近日，電池網(wǎng)梳理國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量排名前15的8家上市公司（寧德時(shí)代、比亞迪、欣旺達(dá)、億緯鋰能、國(guó)軒高科、多氟多、孚能科技和鵬輝能源）上半年業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)，受電池原材料價(jià)格飆升影響，上述上市公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)多數(shù)實(shí)現(xiàn)了翻倍式增長(zhǎng)，但同樣不可忽視的是，電池業(yè)務(wù)毛利率與上年同期相比，普遍下降或增幅放緩，增收不增利明顯。

與此相同的是，上半年，車(chē)市成績(jī)單也普遍呈現(xiàn)“銷(xiāo)量大增、業(yè)績(jī)普虧”。

銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng) 業(yè)績(jī)分化明顯

今年以來(lái)，盡管存在宏觀經(jīng)濟(jì)下行、疫情反復(fù)、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈緊張及電池原材料暴漲等諸多不利因素，但新能源車(chē)銷(xiāo)量仍爆發(fā)式增長(zhǎng)，連創(chuàng)月度新高。

公安部數(shù)據(jù)顯示，上半年我國(guó)新注冊(cè)登記新能源汽車(chē)220.9萬(wàn)輛，與去年上半年新注冊(cè)登記量相比增加110.6萬(wàn)輛，增長(zhǎng)100.26%，創(chuàng)歷史新高。

而從A股整車(chē)上市公司披露的半年財(cái)報(bào)來(lái)看，上半年業(yè)績(jī)分化加劇，實(shí)現(xiàn)盈利的不足半數(shù)。

具體來(lái)看，上半年，22家上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入總額7480.93億元，平均營(yíng)業(yè)收入340.04億元，營(yíng)業(yè)收入超百億的有10家，包括上汽集團(tuán)、比亞迪、長(zhǎng)城汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、廣汽集團(tuán)、福田汽車(chē)、一汽解放、江淮汽車(chē)、江鈴汽車(chē)、賽力斯，其中，上汽集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入高達(dá)3050.18億元，比亞迪營(yíng)業(yè)收入達(dá)1506.07億元；上半年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)率為正值的有力帆科技、賽力斯、比亞迪、北汽藍(lán)谷、廣汽集團(tuán)、海馬汽車(chē)、中通客車(chē)、亞星客車(chē)、金龍汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)10家車(chē)企。

上半年，22家上市公司凈利潤(rùn)總額224.04億元，平均凈利潤(rùn)10.18億元，凈利潤(rùn)為正值的11家，凈利潤(rùn)為負(fù)值的11家，其中，上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車(chē)、廣汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車(chē)、比亞迪凈利潤(rùn)超30億元；上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率為正值的有長(zhǎng)安汽車(chē)、比亞迪、力帆科技、中通客車(chē)、ST眾泰、長(zhǎng)城汽車(chē)、廣汽集團(tuán)、江鈴汽車(chē)8家車(chē)企，其中，長(zhǎng)安汽車(chē)、比亞迪、力帆科技、中通客車(chē)實(shí)現(xiàn)同比三位數(shù)增長(zhǎng)率。

上半年，車(chē)企業(yè)績(jī)分化明顯，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)的公司有力帆科技、比亞迪、廣汽集團(tuán)、中通客車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)5家；營(yíng)收下降、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的有長(zhǎng)安汽車(chē)、ST眾泰、江鈴汽車(chē)3家；營(yíng)收增長(zhǎng)、凈利潤(rùn)下降且虧損的有賽力斯、北汽藍(lán)谷、海馬汽車(chē)、亞星客車(chē)、金龍汽車(chē)5家；營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)雙降的有上汽集團(tuán)、宇通客車(chē)、安凱客車(chē)、江淮汽車(chē)、福田汽車(chē)、東風(fēng)汽車(chē)、ST曙光、漢馬科技、一汽解放9家。

新能源車(chē)銷(xiāo)量方面，上半年22家上市車(chē)企中13家公布了新能源車(chē)銷(xiāo)量，總銷(xiāo)量147.09萬(wàn)輛，平均銷(xiāo)量11.31萬(wàn)輛，銷(xiāo)量突破10萬(wàn)輛的有比亞迪、上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)，其中，比亞迪上半年銷(xiāo)售新能源車(chē)64.14萬(wàn)輛，而去年全年其銷(xiāo)售60.38萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)上半年銷(xiāo)量超越去年全年的好成績(jī)。

車(chē)企告別打工人 不靠走量

廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪曾公開(kāi)表示，“動(dòng)力電池成本已經(jīng)占到新能源汽車(chē)的40%-50%，甚至60%，那我現(xiàn)在不是在給寧德時(shí)代打工嗎？”

上汽集團(tuán)董事長(zhǎng)陳虹也曾表示：“受疫情影響，產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定也面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，尤其是當(dāng)前電池上游原材料的大幅漲價(jià)更令人不安。在一年左右的時(shí)間，碳酸鋰價(jià)格暴漲10倍，整車(chē)廠等價(jià)值鏈中下游企業(yè)都在為上游的礦主打工，承受巨大的成本壓力。”

車(chē)企苦惱盈利難的同時(shí)，我們也可以看到，盈利已經(jīng)不單單是依靠銷(xiāo)量提升，還要依靠品牌向上突圍，提升品牌溢價(jià)能力。

比亞迪上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是單車(chē)溢價(jià)能力和銷(xiāo)量的水漲船高。

長(zhǎng)安汽車(chē)表示，上半年凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)主要得益于公司品牌向上，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，自主品牌盈利能力提升。

長(zhǎng)城汽車(chē)表示，上半年凈利潤(rùn)獲得大幅提升，主要源于持續(xù)踐行品類(lèi)聚焦戰(zhàn)略，積極推進(jìn)新能源與智能化技術(shù)落地，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，品牌向上效果凸顯，單車(chē)平均售價(jià)持續(xù)提升。

賽力斯表示，上半年?duì)I業(yè)收入出現(xiàn)倍增主要原因系隨著公司高端新能源汽車(chē)問(wèn)界M5開(kāi)啟交付，單臺(tái)售價(jià)較高的高端新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增加所致。

不難看出，品牌價(jià)值及產(chǎn)品價(jià)值提升已成為影響車(chē)企盈利的關(guān)鍵因素之一。

銷(xiāo)量連創(chuàng)新高 普虧之下的自救

中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，8月，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)再創(chuàng)歷史新高、分別完成69.1萬(wàn)輛和66.6萬(wàn)輛，產(chǎn)銷(xiāo)同比分別增長(zhǎng)1.2倍和1倍。1-8月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成397萬(wàn)輛和386萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)1.2倍和1.1倍。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，8月國(guó)內(nèi)新能源車(chē)廠商批發(fā)滲透率30.1%，新能源車(chē)零售滲透率28.3%。8月新能源乘用車(chē)廠商批發(fā)銷(xiāo)量突破萬(wàn)輛的企業(yè)有16家，同比增加了10家，占新能源乘用車(chē)總量84%。

從車(chē)企來(lái)看，向新能源賽道全面轉(zhuǎn)型加速，車(chē)企正不斷更新停產(chǎn)/停售燃油車(chē)時(shí)間表。自2022年3月起，比亞迪汽車(chē)已停止燃油汽車(chē)的整車(chē)生產(chǎn)；6月5日起，長(zhǎng)城汽車(chē)旗下的長(zhǎng)征汽車(chē)全面停產(chǎn)燃油車(chē)；6月14日，漢馬科技公告將于2025年12月停止傳統(tǒng)燃油車(chē)的整車(chē)生產(chǎn)；8月22日，長(zhǎng)城汽車(chē)哈弗品牌計(jì)劃2030年正式停售燃油車(chē)。另根據(jù)電池網(wǎng)此前梳理，長(zhǎng)安汽車(chē)將在2025年正式停止銷(xiāo)售傳統(tǒng)燃油車(chē)；北汽集團(tuán)2025年將在全國(guó)全面停止純?nèi)加推?chē)的生產(chǎn)銷(xiāo)售；海馬汽車(chē)將在2025年全面淘汰燃油車(chē)……此外，部分車(chē)企新能源滲透率也不斷提升，8月，吉利新能源車(chē)、上汽乘用車(chē)新能源滲透率突破30%。

雖然新能源車(chē)銷(xiāo)量迅速增長(zhǎng)，但普遍虧損之下，車(chē)企也開(kāi)始尋求破局之道。

據(jù)電池網(wǎng)此前統(tǒng)計(jì)，從全球車(chē)企來(lái)看，為保障供應(yīng)鏈安全，奔馳、寶馬、蔚來(lái)、特斯拉、現(xiàn)代、大眾、Stellantis、本田、福特、比亞迪、廣汽、長(zhǎng)城、吉利、小鵬、理想、上汽、一汽、東風(fēng)、江淮、安凱客車(chē)等車(chē)企積極通過(guò)自研、自建、合建、入股等方式切入動(dòng)力電池領(lǐng)域。

此外，特斯拉，福特汽車(chē)、大眾、寶馬、通用、雷諾、上汽、廣汽、蔚來(lái)等車(chē)企也分別通過(guò)簽訂供貨長(zhǎng)單/投資等方式鎖定上游鋰資源。

整體來(lái)看，為應(yīng)對(duì)原材料上漲，車(chē)企觸角加速向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，開(kāi)始布局礦產(chǎn)資源以及動(dòng)力電池領(lǐng)域。

結(jié)語(yǔ)：目前，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格已重回50萬(wàn)元大關(guān)，成本向下游傳導(dǎo)，動(dòng)力電池生產(chǎn)成本將進(jìn)一步提高，新能源整車(chē)廠商盈利承壓。

可以明顯感覺(jué)到，與傳統(tǒng)燃油車(chē)領(lǐng)域車(chē)企掌握利潤(rùn)大頭不同的是，新能源汽車(chē)領(lǐng)域利潤(rùn)已向上游偏移，車(chē)企欲重掌話語(yǔ)權(quán)，除了自身產(chǎn)品與技術(shù)的突破，還得牢牢穩(wěn)固產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，打造“原料+電池”產(chǎn)業(yè)鏈條。相信隨著產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性強(qiáng)化，以及新能源車(chē)技術(shù)與規(guī)模的提升，未來(lái)整車(chē)企業(yè)盈利能力也將有所提升。