中汽協(xié)日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成266.1萬輛和260萬輛，同比均增長(zhǎng)1.2倍，市場(chǎng)占有率達(dá)到21.6%。盡管受到疫情影響，但各企業(yè)高度重視新能源汽車產(chǎn)品，供應(yīng)鏈資源優(yōu)先向新能源汽車集中。 

受益于新能源汽車產(chǎn)銷政策紅利的釋放，電池新能源產(chǎn)業(yè)迎來高速發(fā)展。據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年上半年，以比亞迪、欣旺達(dá)、中創(chuàng)新航、億緯鋰能等為代表的鋰電池企業(yè)相繼公布了多個(gè)新投建項(xiàng)目，整體投建資金超4391.33億元，建設(shè)年產(chǎn)能達(dá)1069GWh（部分項(xiàng)目未披露投資金額及產(chǎn)能），較去年同期相比擴(kuò)產(chǎn)步伐進(jìn)一步加速。 

市場(chǎng)需求快速擴(kuò)容，支撐鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈已有65家上市公司“劇透”中報(bào)業(yè)績(jī)，數(shù)據(jù)顯示，65家公司中有63家預(yù)喜。其中，上半年凈利翻倍以上的就有45家，另有18家企業(yè)上半年凈利呈同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，僅有2家同比有所降低。 

其中，從鋰電池企業(yè)來看，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的65家上市公司中，有6家公司業(yè)務(wù)包含鋰電池，分別為南都電源、比亞迪、雄韜股份、多氟多、德賽電池、蔚藍(lán)鋰芯。其中，南都電源上半年凈利成績(jī)格外突出，同比預(yù)增逾13倍；多氟多上半年凈利同比增長(zhǎng)也超過3.3倍，表現(xiàn)優(yōu)異；雄韜股份預(yù)增超過196.79%、比亞迪預(yù)增逾138.59%，德賽電池預(yù)增5.98%-17.13%，蔚藍(lán)鋰芯同比預(yù)增0.27%-6.17%。 

與鋰電池企業(yè)“期中考”成績(jī)形成鮮明對(duì)比的是上游資源端公司的“分?jǐn)?shù)”。統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的65家上市公司中，有19家企業(yè)專注于鎳、鈷、鋰、磷、銅等上游資源，其中13家鋰資源企業(yè)上半年凈利增速頗為明顯，除紫金礦業(yè)同比增長(zhǎng)逾90%外，其余12家公司上半年凈利同比增長(zhǎng)均超3倍以上：天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)凈利最高為116億元，同比暴增134倍，折合下來日賺6356萬元；融捷股份也持續(xù)2022年以來的高盈利，同比預(yù)增逾40倍；天華超凈、西藏礦業(yè)預(yù)計(jì)凈利同比最高也已超過10倍…… 

值得關(guān)注的是，除紫金礦業(yè)外的12家鋰資源上市公司上半年凈利均已超過去年全年，紫金礦業(yè)上半年凈利也已達(dá)去年全年凈利的80%。 

單從中報(bào)成績(jī)來看，上游資源端已成為電池環(huán)節(jié)利潤的集中地，究其原因，源于產(chǎn)業(yè)鏈供需的短暫失衡。在電池出貨量強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的當(dāng)下，用鋰需求快速抬升，然而鋰供應(yīng)端準(zhǔn)備卻相對(duì)滯后。

招商銀行研究院研報(bào)顯示，鋰供應(yīng)端受制于資源開發(fā)難度高、產(chǎn)能不可復(fù)制性、擴(kuò)張周期長(zhǎng)、資本開支大等問題，無法快速釋放大量產(chǎn)能，相較于需求端增長(zhǎng)相對(duì)較緩。

國際方面，7月13日，澳洲鋰礦商Pilbara舉行鋰精礦第七次拍賣，最終價(jià)格落定6188美元/噸，雖然較第六次拍賣的6350美元/噸，價(jià)格有所下跌，但按照90美元/噸的運(yùn)費(fèi)測(cè)算，電池級(jí)碳酸鋰成本仍然在44萬元/噸左右。 

國內(nèi)來看，碳酸鋰自去年的5萬元/噸一路上漲到今年3月的50萬元/噸，即使在四五月份有所下降的情況下，7月份，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格仍維持在47萬元/噸左右。 

另據(jù)華泰證券模擬結(jié)果顯示，自2022年6月起，鋰礦平均利潤開始超過加工端，后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈利潤將持續(xù)向上游轉(zhuǎn)移。雖然鋰鹽價(jià)格已稍有回落，但沒布局鋰礦的鋰鹽廠仍不會(huì)停止對(duì)鋰礦的購買，甚至囤積庫存。 

供應(yīng)短缺、鋰價(jià)暴漲、中下游企業(yè)利潤承壓情況下，不少產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也意識(shí)到家里有礦的重要性，紛紛加速上游資源布局，力爭(zhēng)打破供需平衡，緩和資源端漲價(jià)帶來的成本壓力。但即便如此，業(yè)內(nèi)人士仍然預(yù)計(jì)，鋰資源供需緩和還需要3年以上時(shí)間，所以，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，保價(jià)穩(wěn)供依然是鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要持續(xù)關(guān)注的重要命題。