此外，在正常的購銷交易條件下，在銷售、采購?fù)瓿芍蠖急厝粫?jīng)過付款這一環(huán)節(jié)，而融捷股份與這兩家關(guān)聯(lián)方卻存在著大量的未結(jié)算款項(xiàng)，對應(yīng)著雙方之間幾乎沒有發(fā)生多少實(shí)際資金流轉(zhuǎn)。

年報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，截止到2015年末，融捷股份對蕪湖天弋的應(yīng)收賬款余額為3635.68萬元，相對于同期銷售金額3948.29萬元，僅實(shí)際結(jié)算了300萬元左右的銷售款，要知道在這些銷售當(dāng)中，有超過1700萬元的銷售還是發(fā)生在2015年7月底之前的，在長達(dá)近半年時(shí)間里始終未予結(jié)算，這實(shí)在難稱正常；再來看融捷股份對華訊方舟的應(yīng)收賬款余額，更是高達(dá)2027.5萬元，對應(yīng)到當(dāng)年的銷售金額2160.26萬元，實(shí)際結(jié)算的銷售款更是少得可憐。不僅如此，融捷股份針對其向蕪湖天弋采購的1954.1萬元產(chǎn)品，還形成了2286.29萬元的應(yīng)付賬款余額。

綜合上述分析可以發(fā)現(xiàn)，融捷股份與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的購銷交易，存在很多可疑之處，指向這并非是正常商業(yè)條件下的企業(yè)交易行為，進(jìn)而印證了融捷股份通過人為操縱關(guān)聯(lián)交易、操縱上市公司業(yè)績表現(xiàn)絕非是捕風(fēng)捉影。

出爾反爾的盈利承諾

如果按照融捷股份大股東融捷控股早先的盤算，2015年上市公司的業(yè)績本應(yīng)當(dāng)不會如此慘淡，按照先前公司的預(yù)計(jì)，上市公司旗下子公司融達(dá)鋰業(yè)本應(yīng)當(dāng)在2015年大放異彩的。根據(jù)上市公司早在2012年底增資入股融達(dá)鋰業(yè)時(shí)發(fā)布的收購報(bào)告書內(nèi)容顯示，當(dāng)年融捷股份以26501.14萬元的估值水平收購融達(dá)鋰業(yè)49%股權(quán)，對應(yīng)著當(dāng)時(shí)融達(dá)鋰業(yè)的整體估值為54083.96萬元，相比該公司當(dāng)時(shí)的賬面凈資產(chǎn)溢價(jià)了917.71%。這樣的溢價(jià)水平在當(dāng)時(shí)著實(shí)不低，為此，融達(dá)鋰業(yè)的原股東針對該公司未來業(yè)績也作出了承諾：2012年6~12月份、2013年度、2014年度、2015年度經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別不低于223.63萬元、315.02萬元、220.35萬元及5012.80萬元。可以看出，融達(dá)鋰業(yè)2015年的經(jīng)營業(yè)績本是被寄予厚望的。

事實(shí)上，根據(jù)融捷股份2015年年報(bào)顯示，當(dāng)年融達(dá)鋰業(yè)實(shí)際完成的凈利潤金額僅為-551.65萬元，與早先收購報(bào)告書中的預(yù)計(jì)水平相比，可謂是天差地別。這本應(yīng)當(dāng)觸發(fā)盈利補(bǔ)償義務(wù)，也即由融達(dá)鋰業(yè)的原股東向上市公司支付將近6000萬元的補(bǔ)償，一次沖抵融達(dá)鋰業(yè)未完成盈利預(yù)期給上市公司帶來的損失。

然而，融捷股份在今年1月20日發(fā)布了《關(guān)于簽署延后履行業(yè)績補(bǔ)償承諾協(xié)議的公告》，指出融達(dá)鋰業(yè)未完成盈利承諾是因?yàn)槠煜碌目刀ㄟ然ㄤ囕x石礦105萬噸采選技改項(xiàng)目自2013年啟動以來，因礦區(qū)先后受蘆山“4·20”地震、康定“11·22”地震的影響，面臨地質(zhì)災(zāi)害多發(fā)、余震頻繁等不可抗力因素，礦區(qū)地質(zhì)條件存在不確定性，該項(xiàng)目需要調(diào)整技改建設(shè)方案。這屬于不可抗力因素，因此與融達(dá)鋰業(yè)的原股東達(dá)成了一致意見，將原本屬于2015年的盈利承諾金額5012.80萬元，平移至2016年完成，也即如果融達(dá)鋰業(yè)在2016年還未實(shí)現(xiàn)5012.80萬元利潤水平，才會由融達(dá)鋰業(yè)的原股東對上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。

這看似對于融捷股份并沒有什么實(shí)際損害，畢竟早先承諾的5012.80萬元利潤并沒有憑空消失，只不過是延后一年完成而已，但事實(shí)上卻并非如此。

因?yàn)榘凑丈鲜泄驹?012年收購融達(dá)鋰業(yè)時(shí)的預(yù)期，這家公司在2015年實(shí)現(xiàn)利潤放量之后，2016年及以后年度還將保持著較高的盈利狀態(tài)。也就是說，融達(dá)鋰業(yè)本應(yīng)當(dāng)在2015年實(shí)現(xiàn)5012.80萬元利潤之后，2016年仍然將繼續(xù)為上市公司貢獻(xiàn)巨額利潤。盡管2016年應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)的利潤，并未被納入到盈利承諾當(dāng)中，但是卻并不等同于不存在。