世紀證券發(fā)布研報指出，近期新能源汽車的財政策扶持不斷，從研發(fā)到市場都受到廣泛關注。目前相關技術進步以及成本下降效果明顯，3年內磷酸鐵鋰電池成本下降40%，新能源汽車市場進入高增長時代值得期待。

目前，我國在鋰離子蓄電池材料、石墨烯電池、快充鋰電池、高效能電池隔膜技術、碳硅鈉新型電極等電池相關重點技術的研發(fā)在積極開展。樂凱集團近日傳出消息，企業(yè)成功研發(fā)面向電動汽車領域的高性能鋰離子電池隔膜，性能達到或超越了國際同類產品先進水平。專家稱，這項成果將改變我國高性能鋰電池隔膜依賴進口的局面，全面實現(xiàn)對進口產品的替代，提升我國高性能電池的國際競爭力，推進電動汽車這一新能源汽車在我國的推廣進程。

招商證券認為，之前受地方保護嚴重、《電力法》對電價限制等因素影響，我國發(fā)展車型較為單一、充電配套設施建設緩慢，新能源車型推廣以運營車輛為主。2014年上述阻力因素面臨破冰，從政策及技術積累看中國本土新能源汽車產業(yè)已到達暴發(fā)前夜。

渤海證券分析師鄭連聲認為，今年國內新能源汽車發(fā)展將迎來暴發(fā)期，產銷增速均有望突破100%。2015年我國累計推廣新能源汽車達到33萬輛，在配套設施建設上，48個城市建設規(guī)劃已出臺，到2015年底，計劃建設充換電站1549座，充電樁23.86萬個，建設規(guī)模明顯擴大，配套設施將逐步完善。

價值鏈圍繞電池展開

隨著新能源汽車產業(yè)進入快速增長期，鋰電池產業(yè)將從中受益，鋰電池產業(yè)鏈包含四大材料：正極材料、負極材料、電解液和隔膜。在鋰電池材料成本中，正極材料占44%，負極材料占10%，隔膜占14%，電解液占7%。與之相關的上市公司都有可能從中受益，相關上市公司業(yè)績被投資機構廣泛看好。

世紀證券行業(yè)研究員周寵介紹說，新能源汽車產業(yè)的價值鏈將圍繞最為核心的電池業(yè)務展開，并向上延伸至上游資源（鋰、鎳、稀土）領域、鋰電池制造、充電站及設施、電氣系統(tǒng)（驅動電機、控制系統(tǒng)）、向下延伸到整車（乘用車、客車），建議關注以開發(fā)和鋰電池生產為主的成飛集成、德賽電池、億緯鋰能、風帆股份；以生產鋰電池核心部件的當升科技、中國保安、新宙邦、多氟多、拓邦股份、滄州明珠、欣吧旺達、金瑞科技；以上游資源為主的天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、西藏礦業(yè)；以電機生產和核心材料為主的中科三環(huán)、包鋼稀土、寧波韻升、大洋電機等。

隔膜是鋰電四大材料中利潤最豐厚的一塊。作為鋰電材料中技術壁壘最高的一種高附加值材料，平均每輛電動車要用到隔膜1000~2000平方米。有關機構預測，到2015年，中國隔膜市場將達到4.78億平方米的規(guī)模，年均復合增長率為66.63%。2013年滄州明珠鋰電隔膜產能是2000萬平方米，產量約為1300萬平方米；2014年公司產能、產量有望提高。預計在新能源汽車的推動下，動力電池隔膜的需求量未來3年的復合增速在60%～70%，國內未滿足的市場空間極大。隨著新能源汽車在未來幾年的快速放量，公司鋰電隔膜也將迎來高速發(fā)展時期。

瑞銀證券認為，杉杉股份目前戰(zhàn)略是打造產品超市，提供全系列鋰電池材料產品，因此在技術方面研發(fā)投入一直很大，目前正極材料、負極材料及電解液均有相應的擴產計劃，預期行業(yè)正常每年增長15%～20%。此外，永磁電機是新能源汽車電機的主流技術方向，未來如果新能源汽車市場大規(guī)模啟動，大車企應會選擇永磁材料龍頭企業(yè)，建議關注中科三環(huán)、寧波韻升。