圖/特瑞電池

1月19日晚間，萬(wàn)里股份（600847）披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，此次交易由重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)及配套募資組成：公司將萬(wàn)里電源100%股權(quán)（預(yù)估值6.8億元）作為置出資產(chǎn)，與交易對(duì)方持有的特瑞電池48.95%股權(quán)（預(yù)估值11.5億元）即置入資產(chǎn)的等值部分進(jìn)行置換。

公告顯示，置入資產(chǎn)和置出資產(chǎn)的差額部分（預(yù)估值為4.7億元），由萬(wàn)里股份發(fā)行股份向全體交易對(duì)方購(gòu)買(mǎi)。全體交易對(duì)方作為業(yè)績(jī)承諾方承諾，特瑞電池2022年、2023年、2024年實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別不低于1.5億元、2億元、2.5億元。

同時(shí)，萬(wàn)里股份擬定增募資不超1.5億元，對(duì)特瑞電池進(jìn)行增資，用于特瑞電池在建項(xiàng)目。增資后，公司對(duì)特瑞電池的持股比例不低于51%。

據(jù)悉，標(biāo)的公司特瑞電池主要從事鋰電池正極材料磷酸鐵鋰產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，主營(yíng)產(chǎn)品的市場(chǎng)空間較大且增速較快，具有較強(qiáng)的盈利能力。

此次交易前，萬(wàn)里股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為鉛酸電池產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車(chē)起停領(lǐng)域。本次交易完成后，萬(wàn)里股份現(xiàn)有鉛酸電池業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)置出，主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為鋰電池正極材料磷酸鐵鋰產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源汽車(chē)動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池領(lǐng)域。

值得注意的是，2017年6月，萬(wàn)里股份曾出資2.552億元取得特瑞電池580萬(wàn)股股份，持股比例為15.61%，成為特瑞電池第二大股東。但在萬(wàn)里股份參股之后，特瑞電池業(yè)績(jī)大幅下滑，并出現(xiàn)大幅虧損。2018年12月，萬(wàn)里股份半價(jià)甩賣(mài)了手中的特瑞電池股權(quán)，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1.28億元。

如今，萬(wàn)里股份擬再次控股特瑞電池，特瑞電池100%股權(quán)的預(yù)估值已高達(dá)23.5億元。　　

特瑞電池持續(xù)從事鋰電池正極材料磷酸鐵鋰的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，具有成熟的磷酸鐵鋰生產(chǎn)工藝。交易預(yù)案顯示，目前，特瑞電池已與寧德時(shí)代、鵬輝能源、南都電源等主流鋰電池廠商建立了合作關(guān)系。其中，2021年，特瑞電池對(duì)寧德時(shí)代的銷(xiāo)售收入占總收入的50%以上，預(yù)計(jì)未來(lái)銷(xiāo)售占比還將有所提升?！　?/p>

在業(yè)績(jī)方面，特瑞電池2019年、2020年及2021年1-11月，營(yíng)業(yè)收入分別為2.25億元、2.31億元和4.66億元；凈利潤(rùn)分別為2364.93萬(wàn)元、107.80萬(wàn)元和5022.43萬(wàn)元。

而近年來(lái)，受到宏觀經(jīng)濟(jì)增速回落、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提高、前期汽車(chē)保有量增速較快等多種因素影響，疊加鋰電池技術(shù)及產(chǎn)品發(fā)展迅速，對(duì)傳統(tǒng)鉛酸電池的替代效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，鉛酸電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，萬(wàn)里股份整體盈利能力較弱。2019年、2020年及2021年1-9月，萬(wàn)里股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.52億元、5.87億元及4.19億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)890.71萬(wàn)元、402.28萬(wàn)元及478.12萬(wàn)元。

萬(wàn)里股份稱(chēng)，通過(guò)本次交易，公司將置入具有廣闊市場(chǎng)前景和較強(qiáng)盈利能力的鋰離子電池正極材料資產(chǎn)，快速進(jìn)入鋰電池產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)由鉛酸到鋰電的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，增強(qiáng)上市公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。