各位尊敬的股東：

在過去的一年，作為全球豪華電動汽車的領(lǐng)導(dǎo)者，特斯拉持續(xù)驅(qū)動全球向可持續(xù)交通轉(zhuǎn)變。2014年，特斯拉生產(chǎn)的純電動車總營收超過了所有其他品牌純電動車營收的總和。較2012年，特斯拉2014年按非公認會計原則統(tǒng)計的收入增長近800%，按公認會計原則統(tǒng)計的收入增長近700%，與此同時，公司的毛利率也上升到了汽車業(yè)罕見的超高水平。

2014年，我們的門店和服務(wù)中心數(shù)量也增加超過40%，超級充電站網(wǎng)絡(luò)則擴大了400%，特斯拉超級工廠（Gigafactory）已經(jīng)破土動工，ModelS也取得了諸多進步。在上述進展的推動下，我們在步入2015年之際，收到的ModelS的訂單數(shù)量已超過10000臺，ModelX的預(yù)訂數(shù)量也近20000臺。

第四季度，我們共生產(chǎn)了11627輛純電動汽車，從而實現(xiàn)了2014年出產(chǎn)35000輛ModelS的年產(chǎn)量目標。這是經(jīng)過艱苦卓絕的努力才取得的成績——為了確保高性能雙電機全輪驅(qū)動車型（P85D）能為車主帶來真正的卓越體驗，我們推遲了該車的發(fā)布時間。盡管在季度末追回了產(chǎn)量，但由于受到客戶節(jié)日外出度假、冬季天氣嚴寒以及航運等因素的影響，我們根本不具備條件交付這么多的車輛。大約有1400輛錯過了12月的原定交付期，并最終將在2015年第一季度交付。

公司第四季度的財務(wù)業(yè)績反映出以下幾個因素的影響，包括：交付不足；為推出P85D及主動巡航功能，生產(chǎn)效率一度被拉低；美元走強。盡管美元對歐元匯率在2015年進一步上升超過7%，我們?nèi)匀幌嘈?，只要通過穩(wěn)定生產(chǎn)來提升制造效率，我們就能將第一季度按非公認會計原則統(tǒng)計的毛利率維持在26%左右。如果美元的強勁走勢不迅速加劇，第一季度的毛利率則可望達到28%左右。盡管特斯拉為廣闊的國際市場提供產(chǎn)品和服務(wù)，并擁有全球化的供應(yīng)鏈，但大部分ModelS是在北美制造，所以美元強勢會對公司的盈利能力產(chǎn)生輕微的負向凈效應(yīng)。

車輛升級與市場擴展

11月，我們推出了P85D，受到了汽車記者與購車者的熱烈追捧?！禡otorTrend》雜志稱ModelSP85D為“世界上最快的轎車”，一段記錄了乘客試駕試乘這款車時深受震撼的視頻在YouTube上不脛而走并廣為傳播。P85D受到的熱烈反響隨即轉(zhuǎn)化成為訂單量的上升——第四季度的客戶訂單數(shù)量創(chuàng)下了歷史新高。第四季度的訂單量很大程度上反映了一部分受到抑制的客戶需求，因為這些客戶此前一直在等待雙電機全驅(qū)動版ModelS的問世。盡管如此，我們還是注意到目前只有較少客戶能有機會能看到或者試駕我們這款最具創(chuàng)新意義的車型。因此，自2015年第一季度起，我們的雙電機全驅(qū)動車型已在全球范圍提供試駕服務(wù)，我相信，實實在在的試駕體驗將為我們催生更多訂單。

現(xiàn)在，配有主動巡航系統(tǒng)的車型都已配備了主動巡航、前撞預(yù)警系統(tǒng)以及自動遠光燈調(diào)節(jié)功能。2015年第一、二季度，特斯拉將推出更多主動巡航功能。隨著軟件的升級，配備相應(yīng)軟件的ModelS將擁有更快的速度和更高的效率，而且能根據(jù)海拔高度數(shù)據(jù)預(yù)測續(xù)航里程、自動掌握駕駛員的個人出行模式并實現(xiàn)為駕乘者預(yù)設(shè)好日常出行的車艙溫度的功能，還能以更強的反饋能力提供更出色的駐車輔助功能。我們的客戶會驚喜地發(fā)現(xiàn)，只須輕輕點擊ModelS的中控臺，這些新功能就會在一夜之間迅速添加到他們的汽車。我們也在通過硬件升級不斷對ModelS加以完善，例如，我們推出了選配款新一代前排座椅、第二排行政座椅以及第二排中央扶手。