電池百人會(huì)-電池網(wǎng)5月18日訊（林音 廣東深圳報(bào)道）新能源汽車及儲(chǔ)能市場(chǎng)快速發(fā)展下，鋰電池市場(chǎng)需求持續(xù)支撐材料市場(chǎng)發(fā)展空間，正極、負(fù)極、電解液、隔膜均作為電池四大主材均包含在內(nèi)。經(jīng)梳理，電池網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，自2022年以來，受原材料價(jià)格波動(dòng)及市場(chǎng)供需影響，四大材料市場(chǎng)均呈現(xiàn)了不同的發(fā)展態(tài)勢(shì)。 

其中，在正極材料領(lǐng)域，研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國鋰離子電池正極材料行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》分析，2022年上游的金屬尤其是碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)上漲，帶動(dòng)各類正極材料的價(jià)格也出現(xiàn)持續(xù)上漲，2022年全年，國內(nèi)磷酸鐵鋰正極材料的平均價(jià)格由2021年的5.3萬元/噸上漲到2022年的14.5萬元/噸，包括三元材料、鈷酸鋰材料和錳酸鋰材料在內(nèi)的正極材料的年平均價(jià)格均同比出現(xiàn)較大幅度的上漲。2022年中國正極材料的產(chǎn)值已經(jīng)超過4000億元，達(dá)到4391.2億元，同比增幅高達(dá)209.4%，增長速度繼續(xù)攀升。 

然而，進(jìn)入2023年，受下游需求放緩，原材料產(chǎn)能釋放及價(jià)格持續(xù)下行等影響，正極材料行業(yè)一度進(jìn)入凜冬，從鋰價(jià)來看，市場(chǎng)價(jià)格從高點(diǎn)一路下行，直到4月26日一度跌破18萬元/噸。 

在中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟、電池百人會(huì)、ABEC、海融網(wǎng)、電池網(wǎng)、我愛電車網(wǎng)、能源財(cái)經(jīng)網(wǎng)舉辦的2023年中國電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研活動(dòng)中，有業(yè)內(nèi)人士曾透露，“買漲不買跌”是鋰電行業(yè)通病，鋰價(jià)開始下跌之后，大多數(shù)企業(yè)第一反應(yīng)就是暫停采購，保持觀望狀態(tài)，但此前在高位時(shí)囤的原材料還在手中，疊加行業(yè)不景氣，毛利率快速下降，業(yè)績也隨之大起大落。 

據(jù)電池網(wǎng)近日統(tǒng)計(jì)的57家電池新能源領(lǐng)域正極材料及上游原材料上市公司業(yè)績情況信息，2022年產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)普遍業(yè)績高增，凈利增幅最高達(dá)34倍；而進(jìn)入2023年一季度，新能源行業(yè)遇冷疊加碳酸鋰庫存跌價(jià)等原因，近80%企業(yè)凈利同比下降，與2022年一季度相比，增速大幅降低。 

國信證券日前研報(bào)表示，2023年一季度，在材料企業(yè)方面，由于原料與碳酸鋰高度相關(guān)的電解液與正極環(huán)節(jié)在鋰鹽價(jià)格持續(xù)下跌背景下，部分企業(yè)面臨客戶遞延提貨以及一定的資產(chǎn)減值計(jì)提，凈利潤出現(xiàn)較大波動(dòng)；不過，從一季報(bào)中顯示，容百科技/當(dāng)升科技/德方納米/湖南裕能等正極材料企業(yè)一季報(bào)顯示現(xiàn)庫存水平較2022年末分別有12%/41%/51%/66%的下滑，產(chǎn)品庫存持續(xù)優(yōu)化，原有庫存加速消納。 

除了企業(yè)端“自我救贖”顯成效，市場(chǎng)端來看，近半個(gè)月以來，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格自18萬元噸價(jià)開啟反彈后持續(xù)上漲，其于4月27日至5月17日的15個(gè)交易日期間實(shí)現(xiàn)15連漲，短短半個(gè)月，碳酸鋰價(jià)格漲幅近55%。此外，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈下游排產(chǎn)也于近期逐步回升。 

市場(chǎng)分析，5月鋰價(jià)止跌預(yù)期的情緒面帶動(dòng)對(duì)下游的備采情緒存在一定提振，市場(chǎng)預(yù)期磷酸鐵鋰需求較4月有一定的改善，企業(yè)排產(chǎn)增加；同時(shí)預(yù)期受采購需求推動(dòng)，三元開工仍將上行。 

與正極材料企業(yè)一樣，受碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)影響較大的還有電解液領(lǐng)域的生產(chǎn)廠家，電池網(wǎng)統(tǒng)計(jì)了16家鋰電電解液產(chǎn)業(yè)鏈上市公司2022年及2023年一季度業(yè)績，梳理來看，雖然大部分企業(yè)持續(xù)保持了盈利狀態(tài)，但從2022年開始，業(yè)績已然承壓，7家公司出現(xiàn)增收不增利現(xiàn)象，2023年一季度，所有企業(yè)營收凈利更是集體下滑。 

當(dāng)下，原材料價(jià)格出現(xiàn)企穩(wěn)回升苗頭，電解液或?qū)⒁搽S之迎來價(jià)格拐點(diǎn)。東吳證券日前在分析天賜材料的研報(bào)也提到，2023年4月部分六氟廠商拋貨導(dǎo)致價(jià)格已達(dá)行業(yè)成本線，行業(yè)逐步出清，隨著碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)，預(yù)計(jì)公司第二季度單位盈利達(dá)0.7萬元/噸左右，單位盈利見底企穩(wěn)。 

從基本面來看，受益于碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)，5月以來，電解液鋰鹽六氟磷酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲，月漲幅已達(dá)37.6%。5月17日，國內(nèi)六氟磷酸鋰市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間在14.2萬元/噸-15.2萬元/噸，市場(chǎng)均價(jià)漲至14.7萬元/噸，每噸上調(diào)5000元，較昨日增幅3.52%。至此，5月以來，國內(nèi)六氟磷酸鋰價(jià)格漲幅已達(dá)73%。 

不同于正極材料及電解液，負(fù)極材料雖然沒有受制于碳酸鋰，但其受石墨化環(huán)節(jié)供需關(guān)系帶來的價(jià)格波動(dòng)，以及電池廠商降本訴求提升，負(fù)極材料領(lǐng)域競爭激烈也在加劇。 

EVTank在《中國負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》中分析，從負(fù)極材料出貨結(jié)構(gòu)來看，隨著2022年大量石墨化加工產(chǎn)能的投產(chǎn)，整個(gè)石墨化加工費(fèi)在2022年5月以來基本處于下行通道，從最高的接近3萬元/噸的加工費(fèi)，下跌到年底的2萬元以內(nèi)。EVTank預(yù)計(jì)，在石墨化產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的大背景下，石墨化加工費(fèi)在2023年將繼續(xù)回落至石墨化加工成本附近。 

產(chǎn)能建設(shè)方面，2022年，全國尤其是在貴州、云南、四川和內(nèi)蒙古新建了大量的石墨化及負(fù)極材料產(chǎn)能，隨著在建產(chǎn)能的逐步釋放，行業(yè)總體將呈現(xiàn)供過于求的局面，其中部分省市已經(jīng)通過能耗雙控等措施暫停石墨化和負(fù)極材料項(xiàng)目的審批，從而抑制行業(yè)過快無序擴(kuò)張。 

負(fù)極材料領(lǐng)域已出現(xiàn)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩信號(hào)，優(yōu)勢(shì)資源會(huì)愈發(fā)向頭部集中。生產(chǎn)商國民技術(shù)在研報(bào)中分析稱，負(fù)極材料大規(guī)模的產(chǎn)能建設(shè)將會(huì)集中在2023-2024年釋放。未來幾年，國內(nèi)鋰電負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè)的競爭主要體現(xiàn)在第二梯隊(duì)企業(yè)對(duì)第一梯隊(duì)企業(yè)的追趕，以及第二梯隊(duì)企業(yè)之間的競爭；低端重復(fù)產(chǎn)能將被淘汰，擁有核心技術(shù)、較強(qiáng)的質(zhì)量控制能力、成本控制能力和優(yōu)勢(shì)客戶渠道的企業(yè)才能獲得長足的發(fā)展，市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提升，行業(yè)內(nèi)企業(yè)面臨較大的市場(chǎng)競爭。 

同樣，在隔膜方面，頭部企業(yè)星源材質(zhì)在2022年年報(bào)中也提到，隔膜產(chǎn)業(yè)相關(guān)技術(shù)的不斷進(jìn)步、資金投入形成的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)能的迅速增加在推動(dòng)生產(chǎn)成本逐步降低的同時(shí)，也使得市場(chǎng)競爭日趨激烈，特別是低端市場(chǎng)競爭加劇。 

綜合來看，電池四大主材市場(chǎng)競爭正愈演愈烈，在此背景下，各大生產(chǎn)商將更加聚焦技術(shù)工藝、產(chǎn)品品類、設(shè)備能力、生產(chǎn)效率等方面帶來的成本優(yōu)勢(shì)。5月16日-5月18日，為期3天的第十五屆中國國際電池技術(shù)交流會(huì)/展覽會(huì)（CIBF 2023）在深圳舉辦，四大主材廠商各顯神通，紛紛亮出看家本事，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品、先進(jìn)解決方案等讓人目不暇接。