中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長/電池百人會理事長于清教

1月13日下午，由智博資本舉辦的“深耕細分 貼身賦能”2024年年會在廣東深圳舉行。中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長/電池百人會理事長于清教受邀出席并發(fā)表演講，分享了電池新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況、行業(yè)挑戰(zhàn)、投資熱點以及投資建議等等。

中國已領(lǐng)跑全球

于清教介紹，在電池新能源領(lǐng)域，中國已領(lǐng)跑全球。其中，全球新能源汽車及動力電池，主要貢獻來自中國，占比已突破六成；中國儲能電池出貨量全球占比約九成。同時，鋰電池四大核心材料全球出貨量占比也在持續(xù)提升，其中正極材料和負極材料占比超90%，電解液和隔膜占比超80%。

來自中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，我國新能源汽車近兩年來高速發(fā)展，連續(xù)9年位居全球第一。在政策和市場的雙重作用下，2023年，新能源汽車持續(xù)快速增長，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%，市場占有率達到31.6%，高于上年同期5.9個百分點。

公安部發(fā)布的另一組數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，全國新能源汽車保有量達2041萬輛，占汽車總量的6.07%；其中純電動汽車保有量1552萬輛，占新能源汽車保有量的76.04%。2023年，我國新注冊登記新能源汽車743萬輛，占新注冊登記汽車數(shù)量的30.25%；從2019年的120萬輛到2023年的743萬輛，呈高速增長態(tài)勢。

“ 我國民用汽車保有量約3.36億輛，而新能源汽車保有量僅千萬輛級別，增長空間極大?！庇谇褰填A(yù)判，“2024年，我國新能源汽車產(chǎn)銷1200萬輛的目標(biāo)可期?！?/span>

于清教分析稱，傳統(tǒng)汽車品牌已進入月銷新能源汽車10萬輛級別沖刺賽。其中，比亞迪一騎絕塵，2023年度銷量超額完成年初定下的300萬輛目標(biāo)，不僅一舉奪得了中國汽車年度銷冠，也奪得了全球新能源汽車銷冠。

造車新勢力以及傳統(tǒng)車企培育的新能源品牌，多數(shù)月銷量已進入萬輛級別，但競爭格局尚未穩(wěn)定。于清教強調(diào)，還有一個值得關(guān)注的變化是：這兩者之間的界限越來越模糊，在產(chǎn)品、技術(shù)、資金、渠道、品牌力、智能化布局等方面的競爭力開始趨同，并且在未來這一趨勢還將擴大。在這樣的背景下，車市的競爭將更加慘烈。

多維度挑戰(zhàn)交織

在于清教看來，電池新能源領(lǐng)域，風(fēng)口與風(fēng)險并存，多維度挑戰(zhàn)交織，例如來自成本控制與品控管理、產(chǎn)能擴張與客戶開發(fā)、海外布局與地緣政治、智能制造與技術(shù)創(chuàng)新、資源保障與回收利用等方面的諸多挑戰(zhàn)。

在成本控制與品控管理方面，目前新能源汽車業(yè)務(wù)，已實現(xiàn)盈利的僅少數(shù)品牌，傳統(tǒng)車企培育的新能源品牌，前期也主要靠燃油車業(yè)務(wù)輸血。新能源汽車產(chǎn)業(yè)已進入市場化競爭新時代，各種競爭優(yōu)勢中，性價比是硬性指標(biāo)，成本控制與品控管理的壓力與挑戰(zhàn)，將向全產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)。

在產(chǎn)能擴張與客戶開發(fā)方面， 近年來，百億級項目成為常態(tài)，未來隨著新能源汽車、儲能等下游需求市場的不斷擴容，以及行業(yè)競爭的加大，或主動或被動，持續(xù)擴大規(guī)模將成為多數(shù)企業(yè)的選擇。產(chǎn)能擴張的同時，往往還伴隨著結(jié)構(gòu)性、周期性、局部性的過剩，對于企業(yè)來說，如何把握擴產(chǎn)節(jié)奏，挑戰(zhàn)不小。產(chǎn)能擴張應(yīng)根據(jù)現(xiàn)有及潛在客戶需求，適度超前，但不可盲目跟風(fēng)投資。此外，識別客戶風(fēng)險非常重要，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)須重視客戶結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，降低單一大客戶或衰敗的風(fēng)險。

在海外布局與地緣政治方面， 國內(nèi)電池廠海外建廠速度目前相對于日韓，特別是韓系企業(yè)速度要慢，但未來隨著海外新能源汽車市場的擴容，國內(nèi)企業(yè)出海速度肯定會加快。不管是出口還是海外建廠，地緣政治經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜多變，關(guān)稅壁壘高，運力緊張等困難有待克服。此外，還可能面對用工與用能成本、本地化供應(yīng)鏈、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、專利糾紛、企業(yè)文化與人才管理、社會治安等挑戰(zhàn)。

在智能制造與技術(shù)創(chuàng)新方面，在高性價比需求牽引下，電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、管理等模式正在不斷演進，技術(shù)創(chuàng)新能力與智能制造水平提升競賽愈發(fā)激烈。

在資源保障與回收利用方面，隨著行業(yè)內(nèi)卷加劇，上下游價格博弈升級。目前碳酸鋰期貨與現(xiàn)貨噸價雙雙行至10萬元關(guān)口，低品位資源項目面臨虧損。新能源汽車、儲能、電池、材料、設(shè)備等多個領(lǐng)域，價格戰(zhàn)也在蔓延。EVTank統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年12月，中國電解液的銷售均價已經(jīng)跌至3萬元/噸以下，較年初腰斬。價格過高或者過低都不利行業(yè)健康發(fā)展，資源保障重要性凸顯。動力電池回收作為提升資源保障能力的方式之一，“小、散、亂”的整體產(chǎn)業(yè)格局尚未改變。強化監(jiān)管與規(guī)范、確立商業(yè)模式迫在眉睫！

風(fēng)物長宜放眼量

2023年，由于需求增幅不及預(yù)期以及各種不確定因素干擾，電池新能源行業(yè)“卷”度空前，“降價潮”“去庫潮”從年初蔓延至年尾，席卷產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)，頭部企業(yè)壓力重重，中小企業(yè)生存空間進一步被擠壓。不過，從橫向?qū)Ρ雀餍懈鳂I(yè)來看，電池新能源賽道景氣度與風(fēng)口依舊，雖然增幅放緩趨勢明顯，但增長的確定性不改。

展望未來，挑戰(zhàn)下蘊藏機遇。挖掘電池新能源領(lǐng)域投資機會，于清教建議重點聚焦：新能源礦產(chǎn)資源的保障，充分挖掘細分市場增長潛力與新風(fēng)口創(chuàng)新紅利，以及產(chǎn)業(yè)鏈股權(quán)投資和智能裝備國產(chǎn)化機遇。

其中，在技術(shù)創(chuàng)新方面，除了現(xiàn)有鋰電池技術(shù)與工藝的創(chuàng)新，下一代電池技術(shù)已成為業(yè)內(nèi)外關(guān)注的焦點，燃料電池、固態(tài)電池、鈉電池、釩電池等技術(shù)大規(guī)模應(yīng)用潛力在2030年或?qū)⒌玫匠醪津炞C。

在股權(quán)投資方面，盡管電池新能源行業(yè)內(nèi)卷加劇，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的依舊受熱捧，并購入股頻發(fā)。車企、電池廠、材料企業(yè)、設(shè)備廠商等上中下游產(chǎn)業(yè)鏈股權(quán)投資仍存在大周期和優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。下游企業(yè)正通過產(chǎn)業(yè)鏈股權(quán)投資，深度綁定，提升經(jīng)營穩(wěn)定性，降低風(fēng)險。

于清教最后總結(jié)說，掘金電池新能源賽道，一是要篤定賽道順趨勢，選對賽道，順勢而為，贏在趨勢；二是風(fēng)物長宜放眼量，投資電池新能源賽道，需要有眼界、有耐心，不畏浮云遮望眼；三是精耕細分勇創(chuàng)新，在當(dāng)前的下行調(diào)整周期下，精耕細分賽道，掌握核心技術(shù)，具備自主創(chuàng)新能力的公司，更容易穿越周期，實現(xiàn)蝶變躍升。