中上協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，除已公告擬延遲披露和退市公司外，我國(guó)境內(nèi)股票市場(chǎng)（滬、深、北三家證券交易所，以下簡(jiǎn)稱“全市場(chǎng)”）共5340家上市公司披露2024年半年度報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，全市場(chǎng)上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.89萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)3.13萬(wàn)億元；3032家公司營(yíng)收正增長(zhǎng)，4141家公司實(shí)現(xiàn)盈利，占比78%。

中上協(xié)還提到，部分行業(yè)呈現(xiàn)階段性產(chǎn)能釋放、競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)卷，但依然不改長(zhǎng)期發(fā)展預(yù)期。

儲(chǔ)能市場(chǎng)正是如此。電池網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，儲(chǔ)能市場(chǎng)“國(guó)內(nèi)卷價(jià)格、海外去庫(kù)存”趨勢(shì)延續(xù)，相關(guān)上市公司的營(yíng)收和凈利潤(rùn)因此受到影響，行業(yè)整體承壓，但未來(lái)可期。

逾半數(shù)上市公司營(yíng)收與凈利雙降

在儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)集成領(lǐng)域，電池網(wǎng)統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的55家上市公司中，2024年上半年?duì)I收與凈利潤(rùn)雙雙降低的公司多達(dá)29家，占比過(guò)半。

營(yíng)業(yè)收入方面，55家上市公司2024年上半年?duì)I業(yè)收入總計(jì)約9622.51億元，平均營(yíng)業(yè)收入174.95億元；營(yíng)業(yè)收入超百億元的有15家，其中比亞迪達(dá)3011.27億元，寧德時(shí)代為1667.67億元；營(yíng)業(yè)收入同比正增長(zhǎng)的有23家，其中12家增長(zhǎng)幅度超過(guò)10%，幅度最大約76%；營(yíng)業(yè)收入同比負(fù)增長(zhǎng)的企業(yè)有32家，占比近六成，降幅超過(guò)10%的有22家。

凈利潤(rùn)方面，55家上市公司2024年上半年凈利潤(rùn)總計(jì)594.08億元，平均凈利潤(rùn)10.80億元；有38家實(shí)現(xiàn)盈利，超10億的有10家，其中凈利潤(rùn)超百億依舊僅有比亞迪和寧德時(shí)代；凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)的有23家，其中，“便攜儲(chǔ)能第一股”華寶新能增幅最高，達(dá)242.70%；同比負(fù)增長(zhǎng)的企業(yè)32家，降幅最高達(dá)到787.83%。另外，出現(xiàn)虧損企業(yè)有17家。

盡管約六成企業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)領(lǐng)域上市公司依舊持續(xù)加碼技術(shù)攻關(guān)，上半年研發(fā)費(fèi)用保持正增長(zhǎng)的公司達(dá)37家，占比超67%。

2024年上半年A股營(yíng)收TOP10（非金融石油石化）

2024年上半年A股凈利潤(rùn)TOP10（非金融石油石化）

另?yè)?jù)wind數(shù)據(jù)，在剔除石油石化及金融企業(yè)后，2024年上半年A股營(yíng)收TOP10中，比亞迪上榜，營(yíng)收超3011億元，排名第7位；2024年上半年A股凈利潤(rùn)TOP10中，寧德時(shí)代以228.6億元的凈利潤(rùn)位居第五，日賺近1.79億元。

多家電池公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)優(yōu)于動(dòng)力業(yè)務(wù)

值得注意的是，多家電池領(lǐng)域A股上市公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)于動(dòng)力業(yè)務(wù)。

以上半年動(dòng)力電池裝車量TOP10中5家A股上市公司（寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)）為例，上半年，寧德時(shí)代儲(chǔ)能電池系統(tǒng)營(yíng)收為288.25億元，同比增長(zhǎng)3%；上半年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池業(yè)務(wù)營(yíng)收為1126.49億元，同比下降19.20%。

比亞迪未在半年報(bào)中單獨(dú)公布儲(chǔ)能電池相關(guān)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，但比亞迪集團(tuán)高級(jí)副總裁、弗迪電池董事長(zhǎng)兼CEO何龍日前提到，早在2008年，比亞迪在全球率先提出了太陽(yáng)能、儲(chǔ)能和電動(dòng)車的綠色夢(mèng)想，打通能源從獲取、存儲(chǔ)到應(yīng)用全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，基本實(shí)現(xiàn)零排放的能源循環(huán)。隨著全球新能源需求不斷快速增長(zhǎng)，儲(chǔ)能現(xiàn)已成為集團(tuán)重要戰(zhàn)略發(fā)展方向。

上半年，億緯鋰能儲(chǔ)能電池板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收77.74億元，同比增長(zhǎng)9.93%；儲(chǔ)能電池出貨20.95GWh，大幅趕超動(dòng)力電池，同比增長(zhǎng)133.18%；上半年，億緯鋰能動(dòng)力電池板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收89.94億元，同比降幅25.79%；動(dòng)力電池出貨13.54GWh，同比增長(zhǎng)7.03%。

上半年，國(guó)軒高科儲(chǔ)能電池系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收43.39億元，同比增長(zhǎng)4.64%；上半年，國(guó)軒高科動(dòng)力電池系統(tǒng)營(yíng)收117.01億元，同比增長(zhǎng)11.67%，雖然儲(chǔ)能電池營(yíng)收增速不及動(dòng)力，但毛利率遠(yuǎn)高于動(dòng)力。

上半年，欣旺達(dá)儲(chǔ)能系統(tǒng)營(yíng)收5.95億元，同比增幅為31.49%；上半年，欣旺達(dá)動(dòng)力電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收62.01億元，同比增長(zhǎng)19.58%，毛利率也遠(yuǎn)低于儲(chǔ)能。

港股方面，上半年，中創(chuàng)新航儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品及其他業(yè)務(wù)收入達(dá)到27.4億元，同比增長(zhǎng)43.2%；上半年，中創(chuàng)新航動(dòng)力電池銷售收入為97.24億元，同比下降6.3%。

儲(chǔ)能電池與系統(tǒng)集成領(lǐng)域呈現(xiàn)五大特點(diǎn)

整體來(lái)看，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)蔓延

企查查今年8月底發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)現(xiàn)存儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)20.46萬(wàn)家。近十年相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量呈整體增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且增勢(shì)在近兩年尤為顯著。2022年、2023年全年注冊(cè)量分別同比增長(zhǎng)275.02%、80.79%至4.14萬(wàn)家、7.49萬(wàn)家。截至8月底，今年已注冊(cè)5.44萬(wàn)家儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)，其中前7月注冊(cè)4.83萬(wàn)家，同比增長(zhǎng)28.28%。從區(qū)域來(lái)看，廣東現(xiàn)存2.77萬(wàn)家儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)，居全國(guó)首位。從城市分布來(lái)看，北京、深圳分別現(xiàn)存1.15萬(wàn)家、1.12萬(wàn)家儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)，不相上下，分居一二。

此外，還有不少非上市公司也在發(fā)力儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)集成領(lǐng)域，并且多家公司成績(jī)亮眼，例如海辰儲(chǔ)能、力神電池、遠(yuǎn)景儲(chǔ)能、蜂巢能源、楚能新能源、瑞浦蘭鈞、昆宇電源、海博思創(chuàng)、新源智儲(chǔ)、電工時(shí)代、融和元儲(chǔ)等等。

而隨著儲(chǔ)能賽道入局者的不斷增長(zhǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也在加大，去庫(kù)依舊承壓。

電池網(wǎng)統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的55家上市公司中，36家上市公司應(yīng)收賬款增長(zhǎng)，26家上市公司存貨增長(zhǎng)。同時(shí)，37家應(yīng)收賬款在同期營(yíng)收中的占比超50%，其中12家占比超100%，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)酷。

同時(shí)，自2023年以來(lái)，在供需錯(cuò)配下，行業(yè)內(nèi)卷加劇，儲(chǔ)能領(lǐng)域價(jià)格戰(zhàn)蔓延，投標(biāo)價(jià)格屢創(chuàng)新低，這種趨勢(shì)在今年依舊延續(xù)。

來(lái)自咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink的另一組數(shù)據(jù)顯示，280Ah磷酸鐵鋰電芯自1月底均價(jià)0.42元/Wh降到7月底0.34元/Wh，最低價(jià)跌至0.29元/Wh。與此同時(shí)，儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格也緊隨其后，自3月以來(lái)逐漸步入“0.5元”時(shí)代，且近期仍在繼續(xù)下探，部分最新開(kāi)標(biāo)報(bào)價(jià)已跌破0.5元/Wh，較年初降幅已超過(guò)40%。

例如，今年5月濟(jì)柴動(dòng)力發(fā)布的5MWh液冷儲(chǔ)能系統(tǒng)電氣分部件框架協(xié)議項(xiàng)目，儲(chǔ)能電池系統(tǒng)最高限價(jià)為0.478元/Wh，電芯最高限價(jià)0.33元/Wh。

億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成近日表示，未來(lái)儲(chǔ)能系統(tǒng)的成本下降，主要依靠的不是電芯的成本下降，而應(yīng)該是系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化的成本下降。因此在未來(lái)一段時(shí)間，儲(chǔ)能電芯的價(jià)格總體應(yīng)該保持穩(wěn)定，甚至高一點(diǎn)，對(duì)產(chǎn)業(yè)才是健康的。行業(yè)應(yīng)該聚焦于在技術(shù)創(chuàng)新和性能提升方面，提升儲(chǔ)能電芯的市場(chǎng)價(jià)值，而非單純以低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。

海外挑戰(zhàn)加劇

近年來(lái)，海外多個(gè)國(guó)家制定了儲(chǔ)能發(fā)展目標(biāo)，并為儲(chǔ)能項(xiàng)目提供財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠，以降低儲(chǔ)能系統(tǒng)的投資成本，提高其經(jīng)濟(jì)性。隨著國(guó)內(nèi)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)加劇了市場(chǎng)洗牌，儲(chǔ)能電池企業(yè)紛紛開(kāi)始強(qiáng)化全球化銷售與生產(chǎn)。

但地緣政治及潛在的政策不確定性等風(fēng)險(xiǎn)對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)仍存在一定影響，特別是對(duì)歐洲和美國(guó)市場(chǎng)的出口業(yè)務(wù)構(gòu)成了諸多挑戰(zhàn)，這一點(diǎn)從上市公司半年報(bào)中也有所印證。

電池網(wǎng)統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的上半年?duì)I業(yè)收入同比負(fù)增長(zhǎng)的32家公司中，降幅最大的是“儲(chǔ)能第一股”派能科技，降幅達(dá)到66.39%。對(duì)于業(yè)績(jī)下滑，派能科技表示，主要原因是“海外下游企業(yè)持續(xù)去庫(kù)存、部分國(guó)家和地區(qū)政策變化及短期經(jīng)營(yíng)成本增加等影響?！?/p>

2024年上半年，派能科技境外主營(yíng)銷售收入為8.12億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重達(dá)到94.94%。

其次為“2024年A股開(kāi)年第一個(gè)IPO”——艾羅能源，營(yíng)業(yè)收入降幅為53.41%。艾羅能源主要面向海外客戶提供光伏儲(chǔ)能逆變器、儲(chǔ)能電池以及并網(wǎng)逆變器。

上半年凈利潤(rùn)同比負(fù)增長(zhǎng)的32家公司中，珈偉新能同比降幅達(dá)787.83%，在上半年，珈偉新能境外收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比高達(dá)63.51%。公司業(yè)務(wù)大致分為新能源發(fā)電相關(guān)業(yè)務(wù)（含工商業(yè)儲(chǔ)能電站業(yè)務(wù)）及光伏消費(fèi)產(chǎn)品的研產(chǎn)銷。

訂單走向GWh級(jí)

目前，電力系統(tǒng)儲(chǔ)能仍是國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)最大應(yīng)用領(lǐng)域，而海外市場(chǎng)戶用儲(chǔ)能蘊(yùn)藏著巨大的增量空間，今年下半年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能大單頻現(xiàn)。

8月，儲(chǔ)能領(lǐng)域最大規(guī)模集采開(kāi)標(biāo)，此次中國(guó)電氣裝備集團(tuán)儲(chǔ)能電池規(guī)模集中采購(gòu)項(xiàng)目總規(guī)模為14.54GWh，楚能新能源（4.01GWh）、寧德時(shí)代（2.12GWh）、力神（2.12GWh）、鵬輝能源（1.87GWh）、南都電源（0.99GWh）、海辰儲(chǔ)能（3.43GWh）等電池公司中標(biāo)份額均達(dá)GWh級(jí)。

7月，陽(yáng)光電源與沙特ALGIHAZ簽約7.8GWh儲(chǔ)能項(xiàng)目。當(dāng)月，特斯拉和Intersect Power達(dá)成合作協(xié)議，將為后者提供15.3GWh的Megapack電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。儲(chǔ)能領(lǐng)域的單筆合同紀(jì)錄不斷被刷新。

大電芯正興起

2024年以來(lái)，得益于降低電芯的BOM和制造成本，提升能量密度與土地使用效率，降低運(yùn)維成本等優(yōu)勢(shì)，隨著工商業(yè)及源網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能場(chǎng)景應(yīng)用的不斷拓展，以及儲(chǔ)能電池技術(shù)的進(jìn)步，大電芯應(yīng)用正在提速。

電池網(wǎng)注意到，年內(nèi)多個(gè)招標(biāo)項(xiàng)目集中采購(gòu)314Ah電芯，儲(chǔ)能行業(yè)正從280Ah向314Ah電芯過(guò)渡，并逐步向500Ah+電芯發(fā)展。

儲(chǔ)能電池企業(yè)也紛紛推出500Ah以上大電芯，帶動(dòng)系統(tǒng)容量走向6MWh+，甚至8MWh+。

近日，蘭鈞新能源攜手中車株洲所共同推出醞釀多時(shí)的新一代688Ah儲(chǔ)能專用大電芯；遠(yuǎn)景儲(chǔ)能推出單箱8MWh儲(chǔ)能系統(tǒng)，使用700Ah大電芯；鵬輝能源發(fā)布590Ah大容量電力儲(chǔ)能電芯新品……在企業(yè)積極布局下，儲(chǔ)能領(lǐng)域大電芯的出貨量和市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步增加。

寧德時(shí)代天恒儲(chǔ)能系統(tǒng)就是采用的大電芯方案。不過(guò)，寧德時(shí)代也提到，電芯不是越大越好，需要綜合考慮成本、制造難度、壽命、安全等各方面。

安全問(wèn)題凸顯

儲(chǔ)能電池向更大容量迭代的同時(shí)，由于其容量增加，內(nèi)部熱量積累更為顯著，散熱難度也隨之增加，一旦單個(gè)電芯發(fā)生熱失控，擴(kuò)散也會(huì)加劇，安全隱患不容忽視。

5月，美國(guó)加州圣地亞哥Otay Mesa的Gateway儲(chǔ)能電站發(fā)生火災(zāi)，消防員經(jīng)過(guò)一天多時(shí)間才基本控制了火勢(shì)，不過(guò)，隨后該電站電池又多次復(fù)燃，大火持續(xù)六天，為儲(chǔ)能行業(yè)安全再次敲響警鐘。

蜂巢能源董事長(zhǎng)兼CEO楊紅新近日表示，在電芯做大的同時(shí)，企業(yè)要做好熱管理，要特別關(guān)注大電池的新型制造技術(shù)，從根源上解決電池安全問(wèn)題。蜂巢能源短刀電芯內(nèi)阻更小、循環(huán)壽命長(zhǎng)、安全性更高，在儲(chǔ)能電芯“向大而生”的發(fā)展趨勢(shì)下，短刀疊片是儲(chǔ)能電芯最優(yōu)解，是儲(chǔ)能電芯發(fā)展的未來(lái)，能為儲(chǔ)能行業(yè)提供更安全、更大容量和更低成本的電芯。

劉金成也認(rèn)為，大型化后電池的安全癥結(jié)點(diǎn)不在于電芯，而在于連接，因此提升儲(chǔ)能系統(tǒng)安全性的關(guān)鍵在于降低連接數(shù)量和提高熱管理技術(shù)，同時(shí)也需要監(jiān)管部門推出新的安全管理標(biāo)準(zhǔn)來(lái)規(guī)范設(shè)計(jì)和生產(chǎn)。此外，通過(guò)大數(shù)據(jù)和人工智能等新技術(shù)監(jiān)測(cè)電池狀態(tài)，提前解決熱均衡等問(wèn)題，也是未來(lái)提升電池安全性的重要手段。

結(jié)語(yǔ)：“夜色難免黑涼，前行必有曙光?！眱?chǔ)能電池行業(yè)目前雖仍處于周期低谷，但長(zhǎng)期向好發(fā)展趨勢(shì)不改。

國(guó)內(nèi)方面，根據(jù)國(guó)家能源局此前公布的數(shù)據(jù)，截至2023年底，全國(guó)已建成投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)3139萬(wàn)千瓦/6687萬(wàn)千瓦時(shí)，意味著我國(guó)已提前完成了2025年規(guī)劃目標(biāo)；截至2024年上半年，全國(guó)已建成投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)4444萬(wàn)千瓦/9906萬(wàn)千瓦時(shí)，較2023年底增長(zhǎng)超過(guò)40%，其中已投運(yùn)鋰離子電池儲(chǔ)能占比97%。

全球來(lái)看，研究機(jī)構(gòu)EVTank數(shù)據(jù)顯示，2023年，全球儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)到224.2GWh，同比增長(zhǎng)40.7%，其中中國(guó)企業(yè)儲(chǔ)能電池出貨量為203.8GWh，占全球儲(chǔ)能電池出貨量的90.9%。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，到2030年全球儲(chǔ)能電池的出貨量將達(dá)到1397.8GWh。

2024年11月13日-15日，一年一度的行業(yè)盛會(huì)——第11屆中國(guó)（廣州）電池新能源產(chǎn)業(yè)國(guó)際高峰論壇（ABEC 2024｜電池“達(dá)沃斯”）暨第14屆（2024年）中國(guó)電池新能源行業(yè)年度人物/年度創(chuàng)新獎(jiǎng)/成長(zhǎng)潛力獎(jiǎng)/優(yōu)秀供應(yīng)商頒獎(jiǎng)盛典將在廣州·南沙舉辦，屆時(shí)將有來(lái)自海內(nèi)外電池新能源上中下游全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)家、專家、教授、知名投資人、主流媒體以及政府機(jī)構(gòu)等600+嘉賓出席盛會(huì)。

本屆論壇的主題為“順勢(shì)周期 破局向新——大時(shí)代下電池新能源產(chǎn)業(yè)的中國(guó)力量”，將聚焦電池新能源最新政策風(fēng)向、先進(jìn)實(shí)用技術(shù)、市場(chǎng)變化和趨勢(shì)，破局向新，共探產(chǎn)業(yè)大時(shí)代下電池新能源產(chǎn)業(yè)的中國(guó)力量。