圖片來(lái)源：索通發(fā)展

5月16日晚間，索通發(fā)展（603612）披露發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案。

據(jù)介紹，索通發(fā)展擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)薛永、三順投資、梁金、張寶、謝志懋、薛占青、薛戰(zhàn)峰、張學(xué)文合計(jì)持有的欣源股份94.9777%股份；擬向不超過(guò)35名符合條件的特定投資者，以詢價(jià)的方式非公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股）募集配套資金，用于本次重組中相關(guān)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用及相關(guān)稅費(fèi)、現(xiàn)金對(duì)價(jià)、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)等。

具體來(lái)看，索通發(fā)展擬向交易對(duì)方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)欣源股份94.9777%股份。本次交易完成后，欣源股份將成為上市公司的控股子公司。

截至本預(yù)案簽署日，標(biāo)的資產(chǎn)欣源股份的審計(jì)和評(píng)估工作尚未完成，因此本次交易的具體價(jià)格及股份支付數(shù)量尚未確定。經(jīng)索通發(fā)展與交易各方協(xié)商一致，欣源股份100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的交易價(jià)格不高于12億元。

資料顯示，欣源股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰離子電池負(fù)極材料產(chǎn)品以及薄膜電容器的研發(fā)、生產(chǎn)加工和銷(xiāo)售。光大證券最新研發(fā)信息顯示，欣源股份于2016年介入鋰電池負(fù)極業(yè)務(wù)，目前已形成粗碎、粉碎、造粒、分級(jí)、石墨化、成品篩分等負(fù)極材料一體化生產(chǎn)工序，主要產(chǎn)品為人造石墨負(fù)極，并為客戶提供石墨化、一體化等代加工服務(wù)；公司一直與杉杉股份、貝特瑞、江西紫宸等負(fù)極材料頭部企業(yè)深度合作。欣源股份2021年實(shí)現(xiàn)收入5.2億元，凈利潤(rùn)8419萬(wàn)元；其中，石墨業(yè)務(wù)收入2.6億元，毛利率40%。

近年來(lái)，新能源汽車(chē)市場(chǎng)和儲(chǔ)能市場(chǎng)在“碳中和”戰(zhàn)略目標(biāo)支持和技術(shù)進(jìn)步的雙重影響下，維持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池裝機(jī)量持續(xù)高速增長(zhǎng)，形成了對(duì)負(fù)極材料的強(qiáng)勁需求。

研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國(guó)負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展白皮書(shū)（2022年）》數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國(guó)負(fù)極材料出貨量達(dá)到77.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)86.4%。2021年，全球負(fù)極材料出貨量達(dá)到90.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)68.2%。

同時(shí)，中國(guó)企業(yè)負(fù)極材料出貨量全球占比由2020年的77.7%提高到2021年的86.1%。EVTank在白皮書(shū)中預(yù)測(cè)，到2025年和2030年中國(guó)負(fù)極材料總體出貨量將分別達(dá)到270.5萬(wàn)噸和705.4萬(wàn)噸，在全球出貨量中的占比將提高到90%以上。

在上述背景下，索通發(fā)展以“C+（carbon）戰(zhàn)略：雙驅(qū)兩翼，低碳智造”為發(fā)展方向，聚焦“預(yù)焙陽(yáng)極+鋰電負(fù)極”等碳材料產(chǎn)業(yè)，打造中高端碳材料為主的產(chǎn)品和服務(wù)體系。本次交易前，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為預(yù)焙陽(yáng)極的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。交易完成后，公司將擴(kuò)大在鋰電負(fù)極領(lǐng)域的布局，實(shí)現(xiàn)“預(yù)焙陽(yáng)極+鋰電負(fù)極”的戰(zhàn)略規(guī)劃。同時(shí)，本次交易也有助于公司把握新能源領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)遇，打造公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，增強(qiáng)公司整體實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)公司發(fā)展將產(chǎn)生積極影響。

值得關(guān)注的是，由于碳負(fù)極材料與鋁用預(yù)焙陽(yáng)極在生產(chǎn)原料、生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)工藝等方面有較強(qiáng)的聯(lián)系和相通之處，4月28日，索通發(fā)展還發(fā)布公告，為充分發(fā)揮在石油焦領(lǐng)域的集中采購(gòu)、全球采購(gòu)優(yōu)勢(shì)及行業(yè)相關(guān)技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，抓住新能源產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步提高公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力，公司決定在甘肅省嘉峪關(guān)市嘉北工業(yè)園區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸鋰離子電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目首期5萬(wàn)噸項(xiàng)目。該項(xiàng)目建成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將新增負(fù)極材料業(yè)務(wù)。

在業(yè)績(jī)方面，購(gòu)買(mǎi)欣源股份前，索通發(fā)展2021年末總資產(chǎn)為121.41億元，2021年度的營(yíng)業(yè)收入及歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為94.58億元和6.2億元，分別同比增長(zhǎng)61.65%和189.64%。交易后，預(yù)計(jì)上市公司的收入規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，盈利能力將得到進(jìn)一步增強(qiáng)。