12月13日，國軒高科（002074）公告稱，公司向大眾汽車（中國）投資有限公司（以下簡稱大眾中國）非公開發(fā)行股份，目前已完成新增股份登記，將于12月15日上市。此次發(fā)行完成后，大眾中國將成為公司第一大股東。

大眾定增落地，3年內(nèi)放棄部分表決權(quán)

2020年5月，國軒高科公告稱，大眾中國將作為戰(zhàn)略投資者通過兩種方式對國軒高科進(jìn)行戰(zhàn)略投資，一是將根據(jù)《股東協(xié)議》約定的條款及條件，認(rèn)購國軒高科向其定向發(fā)行的相當(dāng)于此次發(fā)行前國軒高科已發(fā)行的股份總數(shù)30%的股份；二是將根據(jù)《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定的條款及條件，從南京國軒（原珠海國軒）及李縝處合計(jì)受讓國軒高科5646.76萬股股份。

資料顯示，4月6日，中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核通過了國軒高科本次非公開發(fā)行股票申請。國軒高科本次共向大眾中國發(fā)行3.84億股，每股發(fā)行價(jià)格為19.01元，共募資73.03億元，資金將主要用于新建國軒電池年產(chǎn)16GWh高比能動力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、新建國軒材料年產(chǎn)3萬噸高鎳三元正極材料項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。

11月5日，大眾中國已足額將認(rèn)購款項(xiàng)匯入保薦機(jī)構(gòu)的專用賬戶，經(jīng)過驗(yàn)資，截至2021年11月5日，本次發(fā)行指定的認(rèn)購資金專用賬戶已收到大眾中國繳納的申購款人民幣73.03億元。

電池網(wǎng)了解到，本次非公開發(fā)行完成后，大眾中國將持有國軒高科4.41億股，持股比例增至26.47%，將成為公司的第一大股東；李縝及其一致行動人將合計(jì)持有公司3.03億股，占公司總股本的18.17%，為公司第二大股東。不過，為了公司穩(wěn)健發(fā)展，大眾中國承諾至少在36個(gè)月內(nèi)放棄部分表決權(quán)，因此，本次非公開發(fā)行及股份轉(zhuǎn)讓完成后，李縝仍為公司實(shí)際控制人，本次發(fā)行不會導(dǎo)致公司的控制權(quán)發(fā)生變化。

發(fā)行后國軒高科前十大股東持股情況

牽手大眾，實(shí)現(xiàn)互利共贏

7月13日，國軒高科與大眾汽車集團(tuán)簽署諒解備忘錄，雙方?jīng)Q定共同推動大眾汽車集團(tuán)薩爾茨吉特工廠的電池工業(yè)化生產(chǎn)，公司將提供相應(yīng)技術(shù)支持；同時(shí)合肥國軒也與大眾汽車（中國）達(dá)成協(xié)議，為其常規(guī)量產(chǎn)車型開發(fā)第一代標(biāo)準(zhǔn)電芯。僅一周后，7月20日，國軒高科即與合肥高新區(qū)簽署合作協(xié)議，計(jì)劃在高新區(qū)建設(shè)20GWh動力電池生產(chǎn)基地，專注大眾汽車標(biāo)準(zhǔn)電芯的生產(chǎn)制造。

12月7日的開工儀式上，國軒高科又對外宣稱，公司將在合肥新站高新區(qū)建造50GWh動力電池項(xiàng)目，于2021月12月正式動工建設(shè)，并將于2023年3月底前正式投產(chǎn)，兩期全部建成后，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)50GWh動力電池的目標(biāo)。雖并未表明是為大眾配套，但按照大眾安徽MEB工廠的投產(chǎn)時(shí)間來看，兩者投產(chǎn)時(shí)間幾乎吻合。

據(jù)了解，到2025年前，大眾計(jì)劃將產(chǎn)品陣容中的電動汽車車型比例增至35%，標(biāo)準(zhǔn)化電芯計(jì)劃在2023年正式量產(chǎn)，至2030年覆蓋大眾集團(tuán)旗下80%的電動車型，而其余20%的車型將應(yīng)用獨(dú)立的專用電池設(shè)計(jì)，大眾此次入股國軒高科，將進(jìn)一步滿足集團(tuán)未來電動化轉(zhuǎn)型的電池需求。同時(shí)，國軒高科也有望受益大眾的電動化戰(zhàn)略，以及大眾入股后所帶來的的先進(jìn)技術(shù)，加快自身產(chǎn)能釋放及全球化布局。

值得關(guān)注的是，國軒高科除了在動力電池領(lǐng)域布局，同樣在上游原材料方面也有布局。開源證券發(fā)布的研報(bào)表示，國軒高科是業(yè)內(nèi)除寧德時(shí)代，在鋰資源端還有一定布局的電池企業(yè)。公司在宜春的碳酸鋰項(xiàng)目，2022年有望做到1萬噸/年，1萬噸可供公司約出貨16GWh電池，碳酸鋰出貨有望顯著降低原材料采購成本（碳酸鋰成本低于3-4萬元/噸）。