近日，滬深兩市上市公司2020年全年及2021年一季度業(yè)績已披露完畢，根據(jù)上市公司公告，電池網(wǎng)（微號：mybattery）統(tǒng)計了35家正極材料及上游鈷鋰原材料上市公司業(yè)績情況發(fā)現(xiàn)，今年一季度產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績回暖跡象十分明顯：一季度營業(yè)收入與凈利潤雙雙實現(xiàn)增長的公司多達30家，而在2020年僅有16家。

從營業(yè)收入來看，統(tǒng)計在內(nèi)的35家公司，2020年營業(yè)收入總計5844.34億元，平均營業(yè)收入166.98億元；紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、四川路橋、中化國際、盛屯礦業(yè)、華友鈷業(yè)、廈門鎢業(yè)、*ST鹽湖、格林美、玉龍股份等10家公司營業(yè)收入超百億，其中紫金礦業(yè)和洛陽鉬業(yè)營業(yè)收入超千億；營業(yè)收入翻倍增長僅有玉龍股份1家，而負增長的公司多達15家。

2021年一季度，35家公司營業(yè)收入總計1742.48億元，平均營業(yè)收入49.78億元；營業(yè)收入逾10億的有18家，其中紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、中化國際、四川路橋、盛屯礦業(yè)5家公司營收超100億元；10家公司營業(yè)收入同比增長超1倍，但也有4家公司營收負增長。

從凈利潤來看，統(tǒng)計在內(nèi)的35家公司，2020年凈利潤總計173.16億元，平均凈利潤4.95億元。其中，紫金礦業(yè)、四川路橋、洛陽鉬業(yè)、*ST鹽湖、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等6家公司凈利潤逾10億元；12家公司凈利潤負增長；5家公司出現(xiàn)虧損。

2021年一季度，35家公司凈利潤總計96.68億元，平均凈利潤2.76億元；凈利潤超1億元的有19家，其中，紫金礦業(yè)、四川路橋、洛陽鉬業(yè)凈利潤超10億元；29家公司實現(xiàn)翻倍增長，其中，贛鋒鋰業(yè)、海南礦業(yè)、中化國際、盛屯礦業(yè)、雅化集團增長逾10倍；虧損及負增長的公司分別僅有1家。

值得注意的是，35家公司中，30家能查詢到研發(fā)費用情況。具體來看，2021年一季度研發(fā)費用正增長的有23家，其中9家增幅超1倍；研發(fā)費用超1億元的廈門鎢業(yè)、中化國際、杉杉股份、四川路橋、格林美、紫金礦業(yè)、華友鈷業(yè)等7家。2020年，研發(fā)費用正增長的有19家，其中3家增幅超1倍；16家研發(fā)費用超1億元，但超10億元僅有四川路橋一家。

此外，在銷售毛利率方面，2021年一季度18家公司銷售毛利率超20%；2020年14家公司銷售毛利率超20%。

總體而言，今年一季度正極材料及上游鈷鋰原材料上市公司業(yè)績表現(xiàn)明顯強于去年全年，從上市公司年報中披露的信息來看，究其原因，主要是2020年下半年以來，電池行業(yè)景氣度回升，以及受疫情及政策因素影響，嚴重依賴進口的鈷、鋰資源供給受限，帶動電池材料及上游原材料“漲”聲四起，龍頭公司基本以滿產(chǎn)運行為主，相關上市公司產(chǎn)品量價齊升，利潤大幅增長。

以磷酸鐵鋰正極材料為例，今年1月初，國內(nèi)動力型優(yōu)等品磷酸鐵鋰均價還不到3.8萬元/噸，目前的報價已突破5萬元/噸。

中關村新型電池技術創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會理事長于清教認為，本輪電池材料價格普漲，是由于供需錯配、全球貨幣超發(fā)等影響，預計漲價仍將持續(xù)，但漲幅會有所放緩。例如，磷酸鐵鋰近半年來市場滲透率明顯加快，成本低與高安全性是關鍵因素，如果價格漲幅過大，成本優(yōu)勢不再，市場需求也將放緩。

此外，5月5日，國際能源署（IEA）表示，西方國家應該考慮儲備鈷和鋰等關鍵電池金屬，這是該機構對伴隨綠色能源轉(zhuǎn)型而來的地緣政治風險發(fā)出的嚴厲警告。

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會發(fā)布的《中國鋰工業(yè)發(fā)展報告》，全世界鋰儲量分布極不均衡，主要集中在智利、澳大利亞、阿根廷三個國家，合計約占世界鋰儲量的75%。

電池網(wǎng)注意到，對于鈷、鋰、鎳等電池原材料的提前布局和掌控，國內(nèi)公司一直非常重視，今年以來，接連有公司加碼布局：4月10日，寧德時代與洛陽鉬業(yè)在新能源金屬資源領域達成全方位戰(zhàn)略合作，攜手開發(fā)KFM銅鈷礦；3月23日，為搶占鎳資源先機，格林美通過議案，將印尼鎳資源項目股權增至72%；3月1日，青山實業(yè)與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂高冰鎳供應協(xié)議。三方共同約定青山實業(yè)將于2021年10月開始一年內(nèi)向華友鈷業(yè)供應6萬噸高冰鎳，向中偉股份供應4萬噸高冰鎳；2月28日，宜春市人民政府和國軒控股集團有限公司在宜春簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，擬投資115億元建設鋰電新能源產(chǎn)業(yè)項目，包括碳酸鋰生產(chǎn)、鋰電池配套材料等產(chǎn)業(yè)化項目。

來自EVTank、中國電池產(chǎn)業(yè)研究院、伊維經(jīng)濟研究院的數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國鋰離子電池出貨量由2014年的30.4Gwh增長到158.5Gwh，全球占比提升至53.8%。2025年鋰離子電池全球需求量預計將正式邁入TWH時代，其中汽車用動力電池的需求量將達到919.4Gwh。

鋰電池需求向好，將進一步提振正極材料及其上游原材料需求。

而在供應端，由于國外新冠肺炎疫情及政策形勢存在較大的不確定性，預計今年全球鈷、鋰、鎳資源供應增量有限，下游需求持續(xù)增長，而供應受限，或?qū)檎龢O材料及其上游原材料價格的上漲提供支撐。