剛剛過去的上半年，“內(nèi)卷”已成為各行各業(yè)的關(guān)鍵詞，就算是熱門賽道中的鋰電池行業(yè)也不例外。

據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計，2023年上半年，剔除交易終止的事件，僅鋰電池領(lǐng)域并購入股相關(guān)案例就已超33個，其中26個公布了交易金額，總金額約175億元。

從標(biāo)的來看，業(yè)務(wù)涉及上游鋰鹽及礦產(chǎn)資源、正負(fù)極材料、電解液、隔膜、鋰電池、電池箔、設(shè)備等多個領(lǐng)域。其中，12家標(biāo)的涉及鋰礦業(yè)務(wù)；石墨礦及鈷礦各1家；正負(fù)極材料、電解液、隔膜領(lǐng)域9家；鋰電池領(lǐng)域（以儲能為主）8家；剩余兩家分別來自電池箔與鋰電設(shè)備領(lǐng)域。

可以看到，上游礦產(chǎn)資源，特別是鋰礦領(lǐng)域，依舊是布局的熱門領(lǐng)域。其中，備受關(guān)注的當(dāng)屬動力電池頭部企業(yè)寧德時代斥資超64億拿下斯諾威100%股權(quán)。

3月6日，斯諾威發(fā)生工商變更，原股東均退出，寧德時代成為唯一股東，認(rèn)繳金額5075萬元。根據(jù)雅江縣人民法院1月份裁定批準(zhǔn)斯諾威重整計劃，斯諾威破產(chǎn)重整案獲得表決會通過。寧德時代作為斯諾威的重整投資人，拋出逾64億元的重整計劃，其中16.4億元將用于全額清償重整計劃規(guī)定支付的破產(chǎn)費(fèi)用以及各債權(quán)的清償，剩余48億元將作為斯諾威出資人的補(bǔ)償金。同時，寧德時代將受讓斯諾威100%股權(quán)，對應(yīng)5075萬元出資額。

今年上半年，電池級碳酸鋰價格過山車式波動，年初價格約50萬元/噸，在下游電池企業(yè)去庫存、需求轉(zhuǎn)弱等多重因素影響下，價格震蕩，4月底開始，隨著行業(yè)周期性回暖。鋰價格又自18萬元/噸的底部區(qū)域持續(xù)上漲，目前上下游博弈狀態(tài)持續(xù)，鋰價在30萬元/噸持穩(wěn)。

鋰、鈷、鎳是鋰電池不可或缺的資源，隨著電動需求的持續(xù)推進(jìn)，戰(zhàn)略價值日益凸顯，世界多個鋰資源國均在收緊鋰礦控制，其中，今年3月份，玻利維亞外交部發(fā)布消息稱，呼吁生產(chǎn)鋰礦資源的拉美國家響應(yīng)玻利維亞總統(tǒng)的號召，共同努力加速組建鋰礦生產(chǎn)國組織“鋰佩克”。此外，今年4月，位于南美洲的智利宣布啟動該國鋰礦國有化戰(zhàn)略，并計劃在今年年內(nèi)成立智利國家鋰業(yè)公司。

來自自然資源部中國地質(zhì)調(diào)查局全球礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略研究中心的數(shù)據(jù)顯示，全球鋰礦（碳酸鋰當(dāng)量）儲量13,488萬噸，資源量38,852萬噸；全球鈷礦儲量668萬噸，資源量2780萬噸；鎳礦儲量9414萬噸，資源量28,063萬噸。但我國包括鋰、鎳、鈷在內(nèi)的9種礦產(chǎn)資源的儲量全球占比較低，屬于緊缺礦產(chǎn)。

在這樣的背景下，國內(nèi)企業(yè)紛紛強(qiáng)化鋰資源布局，以增強(qiáng)議價能力，搶占對外收購的先機(jī)。除了上文提到的寧德時代將斯諾威收歸旗下之外，海南礦業(yè)旗下鑫茂公告計劃投資擬近1.2億美元認(rèn)購KOD增發(fā)14.81%股份及KMUK51%股權(quán)，標(biāo)的其核心項目為Bougouni鋰礦項目；中礦資源擬出資合計2000萬美元通過收購和增資取得URT鋰礦項目51%權(quán)益；藏格礦業(yè)旗下藏青基金擬合計46.8億元收購國能礦業(yè)39%股權(quán)；大中礦業(yè)為在湖南臨武落地鋰礦新能源產(chǎn)業(yè)，競得郴州城泰80%股權(quán)；鞍重股份擬1.65億元收購旗下鋰云母公司領(lǐng)輝科技剩余30%股權(quán)；盛訊達(dá)擬全資控股宇瑞科技，加強(qiáng)鋰礦資源布局；天華新能擬收購天華時代60%股權(quán)，加碼鋰礦領(lǐng)域；ST工智擬收購鼎興礦業(yè)70%股權(quán)及興鋰科技49%股權(quán)。此外還有兩家公司擬加碼鹽湖提鋰領(lǐng)域：贛鋒鋰業(yè)旗下青海良承擬收購錦泰鉀肥5.49%股權(quán)、西部礦業(yè)擬收購泰豐先行6.29%股權(quán)。

另據(jù)電池網(wǎng)此前梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，包括天齊鋰業(yè)、鹽湖股份、贛鋒鋰業(yè)、雅化集團(tuán)、中礦資源、永興材料、融捷股份、鹽湖股份、江特電機(jī)、盛新鋰能、西藏礦業(yè)等鋰鹽企業(yè)均在鋰資源方面不斷加碼。其中，從鋰資源自給率來看，天齊鋰業(yè)、鹽湖股份已實(shí)現(xiàn)100%自給率。點(diǎn)擊了解詳情：《碳酸鋰價格回升，企穩(wěn)？鋰資源自給率聚焦，誰強(qiáng)？》

從投資方來看，投資目的主要以橫向并購入股、擴(kuò)大規(guī)模為主，統(tǒng)計在內(nèi)的33個并購入股案例中，22家為橫向拓展業(yè)務(wù)，4家為向產(chǎn)業(yè)鏈上下游縱向延伸，剩余7家為跨界轉(zhuǎn)型鋰電領(lǐng)域。

22家橫向拓展業(yè)務(wù)的投資方中，5家為收購剩余股權(quán)，實(shí)現(xiàn)全資控股：寧德時代收購力泰鋰能10.896%股份；鞍重股份收購領(lǐng)輝科技30%股權(quán)；盛訊達(dá)收購宇瑞科技20%股權(quán)；滄州明珠旗下隔膜科技收購明珠鋰電10％股權(quán)；福能東方收購超業(yè)精密12%股權(quán)。 

縱向布局企業(yè)中，電池企業(yè)寧德時代收購斯諾威礦業(yè)100%股權(quán)、公司旗下四川時代收購洛陽鉬業(yè)24.68%股份，加碼上游原材料領(lǐng)域布局；正在大力布局新能源產(chǎn)業(yè)的5G新基建領(lǐng)域公司中貝通信以2.28億元對浙儲能源進(jìn)行增資，進(jìn)軍儲能電池系統(tǒng)領(lǐng)域；中核鈦白繼跨界磷酸鐵鋰領(lǐng)域之后，又計劃合林立業(yè)75.385%的股權(quán)，向中游鋰電池制造領(lǐng)域延伸。

跨界企業(yè)中，濱海能源擬剝離包裝印刷業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型新能源、新材料，收購翔福新能源100%股權(quán)；機(jī)器人領(lǐng)域上市公司ST工智擬通過收購鼎興礦業(yè)70%股權(quán)及興鋰科技49%股權(quán)，切入鋰電領(lǐng)域；日播時尚擬剝離服裝業(yè)務(wù)，置入錦源晟100%股權(quán)，主營業(yè)務(wù)變更為新能源電池正極前驅(qū)體材料及上游關(guān)鍵礦產(chǎn)資源一體化的研究、開發(fā)和制造業(yè)務(wù)等；農(nóng)藥公司新安股份擬收購金燦科技55%股權(quán)及資產(chǎn)，進(jìn)入負(fù)極材料領(lǐng)域，并計劃全資持股金燦科技；汽車物流公司長久物流擬收購迪度新能源股權(quán)51%股權(quán)，布局儲能與電池回收業(yè)務(wù)；房地產(chǎn)開發(fā)商榮盛發(fā)展擬收購盟固利76.44%股權(quán)，注入電池新能源資產(chǎn)；陶瓷用品生產(chǎn)商松發(fā)股份擬控股安徽利維能，新增儲能鋰電池業(yè)務(wù)。

電池網(wǎng)還注意到，包括收購入股在內(nèi)，上半年，已有超26家公司傳出跨界布局電池新能源賽道新動態(tài)，擬跨界的企業(yè)所在的行業(yè)形形色色，涉及房地產(chǎn)、環(huán)保、服裝、食品、化工、物流、玩具、陶瓷、LED、酒業(yè)等多個領(lǐng)域。

除了上表統(tǒng)計在內(nèi)的企業(yè)，上半年還有多家企業(yè)籌備通過收購入股加碼鋰電池領(lǐng)域布局，但中途流產(chǎn)，例如萬里股份終止收購特瑞電池48.15%股權(quán)，福鞍股份終止收購天全福鞍，豐元股份終止投資青海聚之源，保力新終止收購無錫旭浦51%股權(quán)，天齊鋰業(yè)放棄斥資6.32億在澳洲買礦（收購ESS股權(quán)）等等。

有人跑步入場，同樣也有人離場。例如，今年6月，為聚焦主業(yè)經(jīng)營，專注于新能源領(lǐng)域新型復(fù)合膜材料產(chǎn)品，明冠新材公告，計劃轉(zhuǎn)讓興華財通70%股權(quán)，剝離鋰電正極材料相關(guān)業(yè)務(wù)。

結(jié)語：鋰電池領(lǐng)域上半年的并購入股案例，其實(shí)遠(yuǎn)不止上文所列，企業(yè)進(jìn)退之間，是各自戰(zhàn)略打法的考量。寧德時代、比亞迪等鋰電領(lǐng)域代表性企業(yè)，正通過戰(zhàn)略入股等方式，深度綁定上下游產(chǎn)業(yè)鏈。與此同時，鋰電池領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，也將吸引更多的跨界資本入局，并且這一趨勢未來仍將持續(xù)凸顯。