進入7月以來，上市公司上半年業(yè)績預告密集披露，在碳酸鋰價格產(chǎn)生的巨幅波動帶來的蝴蝶效應影響下，電池新能源領域“選手們”上半年業(yè)績表現(xiàn)如何？ 

據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈上市公司已有87家“劇透”中報業(yè)績，數(shù)據(jù)顯示，33家公司凈利呈現(xiàn)同比正增長，54家出現(xiàn)同比下降態(tài)勢，25家在上半年沒有賺錢，更有16家由盈轉虧。 

而相較2022年同期數(shù)據(jù)，電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計的65家電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績預告中，高達63家中報預喜。其中，上半年凈利翻倍以上的就有45家，另有18家企業(yè)上半年凈利呈同比增長態(tài)勢，僅有2家同比有所降低。 

可以看到，相比去年同期，2023年上半年，電池新能源整個產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績大幅縮水，強勢增長勢頭不再。 

從上半年凈利潤來看，統(tǒng)計在內的87家上市公司中，只有9家凈利預告中值超過10億元，其中，僅比亞迪凈利預超百億，達到105億元-117億元；21家凈利預告中值在1-10億元，其中，16家處于1-5億元的區(qū)間；31家凈利預告中值處于0-1億元，其中23家預計在0-0.5億元的區(qū)間，占比達74%；25家預計出現(xiàn)虧損，其中有8家預計虧損中值處于1-10億元，有1家虧損超過10億元。 

從同比增長率來看，統(tǒng)計在內的87家上市公司中，33家凈利同比預增，54家同比下降。其中，電池領域“喜憂參半”，17家業(yè)績預告中，11家凈利同比預增；正極材料及資源端不容樂觀，34家業(yè)績預告中，只有11家凈利同比預增；2家負極材料公司凈利同比增長一正一負；11家電解液及隔膜領域公司上半年凈利全部淪陷，8家同比大幅下降，3家同比出現(xiàn)虧損；銅箔、鋁箔、鋁塑膜領域，6家公司披露業(yè)績預告，只有一家同比增長，但也只是減虧。 

值得一提的是，與上述領域業(yè)績表現(xiàn)截然不同的是鋰電裝備企業(yè)，僅從同比增長率來看，鋰電設備企業(yè)在上半年可謂實實在在的優(yōu)等生，統(tǒng)計在內的8家公司均呈現(xiàn)正增長，其中7家同比大幅上升，道森股份同比增長達到231.00%-298.71%。 

具體分領域來看，今年上半年，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績呈現(xiàn)以下特點： 

電池廠：喜憂參半！需求疲軟增速放緩 

今年一季度，“電池去庫存”為電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈主旋律，不管是頭部還是腰尾部企業(yè)都無一幸免，二季度初始，這一態(tài)勢仍舊維持，雖然六七月份有所好轉，但對于電池企業(yè)業(yè)績來講，并沒有起到關鍵提升作用。 

統(tǒng)計在內的17家電池企業(yè)中，11家凈利同比預增，7家同比下降。其中，比亞迪、普利特、國軒高科、珠海冠宇、圣陽股份凈利同比增長中值均超一倍，呈現(xiàn)大幅增長態(tài)勢；多氟多、蔚藍鋰芯、時代萬恒、豪鵬科技同比下降中值均超50%，呈現(xiàn)大幅下降態(tài)勢；鳳凰光學、維科技術同比虧損進一步擴大。 

另據(jù)今年一季度電池網(wǎng)數(shù)據(jù)，統(tǒng)計在內的29家鋰電池上市公司中，凈利潤同比正增長的公司有16家，其中8家實現(xiàn)同比翻倍增長，增幅最高寧德時代同比增逾5倍，比亞迪也實現(xiàn)了同比逾4倍的增幅；出現(xiàn)虧損的公司有7家。 

可以看出，整個上半年，電池企業(yè)業(yè)績幾乎都處于喜憂參半的狀態(tài)之下。從上市公司披露的業(yè)績變動原因來看，以動力及儲能電池為主營業(yè)務，并有一定成本控制能力的企業(yè)業(yè)績普遍呈增長態(tài)勢，而對以消費類、電動工具等電池為主業(yè)，市場普遍以海外客戶為主的公司來講，受制于下游市場需求疲軟，海外通脹等因素，市場競爭加劇，業(yè)績則出現(xiàn)了進一步下滑的情況。 

礦企：業(yè)績跳水！量價雙殺+凈利減半！ 

今年上半年，最讓電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)焦慮的莫過于鋰價了。電池級碳酸鋰持續(xù)下跌，從去年60萬元/噸的高位一路下行，直至跌破18萬元/噸，雖然從4月底出現(xiàn)了反彈，一度平穩(wěn)保持在噸位30萬元左右，但從近期來看，鋰價又再次下行到了30萬元/噸以下，但下降幅度趨小。 

相較60萬元/噸的高位，跌下神壇的碳酸鋰價格也確實給電池產(chǎn)業(yè)鏈帶來了一系列沖擊，其中，沖擊最大的莫過于上游礦企。從中報“劇透”數(shù)據(jù)來看，多半企業(yè)凈利跳水。 

江特電機表示，上半年，公司消化前期較高價格外購的鋰資源，導致鋰鹽業(yè)務虧損，同時，受區(qū)域內客觀因素影響，自有礦供應階段性下降，導致自有鋰鹽產(chǎn)量階段性下降；西藏礦業(yè)也表示，因上半年鋰鹽市場行情跌宕起伏，導致下游加工廠不敢接貨，加之電池廠以按需采購為主，上半年放緩采購節(jié)奏，下游需求不穩(wěn)定。而近期部分鋰鹽廠出貨量增加，順勢下調市場報價，也導致市場成交價大幅下調，綜上，公司主要產(chǎn)品鋰精礦銷售量、價格較上年同期大幅下降。此外，融捷股份也表示，上半年，鋰鹽價格持續(xù)下跌，聯(lián)營鋰鹽企業(yè)利潤大幅下降，公司確認的投資收益大幅減少，同時公司鋰鹽業(yè)務銷售量同比大幅減少，鋰鹽業(yè)務凈利潤同比大幅下降。 

量價雙殺下，資源端企業(yè)上半年凈利也普遍減半：鹽湖股份同比下降48.68%-44.31%；盛新鋰能同比下降76.81%-80.13%；融捷股份同比下降53.13%-42.72 %；西藏珠峰同比下降82.65%-88.43%；西藏礦業(yè)同比下降93.69%-95.79%；紅星發(fā)展同比下降89.69%-99.48%…… 

材料商：業(yè)績暴雷！兩家磷酸鐵鋰虧損最大 

綜合四大材料企業(yè)業(yè)績來看，統(tǒng)計在內的32家上市公司中，除了中銀絨業(yè)凈利同比大幅增長，深中華A、華控賽格同比扭虧，尤夫股份、寶明科技同比減虧外，其余27家凈利同比全部大幅下滑。 

其中，正極材料9家企業(yè)出現(xiàn)虧損；負極材料1家虧損；3家電解液材料企業(yè)虧損；2家鋁塑膜廠商、1家鋁箔企業(yè)出現(xiàn)虧損。電池網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，虧損最大，且超過6億元的上市公司有兩家，均為磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)商，分別為龍蟠科技和德方納米。 

對此，有業(yè)內人士分析，2023年1-6月，磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)運行十分艱難，首先，碳酸鋰價格斷崖式下跌，給前期高位購入原材料的企業(yè)致命打擊，其次，上半年國內磷酸鐵鋰產(chǎn)能提升過快，而開工率又走低，設備稼動率不足，導致生產(chǎn)成本較高。這些因素反應到業(yè)績上，虧損也就在情理之中了。 

不過，德方納米透露，2023年5月開始，隨著下游需求逐步恢復，公司的產(chǎn)能利用率開始回升，并在6月份實現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷，產(chǎn)品銷售價格亦有所上漲，盈利能力逐漸恢復；公司的新產(chǎn)品磷酸錳鐵鋰和補鋰劑驗證進展順利，預計將于2023年下半年開始放量，公司的經(jīng)營業(yè)績將會逐漸向好。 

設備廠：同比翻番增長！成就上半年產(chǎn)業(yè)優(yōu)等生 

不同于上述領域的業(yè)績變動，今年上半年，鋰電設備企業(yè)似乎成為了電池新能源產(chǎn)業(yè)的“優(yōu)等生”，統(tǒng)計在內的8家公司上半年凈利同比預計全部實現(xiàn)正增長。其中，北方華創(chuàng)、曼恩斯特、賽騰股份、軟控股份、日聯(lián)科技、道森股份、星光股份等同比增長預計翻番。 

不管電池、材料等市場如何變動，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資擴產(chǎn)勢頭不變。電池網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年整個電池產(chǎn)業(yè)鏈統(tǒng)計在內的223個投資擴產(chǎn)項目，182個公布投資金額，投資總額逾9377億元。 

電池新能源投資擴產(chǎn)潮下，裝備企業(yè)率先受益。目前在鋰電裝備領域，國產(chǎn)化程度已達到了90%，一些頭部企業(yè)也已具備整線設備生產(chǎn)能力，且隨著技術工藝的升級與改進，單位GWh鋰電裝備投資額正逐步降低，智能化程度也在逐漸提升。與此同時，復合集流體等新材料新技術新工藝也在推動鋰電裝備革新。隨著智慧工廠建設如火如荼，以及高端裝備需求的提升，高端鋰電裝備國產(chǎn)化進程有望提速。 

除了新擴建工廠產(chǎn)生的正常設備采購以外，從存量市場來看，部分舊產(chǎn)線還有著產(chǎn)線技改升級需求，以匹配日益增長的產(chǎn)品性能以及生產(chǎn)效率，我國鋰電產(chǎn)業(yè)訂單火爆情況有望持續(xù)保持。 

市場前景方面，據(jù)EVTank數(shù)據(jù)，2023年，全球鋰電設備市場規(guī)模約1360億元，到2026年全球鋰離子電池設備市場規(guī)模將超過2100億元，且鋰電設備的自動化率將進一步提升。 

結語： 

當前，我國宏觀經(jīng)濟的溫和回暖已逐漸向汽車市場傳導，同時，伴隨新能源車購稅“兩免兩減”政策的強力推動，新能源汽車市場消費潛力將被進一步釋放。疊加儲能市場高速發(fā)展下，電池新能源產(chǎn)業(yè)也或將迎來新一輪發(fā)展機遇。 

但從上半年電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績來看，機遇背后挑戰(zhàn)長存，如何能在復雜的市場環(huán)境、以及震蕩發(fā)展的進程中站穩(wěn)腳跟，難題待解。