受益于新能源汽車、儲能市場的高需求，上游鋰電材料產能不斷落地。繼2021年磷酸鐵鋰、六氟磷酸鋰產能瘋狂加碼之后，進入2022年，負極材料領域尤為活躍，項目簽約、開工投產動態(tài)不斷。據電池網不完全統(tǒng)計，年初至今，在負極材料領域已有15個投資項目獲官宣，投資金額高達466.32億元，年產能涉及144萬噸；同時，開工投產項目22個，19個公布投資金額，共計達741.1億元，年產能涉及254.1萬噸。

競爭加劇 一體化布局已成行業(yè)共識

研究機構EVTank、伊維經濟研究院聯(lián)合中國電池產業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國負極材料行業(yè)發(fā)展白皮書（2022年）》數(shù)據顯示，2021年，中國負極材料出貨量達到77.9萬噸，同比增長86.4%。2021年，全球負極材料出貨量達到90.5萬噸，同比增長68.2%。同時，中國企業(yè)負極材料出貨量全球占比進一步提升，由2020年的77.7%提高到2021年的86.1%。

EVTank在白皮書中預測，到2025年和2030年中國負極材料總體出貨量將分別達到270.5萬噸和705.4萬噸，在全球出貨量中的占比將提高到90%以上。

雖然中國負極材料企業(yè)全球市占率不斷提升，但業(yè)內人士分析，負極材料屬于高能耗行業(yè)，考慮到部分產能因為能耗指標不能完全投產，且石墨化環(huán)節(jié)是制約負極材料產能釋放的關鍵環(huán)節(jié)。因此，整個負極材料行業(yè)未來基本處于供需平衡狀態(tài)。

電池網注意到，2022年以來，負極材料現(xiàn)有企業(yè)擴產加碼、上市公司跨界入局不斷發(fā)生：

負極龍頭貝特瑞先后公布兩大投資項目，累計超73.92億元，其中，年產4萬噸硅基負極材料項目2月16日宣布投建，4月8日就已開工；金匯能在雅安10萬噸鋰電池負極材料一體化生產基地調試點火當日，又與重慶市銅梁區(qū)、成都市青白江區(qū)、雅安市天全縣簽署合作協(xié)議，擬投建四川天全金亞能15萬噸石墨化項目和重慶金匯能10萬噸負極材料項目；東島新能源百億投資落戶廣東湛江雷州經開區(qū)，建設30萬噸/年動力與儲能電池負極材料一體化；鋁用預焙陽極產品生產商索通發(fā)展入局，擬在甘肅投建年產20萬噸鋰離子電池負極材料一體化項目首期5萬噸項目；建筑企業(yè)宏宇集團也宣布切入新能源，在蘭州投資53億元建設20萬噸石墨化裝置及20萬噸負極材料項目……可以預見，在大量現(xiàn)有企業(yè)的擴產以及新入局者布局后，負極材料競爭格局將更加激烈。

值得注意的是，石墨化產能困頓正成為負極材料產能擴張的桎梏。

當下，能源政策趨緊，石墨化由于高能耗產能釋放受到影響，華安證券研報顯示，2021年石墨化產能88萬噸左右，全年石墨化產能僅較2020年增加18萬噸左右。石墨化供給緊張價格攀升，從2020年的1.3-1.5萬元/噸上漲到2021年末的2.5萬元/噸，終端負極價格也從2021年初的4.2萬元/噸攀升至12月的5萬元/噸。

在下游需求高增，原材料、石墨化價格上漲壓力下，負極材料企業(yè)加快打造一體化項目，加速提升石墨化自供比例，已成為行業(yè)共識。電池網梳理發(fā)現(xiàn)，今年至今，負極材料落地、開工投產的37個項目中，22個為一體化項目。

即使如此，中銀證券研報還預計，在2022年上半年石墨化緊缺情況延續(xù)，下半年部分頭部企業(yè)自有產能釋放后產能緊張將得到一定緩解，全年維持緊平衡。

需求之下 硅基負極材料產業(yè)化提速

值得關注的是，在新能源汽車追求高帶電量的當下，負極材料企業(yè)的技術探索也并未止步，在加碼一體化產能之外，硅基負極材料市場前景顯現(xiàn)。

資料顯示，硅基負極一般通過摻雜的形式到人造石墨中以實現(xiàn)產業(yè)化（目前摻雜比例在5%左右），根據硅材料選擇的不同分為硅碳、硅氧兩條技術路線。硅基負極理論比容量為4,200mAh/g，而石墨負極能量密度發(fā)展已接近極限（372mAh/g），前者在能量密度、續(xù)航能力等方面優(yōu)勢較為明顯。

東風證券分析，目前硅基負極主要應用在高端3C數(shù)碼、電動工具、高端動力電池領域，在負極滲透率不足2%。特斯拉(TSLA.US)自產電池大圓柱明確表示采用硅負極，此外車企電池廠如松下、三星、廣汽、蔚來等也宣布采用硅負極。

在下游企業(yè)積極導入硅基負極應用背景下，我國負極材料企業(yè)也加速投資建設硅碳負極產線：

貝特瑞董事長賀雪琴在4月8日深圳年產4萬噸硅基負極材料建設項目開工儀式上表示，公司本次開工建設的硅基負極材料，具有比傳統(tǒng)石墨負極材料更高的容量和使用壽命，突破了傳統(tǒng)負極材料的天花板，被視為負極材料的未來。據悉，貝特瑞作為國內最早量產硅基負極材料的企業(yè)，擁有硅基負極產能3000噸，隨著新項目的投建，將進一步增強公司負極材料業(yè)務的市場競爭力。

中科電氣在此前的調研活動中也表示，硅基負極是未來發(fā)展的一個方向，其在動力電池產業(yè)化大批量應用需要一個過程。近年來，公司持續(xù)在硅基負極上進行投入，目前已建設完成中試產線，并保持了持續(xù)的研發(fā)投入。

杉杉科技作為負極材料老牌生產商，在技術創(chuàng)新方面自然也不會落后，浙商證券研報信息顯示，公司硅氧負極走在行業(yè)前列，產品具備致密穩(wěn)定的結構、低膨脹和長循環(huán)穩(wěn)定性等優(yōu)點， 已在消費類市場實現(xiàn)批量應用，在動力電池領域已通過評測在送樣，2021年公司硅氧負極混品出貨量在百噸級別，同時4680電池相關材料正在送樣，發(fā)展前景廣闊。

除了上述企業(yè)，江西紫宸、硅寶科技、深圳斯諾、石大勝華、翔豐華、新安股份、硅寶科技、格龍新材料、江西正拓、創(chuàng)亞動力、大連麗昌等也都在積極推進硅碳負極的產業(yè)化。

行業(yè)普遍認為，隨著4680大圓柱電池以及長續(xù)航快充車型的規(guī)?；慨a，疊加硅基負極產業(yè)鏈展開布局，硅基負極在高端鋰電領域將迎加速發(fā)展。