汽車的研發(fā)和規(guī)劃，而且都制訂了遠大的推廣計劃。目前，比亞迪、江淮汽車、北汽集團、上汽集團、長安集團以及奇瑞集團都實現(xiàn)了商業(yè)化推廣。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，比亞迪、江淮汽車和北汽集團的新能源汽車市場接受度較高。

在A股市場，比亞迪的股價早已經(jīng)被炒上了天。作為新能源汽車的龍頭公司，公司擁有鋰電池、驅動電機、汽車電子、整車新能源車的完整產(chǎn)業(yè)鏈。此外，江淮汽車、上汽集團和長安汽車[0.45% 資金 研報]的股價走勢也比較強。在汽車板塊中期投資策略中，這三家公司也被多家券商看好。

在私人純電動車領域，江淮汽車推廣量去年全國第一。截至去年年底，江淮汽車電動車銷量超過1000輛，累計銷量接近6000輛。公司的整車電控、電驅動和電池系統(tǒng)三大核心技術的研發(fā)成果已經(jīng)在純電動車上得到應用和提升。據(jù)最新的公告顯示，江淮汽車全新第5代產(chǎn)品將于今年下半年推出。在新能源汽車發(fā)力的同時，作為安徽國企改革的試點，江淮汽車集團已經(jīng)啟動全方位改革，正在開啟整體上市之路。

上汽集團的新能源車短期以插電混動、純電動車為主，中期則以燃料電池為主。目前公司59款新能源車的產(chǎn)品中乘用車12款，商用車47款。上汽集團計劃到2015年新能源車的市場占有率將達到20%。此外，上汽集團也是集多個投資概念于一身。公司剛剛與阿里巴巴戰(zhàn)略合作，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，促進公司從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型，進而提升產(chǎn)品品質和附加值。目前，公司股息率有望達到7.5%，而2014年的估值僅6倍左右，即將開啟的滬港通，必將會帶來公司估值的提升。公司還同樣受益于上海國企改革，這對估值提升也有幫助。