隨著新能源汽車市場的不斷升溫，作為核心部件的動(dòng)力電池也備受關(guān)注。目前，動(dòng)力電池的市場份額基本上被磷酸鐵鋰電池以及三元鋰電池所包攬，不過對于兩大技術(shù)路線市場一直存在爭議，隨著電池技術(shù)的不斷升級，當(dāng)下二者的競爭格局也發(fā)生了一絲變化。

自2018年開始，三元鋰電池裝機(jī)量首次超越磷酸鐵鋰電池且持續(xù)攀升。不過，隨著補(bǔ)貼政策的退坡，憑借技術(shù)升級以及高性價(jià)比，2021年5月，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)反超三元鋰電池，隨后裝機(jī)量開始不斷攀升且持續(xù)超越三元，重回動(dòng)力電池裝機(jī)量第一，大有王者歸來的感覺。彼時(shí)，“補(bǔ)貼退坡、鐵鋰回潮”成為2021年動(dòng)力電池市場的代名詞。

4月28日，據(jù)外媒報(bào)道，上周特斯拉的利潤和股價(jià)搶占各大媒體的頭條時(shí)，全球汽車行業(yè)的一個(gè)潛在的關(guān)鍵性發(fā)展卻基本上沒有獲得足夠的關(guān)注，那就是特斯拉在第一季度生產(chǎn)的車輛中，近一半車輛都配備了磷酸鐵鋰（LFP）電池。

此外，據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，我國動(dòng)力電池累計(jì)銷量達(dá)65.0GWh，同比累計(jì)增長172.6%。其中三元電池累計(jì)銷售27.5GWh，占總銷量42.4%，同比累計(jì)增長116.8%；磷酸鐵鋰電池累計(jì)銷售37.4GWh，占總銷量57.4%，同比累計(jì)增長235.5%，高于行業(yè)整體增速水平。

隨著電池原材料價(jià)格的不斷上漲，降低電池成本已經(jīng)成為當(dāng)下企業(yè)競爭的重要策略，無論是新能源汽車市場還是儲能市場領(lǐng)域，磷酸鐵鋰電池都更具性價(jià)比優(yōu)勢，其市占率也在持續(xù)提升。

產(chǎn)銷兩旺 磷酸鐵鋰企業(yè)業(yè)績大幅增長

據(jù)研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料行業(yè)發(fā)展白皮書（2022年）》顯示，2021年，中國磷酸鐵鋰正極材料出貨量45.5萬噸，同比增長213.8%，首次超過三元正極材料出貨量。

磷酸鐵鋰材料產(chǎn)銷兩旺，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)自然大幅受益。

據(jù)了解，湖南裕能2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入70.27億元，同比增長636.07%；實(shí)現(xiàn)凈利潤11.75億元，同比增長2440.62%。公司磷酸鐵鋰銷量達(dá)12.04萬噸，同比增長284.88%。

德方納米2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入48.42億元，同比增長413.93%；實(shí)現(xiàn)凈利潤8.01億元，同比增長2918.83%，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈并大幅增長。公司磷酸鐵鋰產(chǎn)量達(dá)98297噸，同比增長202.87%；銷量為91225.94噸，同比增長197.57%。

龍?bào)纯萍?021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.54億元，同比增長111.72%；實(shí)現(xiàn)凈利潤3.51億元，同比增長72.98%。公司業(yè)績增長主要來源于磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)的增長，2021年，控股子公司常州鋰源營業(yè)收入18.94億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.76億元，磷酸鐵鋰正極材料實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.77億元。公司磷酸鐵鋰產(chǎn)量達(dá)31131噸；銷量為30505.1噸。

在新能源汽車和儲能等市場需求飆升下，磷酸鐵鋰電池出貨量猛漲，推動(dòng)磷酸鐵鋰材料價(jià)格持續(xù)上行，產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績也隨之大幅增長。進(jìn)入2022年，部分磷酸鐵鋰企業(yè)一季度凈利更是已接近去年全年凈利。

紛紛“變心” 磷化工/三元龍頭加速入局

電池網(wǎng)注意到，磷酸鐵鋰需求的不斷擴(kuò)張，使得上游磷酸鐵材料出現(xiàn)了產(chǎn)品供不應(yīng)求的局面，已吸引了大量的磷化工、鈦白粉企業(yè)跨界入局磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料領(lǐng)域，包括龍佰集團(tuán)、中核鈦白、安納達(dá)、湖北宜化、云天化、川金諾、川恒股份等企業(yè)依托原料成本綜合優(yōu)勢規(guī)劃了大量的磷酸鐵及磷酸鐵鋰產(chǎn)能。

今年3月28日，金浦鈦業(yè)公告計(jì)劃利用副產(chǎn)硫酸亞鐵建設(shè)電池級磷酸鐵裝置以及下游新能源電池正極材料磷酸鐵鋰裝置，以滿足新能源儲能及新能源汽車對于磷酸鐵鋰不斷增長的需求?；诎不眨ɑ幢保┬滦兔夯ず铣刹牧匣卦陧?xiàng)目用地、政策、能耗、配套條件等方面的綜合優(yōu)勢，金浦鈦業(yè)擬在該園區(qū)建設(shè)20萬噸/年電池級磷酸鐵、20萬噸/年磷酸鐵鋰等新能源電池材料一體化項(xiàng)目。項(xiàng)目總投資在100億元左右，計(jì)劃建設(shè)周期為2022年9月-2027年6月，項(xiàng)目分三期建設(shè)。

3月17日，鞍重股份公告，公司控股子公司江西領(lǐng)能鋰業(yè)有限公司擬投資年產(chǎn)2萬噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)線（一期）建設(shè)項(xiàng)目，一期項(xiàng)目的設(shè)計(jì)規(guī)模為年產(chǎn)1萬噸電池級碳酸鋰，項(xiàng)目總投資4.87億元。

去年12月22日，川金諾公告稱，為抓住新能源市場的機(jī)會，充分利用公司在磷化工行業(yè)的優(yōu)勢，公司或下屬子公司擬投資建設(shè)15萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料前驅(qū)體材料磷酸鐵及配套60萬噸/年硫磺制酸項(xiàng)目，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資為15億元，10萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資為24億元。

10月29日，云天化公告計(jì)劃于云南省安寧市安寧工業(yè)園草鋪化工園區(qū)內(nèi)投資建設(shè)50萬噸/年磷酸鐵電池新材料前驅(qū)體及配套項(xiàng)目，項(xiàng)目總體預(yù)計(jì)投資72.86億元。其中，規(guī)劃建設(shè)50萬噸/年電池新材料前驅(qū)體及配套項(xiàng)目。其中，預(yù)計(jì)投資約22.47億元建設(shè)10萬噸/年磷酸鐵項(xiàng)目及配套設(shè)施，包括：10萬噸/年磷酸鐵、10萬噸/年濕法磷酸精制及20萬噸/年雙氧水項(xiàng)目；預(yù)計(jì)投資約50.39億元建設(shè)2×20萬噸/年磷酸鐵項(xiàng)目及配套設(shè)施。

9月7日，川恒股份公告擬與國軒集團(tuán)雙方共同投資，組建合資公司，依托川恒股份的資源和技術(shù)優(yōu)勢，國軒集團(tuán)的市場需求基礎(chǔ)，共同規(guī)劃建設(shè)不低于50萬噸/年產(chǎn)能的電池用磷酸鐵生產(chǎn)線。

8月12日，龍佰集團(tuán)連發(fā)四個(gè)擬投建項(xiàng)目：其中，年產(chǎn)20萬噸電池材料級磷酸鐵項(xiàng)目計(jì)劃總投資12億元，分三期建設(shè)，一期二期分別建設(shè)年產(chǎn)5萬噸磷酸鐵生產(chǎn)線，三期建設(shè)年產(chǎn)10萬噸磷酸鐵生產(chǎn)線；年產(chǎn)20萬噸鋰離子電池材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目計(jì)劃總投資20億元，分三期建設(shè)，一期二期分別建設(shè)年產(chǎn)5萬噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)線，三期建設(shè)年產(chǎn)10萬噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)線。

此外，以廈門鎢業(yè)、長遠(yuǎn)鋰科、華友鈷業(yè)等為代表的傳統(tǒng)三元材料企業(yè)在大力擴(kuò)大產(chǎn)能的同時(shí)，也開始“兩條腿走路”，積極入局磷酸鐵鋰電池。

今年3月11日，長遠(yuǎn)鋰科公告擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過32.5億元，用于車用鋰電池正極材料擴(kuò)產(chǎn)二期項(xiàng)目、年產(chǎn)6萬噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。年產(chǎn)6萬噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目擬投入募集資金9億元，通過本項(xiàng)目的實(shí)施，公司新增磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大在鋰電池正極材料領(lǐng)域的布局，與原有核心產(chǎn)品三元正極材料充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)與優(yōu)勢互補(bǔ)效應(yīng)。

去年12月14日，廈鎢新能發(fā)布公告，公司的三元材料客戶與磷酸鐵鋰客戶高度重合，且具有磷酸鐵鋰研發(fā)能力和技術(shù)儲備，公司有意進(jìn)軍磷酸鐵鋰市場，進(jìn)一步鞏固正極材料龍頭地位。公司擬與雅化鋰業(yè)以及滄雅投資在四川省雅安市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)合資設(shè)立雅安廈鎢新能源材料有限公司，分期投資建設(shè)年產(chǎn)10萬噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)線，其中首期建設(shè)2萬噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)線。

同年11月7日，華友鈷業(yè)與湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司在湖北省宜昌市簽署了《合作框架協(xié)議》，擬在湖北宜昌合作投資磷礦采選、磷化工、濕法磷酸、磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料的一體化產(chǎn)業(yè)，建設(shè)50萬噸/年磷酸鐵、50萬噸/年磷酸鐵鋰及相關(guān)配套項(xiàng)目。就在兩天前，華友鈷業(yè)還擬收購圣釩科技100%股權(quán)，以獲取圣釩科技年產(chǎn)能7.5萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能。

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面對磷酸鐵鋰“這塊蛋糕”，德方納米、湖南裕能等老玩家爭相擴(kuò)產(chǎn)，新玩家還在不斷加入。有數(shù)據(jù)顯示，2021年年初至今，磷酸鐵鋰領(lǐng)域新宣布的產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目總產(chǎn)能已超500萬噸，可以預(yù)見的是，未來磷酸鐵鋰市場競爭將愈加激烈，誰家的磷酸鐵鋰產(chǎn)品工藝更好、性能更佳，才能夠在未來贏得更多的話語權(quán)。

總結(jié)

自去年下半年開始，突然涌起的擴(kuò)產(chǎn)大潮讓部分供應(yīng)商措手不及，磷酸鐵鋰的價(jià)格也隨之高漲。

據(jù)百川盈孚最新數(shù)據(jù)，本月磷酸鐵鋰市場小幅走跌，上游碳酸鋰市場反應(yīng)平淡。磷酸鐵鋰動(dòng)力型主流市場價(jià)格16.3萬元/噸，較上月下滑0.6萬元/噸，近期上游碳酸鋰市場反應(yīng)平淡，價(jià)格有所回落，目前鋰精礦資源供應(yīng)緊張，價(jià)格高位運(yùn)行，礦源出量縮減對國內(nèi)部分廠家生產(chǎn)有一定影響，生產(chǎn)原料受限。當(dāng)前鐵鋰企業(yè)多數(shù)按訂單生產(chǎn)；需求端，近期鋰鹽進(jìn)入拐點(diǎn)，終端需求減弱致使下游對鐵鋰觀望情緒漸濃，但由于鐵鋰企業(yè)當(dāng)前多用前期高價(jià)鋰鹽庫存生產(chǎn)，對價(jià)格形成支撐，總體企穩(wěn)。

長期來看，隨著新增產(chǎn)能的逐步釋放，以及政策層面的多手段調(diào)控穩(wěn)市場，磷酸鐵鋰等電池材料價(jià)格終將回歸理性。

值得注意的是，如果宣布在磷酸鐵鋰領(lǐng)域投資的項(xiàng)目均能按照計(jì)劃投產(chǎn)，整體行業(yè)確實(shí)存在一定的產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)。不過，受制于磷、鋰資源的供應(yīng)問題、實(shí)際投產(chǎn)產(chǎn)能以及能耗指標(biāo)等問題，產(chǎn)能過剩的問題或?qū)⒂兴七t。

另外，隨著日韓等外資企業(yè)逐步開始涉足磷酸鐵鋰電池的生產(chǎn)，EVTank預(yù)計(jì)全球磷酸鐵鋰電池的出貨量將在2025年和2030年分別達(dá)到676.7GWh和1290.8GWh，其中儲能領(lǐng)域?qū)⒅鸩匠蔀榱姿徼F鋰電池最重要的使用場景之一，全球磷酸鐵鋰材料需求的大規(guī)模增大，也會釋放企業(yè)部分產(chǎn)能壓力。

值得關(guān)注的是，磷酸鐵鋰雖然市占率不斷提升，但并不意味著三元鋰電池將會一蹶不振。目前，三元高鎳路線依然占據(jù)大量市場份額，而且隨著新能源汽車市場多元化的發(fā)展路徑，不同的車型、不同的價(jià)格對于動(dòng)力電池的需求注定也是不同的，兩者之間不會出現(xiàn)絕對的替代關(guān)系。

而且，隨著鈉離子電池、固態(tài)電池等新型電池技術(shù)的研發(fā)布局不斷加快，未來動(dòng)力電池技術(shù)路線將會開始更加激烈的市場爭奪戰(zhàn)。