線上發(fā)布會截圖

動力電池裝機量在國內市場獨占半壁江山，在全球市占率超3成的寧德時代（300750），除了鞏固動力電池業(yè)務優(yōu)勢之外，還不斷聚焦新風口，布局新賽道。

繼去年7月召開發(fā)布會，捧紅鈉離子電池之后，寧德時代又有大動作。1月18日，寧德時代全資子公司時代電服在線上舉行首場發(fā)布會，發(fā)布換電服務品牌EVOGO及組合換電整體解決方案。

寧王入局

時代電服致力于為用戶提供便捷可靠的移動電能解決方案和服務，組合換電整體解決方案由“換電塊、快換站、APP”三大產品共同構成。

具體來看，“巧克力換電塊”是專門為實現共享換電而開發(fā)量產的電池，具有小而高能，自由組合，極簡設計三大特點。采用寧德時代最新CTP技術，“巧克力換電塊”重量能量密度超過160Wh/kg，體積能量密度超過325Wh/L，單塊電池可以提供200公里左右的續(xù)航，并可以適配全球80%已經上市以及未來3年要上市的純電平臺開發(fā)的車型。消費者換電時可以任意選取一到多塊電池，靈活匹配不同里程的需求。此外，“巧克力換電塊”采用無線BMS技術，外部只有高壓正負接口，大幅提高了插拔部件的可靠性。

快換站具有占地小、流通快、容量大、全氣候四大特點。每一個標準站僅需三個停車位，單個電塊換電約1分鐘，站內可存儲48個換電塊，確保用戶時時都有滿電的電塊可以更換，無需長時等待。同時，換電站還可提供適配不同地區(qū)氣候環(huán)境條件的版本。

APP承擔了不同模塊與消費者之間的紐帶作用，提供了人、車、站、電塊的相互連接和服務。未來，還會有越來越多的功能模塊通過APP服務消費者。

除此之外，基于創(chuàng)新的組合換電整體解決方案，時代電服打造了EVOGO的全新服務品牌，并賦予其一電多車、按需租電、可充可換三大特點。本次發(fā)布會上，時代電服揭曉了EVOGO“小綠環(huán)家族”的001號成員——一汽奔騰NAT組合換電版。時代電服總經理陳偉峰表示，將在10個城市首批啟動EVOGO換電服務，并發(fā)布更多品牌的換電車型。

電池網注意到，寧德時代在換電領域布局已久：

在2022年，宜賓三江綠城能源科技有限公司于1月17日成立，經營范圍涵蓋換電設施銷售，由寧德時代新能源產業(yè)投資有限公司、宜賓三江投資建設集團有限公司共同持股，前者系寧德時代全資子公司。

在2021年，寧德時代于12月新增多項“巧克力換電塊”“巧克力換點塊”“巨無霸換電塊”商標申請信息，當月還與貴州省人民政府在貴陽市簽署合作建設換電網絡協(xié)議，并攜手一汽奔騰與福建省級代理商舉行奔騰NAT換電車型交流會；9月，寧德時代子公司寧普時代與福田智藍新能源、福田歐輝就新能源商用車電池金融及創(chuàng)新業(yè)務模式等舉行戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署儀式；8月，寧德時代在福建廈門成立時代電服子公司，作為換電業(yè)務的承載主體，并于同年底在吉林省遼源市成立時代電服區(qū)域換電業(yè)務公司；5月，寧德時代董事長曾毓群就在年度業(yè)績說明會上表態(tài)，換電和快充在經濟性和成熟度上都比氫能要好，公司正在和有關車企洽談合作；1月，寧德時代成立寧德蕉城時代新能源科技有限公司，經營范圍涵蓋新能源換電設施銷售。

在2020年，寧德時代于8月攜手蔚來汽車、國泰君安國際控股有限公司和湖北省科技投資集團有限公司三家企業(yè)共同投資成立武漢蔚能電池資產有限公司，以推動“車電分離”新商業(yè)模式在新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，并在此基礎上推出電池租用服務業(yè)務；7月，寧德時代和福田智藍新能源攜手打造的換電重卡在北京交付，成為首個換電重卡商業(yè)化應用場景。

政策力挺

2020年5月，《政府工作報告》中尤其將“建設充電樁”擴展為“增加充電樁、換電站等設施”，將換電站定調為新基建的重要組成部分。

2020年11月，國務院辦公廳正式印發(fā)《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》，規(guī)劃要求加快充換電基礎設施建設。科學布局充換電基礎設施，加強與城鄉(xiāng)建設規(guī)劃、電網規(guī)劃及物業(yè)管理、城市停車等的統(tǒng)籌協(xié)調。依托“互聯網+”智慧能源，提升智能化水平，積極推廣智能有序慢充為主、應急快充為輔的居民區(qū)充電服務模式，加快形成適度超前、快充為主、慢充為輔的高速公路和城鄉(xiāng)公共充電網絡，鼓勵開展換電模式應用，加強智能有序充電、大功率充電、無線充電等新型充電技術研發(fā)，提高充電便利性和產品可靠性。

到了2021年，《政府工作報告》將“建設充電樁”擴展為“增加充電樁、換電站等設施”，業(yè)界對此解讀為新能源換電站行業(yè)將迎來政策紅利。

2021年4月，為貫徹落實《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》，促進新能源汽車換電模式創(chuàng)新發(fā)展，工業(yè)和信息化部會同相關部門印發(fā)《關于組織開展新能源汽車換電模式應用試點工作的通知》。同年10月，新能源汽車換電模式應用試點工作已啟動，納入試點范圍的城市共有11個，其中綜合應用類城市8個（北京、南京、武漢、三亞、重慶、長春、合肥、濟南），重卡特色類3個（宜賓、唐山、包頭），計劃推廣換電車輛10+萬輛、換電站1000+座。據中國充電聯盟發(fā)布的數據顯示，截止2021年底，我國換電站總量為1298座。近日，工信部裝備工業(yè)一司副司長郭守剛表示，2022年，工信部將加快充換電基礎設施建設，持續(xù)開展好新能源汽車下鄉(xiāng)、換電模式試點工作。

2021年12月，財政部等四部委發(fā)布《四部委關于完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，2022年新能源汽車補貼標準在2021年基礎上退坡30%，到2022年12月31日后上牌的新能源汽車，將不再給予國家補貼。通知同時提到，新能源乘用車補貼前售價須在30萬元以下（含30萬元），但“換電模式”車輛屬于例外。

此外，在不少地方政府的相關規(guī)劃中，也提出“支持換電模式試點推廣，優(yōu)先推廣換電模式在運營車輛的應用”等等。

機構看好

東吳證券認為，隨著我國政策逐步完善，換電模式下多方均能受益，對消費者來說，換電的購置成本低、補給效率高，尤其對于運營類車型，換電優(yōu)勢明顯；換電站運營商能夠獲得更廣闊的市場以及更優(yōu)的盈利模式；電池廠對電池集中管理便于對電池進行梯次利用和回收利用，同時獲取更多電池數據、實現正向研發(fā)；整車廠根據消費者的換電需求推出多種銷售方案打開市場；對社會而言，換電模式能降低電網負荷不均的風險，促進碳達峰、碳中和的社會目標實現。

中金公司預計，政策引導、巨頭推動和標準化趨勢下，換電模式有望快速發(fā)展，形成“換電-電動汽車”的電力新系統(tǒng)，協(xié)同慢充和快充，逐步替代加油站體系。根據電動車保有量預測，通過悲觀/中性/樂觀假設，對應2022年和2025年匹配換電站總數為2000座/1萬座、4000座/3萬座、6000座/5萬座。2022年將成為換電站商業(yè)化“0到1”的重要轉折點，將帶來對應產業(yè)鏈投資機遇。

民生證券表示，充電樁加碼推進，換電站迎來新機遇。截止2021年，全國新能源汽車保有量達784萬輛，車樁比為6.84，2020年車樁比為6.07，車樁比提升12.5%，充電焦慮緩解明顯。2021年國內換電站保有量共計1298座，相較2020年增長，隨著電池巨頭入局，換電模式有望迎來新機遇。

中金公司指出，新能源汽車補能矛盾日益凸顯，換電模式有望憑借系統(tǒng)優(yōu)勢快速崛起。換電模式要實現全市場規(guī)?；涞兀姵叵錁藴驶乔疤?，市占率具有絕對優(yōu)勢地位的寧德時代將是整個換電產業(yè)最核心參與者。

同時，東吳證券也表示，換電推廣仍存阻力，發(fā)展痛點正逐個擊破：換電模式在成本、效率方面優(yōu)勢明顯，但其發(fā)展也面臨較多痛點：一是換電站為重資產屬性，前期需要較多資本投入，后續(xù)盈利需要提高利用率（服務次數），更適合行駛里程較長的商用車；二是換電標準化程度較低，各家電池型號不一，但隨著寧德時代等龍頭電池廠的加入，加上國家政策的陸續(xù)出臺，有望推動電池標準化；三是換電模式面臨來自主機廠的阻力較大，主機廠面臨喪失核心技術的風險，但隨著換電站的大規(guī)模建設，運營類車型消費者對換電車型需求提升明顯，推動主機廠推出換電車型。

截至目前，蔚來、北汽、上汽、吉利、長安、一汽、廣汽、東風等車企已推出了換電乘用車型，并已陸續(xù)交付客戶。首創(chuàng)證券分析稱，我國私人車位嚴重不足導致家用充電樁覆蓋率有限，換電站換電效率高(單車換電低于5分鐘，單日最高可換電300+次)，是一種理想的新能源車補能解決方案，換電車型3-5年內有望實現toB向toC的切換并逐步提升滲透率。

方正證券預計，2025年換電乘用車銷量將超280萬輛，換電商用車銷量將超50萬輛，配套換電站需求約28000座，對應765億元市場規(guī)模；配套電池需求約55GWh，對應388億元市場規(guī)模，對應電力收入2168億元。