今年以來，隨著全球鋰資源項目產(chǎn)能的不斷釋放，供給增長，而需求端電池企業(yè)加強庫存水平控制，需求減弱，碳酸鋰等上游原材料價格持續(xù)走低。

碳酸鋰噸價：現(xiàn)貨跌破17萬元 期貨下探15萬元

9月28日，國慶中秋長假前最后一個交易日，生意社數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰國內(nèi)混合均價為17.5萬元/噸，與9月1日均價22.4萬元/噸相比下降了21.88%。

其他報價平臺方面，同日，上海鋼聯(lián)電池級碳酸鋰市場均價報17.85萬元/噸，百川盈孚均價16.95萬元/噸，SMM均價16.9萬元/噸。

從進口價格來看，根據(jù)中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)，8月我國碳酸鋰進口量1.08萬噸，同比減少4.01%，環(huán)比減少16.14%。8月，碳酸鋰進口均價24.99萬元/噸，環(huán)比增長3.68%。

期貨方面，9月27日，碳酸鋰期貨主力合約Lc2401報收14.845萬元/噸，首次跌破15萬元/噸；9月28日，Lc2401報收15萬元/噸，盤中也曾一度跌至14.775萬元/噸。自7月24日開盤以來，碳酸鋰期貨整體呈現(xiàn)震蕩下行趨勢。

據(jù)SMM，當前鋰鹽市場整體供需雙弱，價格持續(xù)走跌，部分外采輝石、云母冶煉企業(yè)的受成本售價倒掛影響，在代工訂單明顯下行且下游補庫需求疲軟的背景下，部分企業(yè)集中性減產(chǎn)。初步估計，9月，中國碳酸鋰的產(chǎn)量約為41,248噸，環(huán)比8月下降8%。10月，中國碳酸鋰的產(chǎn)量為36,457噸，環(huán)比9月下降12%。

生意社分析稱，9月下旬江西地區(qū)受環(huán)保督察影響，云母開采受限，因此部分江西鋰鹽廠利潤空間收窄，存在停產(chǎn)減產(chǎn)現(xiàn)象。但也有部分鋰鹽大廠低價放貨，市場碳酸鋰流通量仍有所增加。

隨著鋰鹽價格的持續(xù)下探，部分鋰鹽生產(chǎn)商開始減產(chǎn)。鋰鹽生產(chǎn)商志存鋰業(yè)9月27日宣布，決定在2023年9月29日-10月25日期間對部分基地設(shè)備進行檢修，預計本次檢修行為會造成公司10月份碳酸鋰減產(chǎn)3000噸左右。

有業(yè)內(nèi)人士指出，從近期的動態(tài)來看，鋰鹽生產(chǎn)商“減產(chǎn)保價”信號強烈。

不過，據(jù)生意社預測，下游節(jié)前備貨情況欠佳，市場詢價、壓價較多，采買意愿萎靡，少有大批量成交，隨著部分鋰鹽廠與下游談價陷入僵持狀態(tài)，市場價格跌勢持續(xù)。當前下游市場采購意愿較弱，以觀望為主，預計短期碳酸鋰價格仍處于弱勢震蕩。

鋰資源開采：澳洲與南美或不及預期 中國與非洲有望提速

不可忽視的是，盡管目前鋰鹽價格處于持續(xù)下行態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)對于上游鋰資源的布局熱情依舊不減。

公開資料顯示，國外鋰資源方面，目前，成熟的鹽湖主要分布在南美鋰三角；而大部分鋰礦山依然集中在澳大利亞，主要由于當?shù)氐V業(yè)發(fā)達、法律法規(guī)齊全、基礎(chǔ)設(shè)施良好。

川能動力在其2023年半年報中分析稱，澳洲地區(qū)存在勞動力和設(shè)備短缺的問題，新產(chǎn)能或復產(chǎn)產(chǎn)能投產(chǎn)及爬坡速度往往存在低于預期的可能性。南美鹽湖資源儲量豐富且品質(zhì)高，但存在環(huán)評審批、高海拔、淡水資源、配套基建等多種因素的限制，需要大規(guī)模的資本開支、成熟的技術(shù)水平和項目團隊支持，進度也不及預期。

不過，過去兩年，非洲大陸的鋰礦項目受到廣泛關(guān)注。贛鋒鋰業(yè)在其2023年半年報中分析稱，主要是因為非洲的礦業(yè)環(huán)境對于中資企業(yè)較為友善，非洲鋰礦開發(fā)全面提速，預計在2023年開始，非洲鋰礦有望成為全球鋰資源供應的重要組成成分。

非洲大陸擁有豐富的鋰輝石和透鋰長石資源，礦石品位高，但整體由于勘探投入不夠以及配套基礎(chǔ)設(shè)施相對落后的因素，開發(fā)速度緩慢，截至目前在產(chǎn)成熟的礦山主要分布在津巴布韋。

同時，贛鋒鋰業(yè)在其上半年業(yè)績說明會上指出，“我們認為非洲未來還是有不少的機會，但是需要仔細的辨別，因為很多項目其實都是非常早期，缺乏勘探數(shù)據(jù)的支撐，所以還是要一步步來?！?/p>

國內(nèi)鋰資源方面，青海、西藏和四川鋰資源儲量占國內(nèi)鋰資源儲量的絕大部分，不過，我國鋰資源儲量雖大，但普遍品位低、自然條件惡劣、環(huán)保要求嚴格、開采利用條件差。

目前，川西鋰輝石和江西宜春鋰云母等礦石鋰資源正加快開發(fā)，青海、西藏等地鹽湖提鋰也在不斷實現(xiàn)技術(shù)與規(guī)模突破。

其中，鹽湖提鋰在整個鋰行業(yè)內(nèi)具有低成本優(yōu)勢。9月22日，藏格礦業(yè)在接待機構(gòu)調(diào)研時稱，公司超低濃度鹵水一步法提鋰技術(shù)降低了鹽湖提鋰工藝的復雜性，降低了提鋰的成本，提高了鋰的收率，公司仍在堅持研究改進工藝，爭取進一步提高收率將鹵水中的鋰離子吃干榨盡。公司上半年碳酸鋰平均銷售成本 41,495 元/噸，三季度隨著鹵水品位上升和產(chǎn)量提高，成本有所降低。

與此同時，政策層面正不斷推動適度加大鋰礦資源勘查開發(fā)力度，企業(yè)方面也在強化技術(shù)升級和投資力度。

另據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、雅化集團等國內(nèi)鋰鹽及礦業(yè)領(lǐng)域上市公司已手握大量鋰資源，其中，贛鋒鋰業(yè)已手握超16個鋰資源項目。

從鋰資源自給率來看，天齊鋰業(yè)、鹽湖股份已實現(xiàn)100%自給率，其他上市也在發(fā)力提升鋰資源自給率。

就在9月27日，贛鋒鋰業(yè)公告，子公司蒙金礦業(yè)已取得內(nèi)蒙古自治區(qū)錫林郭勒盟自然資源局頒發(fā)的新采礦許可證，開采規(guī)模60萬噸/年，開采礦種包括鉭礦、鈮礦、鋰礦、銣礦、銫礦。

電池網(wǎng)注意到，今年以來，寧德時代、海南礦業(yè)、中礦資源、藏格礦業(yè)、大中礦業(yè)、鞍重股份、盛訊達、天華新能、ST工智、贛鋒鋰業(yè)、西部礦業(yè)等上市公司紛紛通過并購入股等方式加強鋰資源自主可控性。

可以看到，除了鋰鹽及礦業(yè)領(lǐng)域上市公司，不少下游材料、電池、車企等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，甚至是一些跨界資本，也已逐漸滲透到礦產(chǎn)資源領(lǐng)域。

例如，全球電池龍頭上市公司寧德時代斥資超64億拿下斯諾威100%股權(quán)。今年3月，斯諾威發(fā)生工商變更，原股東均退出，寧德時代成為其唯一股東。

機器人領(lǐng)域上市公司ST工智在今年2月份發(fā)布的公告，公司擬收購礦企鼎興礦業(yè)70%股權(quán)及興鋰科技49%股權(quán)（鼎興礦業(yè)直接持有興鋰科技51%股權(quán)）。6月，ST工智公告，計劃在江西省宜春市宜豐縣投資采、選、冶及磷酸鐵鋰生產(chǎn)項目，其中包括以鼎興礦業(yè)為基礎(chǔ)的含鋰瓷土礦一體化項目。

鋰資源布局熱的同時，也有上市公司宣布放棄部分鋰礦項目：7月，中礦資源公告，放棄出資合計2000萬美元通過收購和增資取得URT鋰礦項目51%權(quán)益，當月，協(xié)鑫能科全資子公司協(xié)鑫鋰電與Zim-Thai Tantalum津巴布韋解除鋰礦資源開發(fā)合作協(xié)議；4月，天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱，控股子公司已終結(jié)收購澳大利亞ESS100%股權(quán)。

結(jié)語：鋰礦、鋰鹽屬于強周期行業(yè)。從相關(guān)鋰業(yè)公司透露的信息來看，鋰鹽價格波動主要受供需關(guān)系影響，同時地緣政治因素、上下游采購博弈及庫存管理等因素也會影響鋰價走勢。目前鋰礦、鋰鹽行業(yè)供應足，需求弱，供需市場深度博弈，短期內(nèi)價格將維持弱勢震蕩。產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)要想成功跨越行業(yè)周期，加強成本控制與資源控制以增強抗風險能力是重中之重。