圖片來源：立方新能源

回顧近期A股市場，以同興環(huán)保（003027）、傳藝科技（300783）為代表的鈉離子電池概念股可謂風(fēng)生水起，同時，維科技術(shù)、山東章鼓、華陽股份、圣陽股份等相關(guān)企業(yè)股票也接連走高。

9月27日，同興環(huán)保早盤股價再度封上漲停，近期斬獲7天6板。另外，9月26日上午，鈉離子電池概念股傳藝科技股價也一路上升達(dá)51.15元，創(chuàng)股價新高，據(jù)統(tǒng)計，9月份以來傳藝科技獲7個漲停板，自6月14日至今市值已暴漲約93億元。

近日，傳藝科技發(fā)布股價異動公告，針對股價連續(xù)上漲做出回應(yīng)，公司鈉離子電池項目雖已具備試生產(chǎn)條件并即將投產(chǎn)運(yùn)行，但實際收益受未來產(chǎn)能投放的節(jié)奏和市場價格因素的影響，也存在不確定性，且公司鈉離子電池處于產(chǎn)能建設(shè)階段，短期內(nèi)尚未盈利。同時，鈉離子電池屬于新的技術(shù)產(chǎn)品，需要新開拓終端市場和需求，市場的培育和開拓存在不確定性。

電池網(wǎng)注意到，近期，多家上市公司先后公告布局鈉離子電池及上游原材料，寧德時代也對外表示推進(jìn)鈉離子電池在2023年實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，使得相關(guān)概念熱度持續(xù)提升；同時，澳鋰礦商Pilbara（皮爾巴拉）最新一次的鋰精礦拍賣價格大幅上揚(yáng)，鋰資源價格高位上行的趨勢，也促使產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)加快對于鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)。

鋰價飆升！鈉電池將上位？

9月20日，澳鋰礦商Pilbara（皮爾巴拉）第九次（年內(nèi)第六次）鋰精礦拍賣落錘。本次拍賣成交價為離岸價6988美元/噸，（SC5.5，以黑德蘭港離岸價為基礎(chǔ)），按鋰含量的比例折算（調(diào)整后包括運(yùn)費(fèi)），相當(dāng)于7708美元/噸（SC6.0，以中國到岸價為基礎(chǔ)）。

本輪成交價較上一輪8月2日的拍賣價6350美元/噸上漲10%。與2021年公司首次進(jìn)行鋰精礦拍賣的成交價格相比，此次成交價格上漲5738美元/噸，漲幅達(dá)到459.04%。

Pilbara鋰精礦拍賣價格暴漲的背后，是居高不下的鋰價。

全球電動化浪潮的不斷展開，使得鋰資源需求量開始急劇增加，而鋰資源主要集中在南美和澳洲的“三湖七礦”之中，隨著易開采鋰資源的逐漸消耗，鋰資源供給持續(xù)偏緊，致使碳酸鋰價格大幅上漲，目前國內(nèi)電池級價格仍維持在50萬元/噸以上的高位。

在我國鋰資源缺口較大、且全球鋰資源大多已被鎖定的情況下，電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)對鋰供給的“焦慮”愈發(fā)明顯，隨著鋰資源供給緊缺、原材料價格大幅上漲的情況不斷加深，加速鈉離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展也成為不少公司的共同選擇。

東吳證券日前研報表示，鋰電池性能優(yōu)異一直是主導(dǎo)的電池體系，但2021年中以來碳酸鋰價格飆升，鋰電池成本大幅提升，給產(chǎn)業(yè)鏈帶來壓力，從而企業(yè)尋求新材料體系進(jìn)行突破，鈉離子電池因為天然的成本優(yōu)勢而成為首選，大規(guī)模量產(chǎn)后成本有望降低至0.5元/wh（pack），相較于10萬/噸碳酸鋰下的磷酸鐵鋰電池仍具成本優(yōu)勢；同時碳酸鈉對應(yīng)的國內(nèi)供給充足，供應(yīng)鏈更為安全。

另外，隨著各方在鈉電上的研發(fā)投入，以及鈉電研發(fā)進(jìn)展快速，鈉離子電池技術(shù)及材料逐步具備產(chǎn)業(yè)化的可能，同時鈉離子行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定在即，東吳證券預(yù)計年底鈉離子電池技術(shù)和材料體系有望基本定型，2023年為鈉電產(chǎn)業(yè)化元年，實現(xiàn)小批量出貨；2024年實現(xiàn)大批量量產(chǎn)，規(guī)模有望達(dá)到30GWh，預(yù)計未來首先取代鉛酸電池，并逐漸切入A00級電動車和儲能領(lǐng)域；預(yù)計2025年鈉離子電池全球需求超100GWh，未來有望成為鋰電池的一個有效補(bǔ)充。

并且，與鋰離子電池不同的是，國內(nèi)鈉資源相對比較充足，鈉離子電池在未來充分商業(yè)化后，各家電池企業(yè)的主要競爭方向也主要會圍繞技術(shù)路線展開，將有效避免鋰電池?fù)屬Y源、爭鋰礦的局面產(chǎn)生。

跨界投資，鈉電池布局熱

雖然鈉離子電池在循環(huán)壽命、能量密度等性能方面還有待提升，但在儲能、小動力、兩輪車等應(yīng)用場景下，未來憑借低成本、資源易獲取等優(yōu)勢，市場滲透率有望提升，因此，鈉離子電池領(lǐng)域吸引了大量相關(guān)公司以及跨界公司投資布局。

9月18日晚，七彩化學(xué)公告，公司與美聯(lián)新材簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。雙方暫定共同投資25億元人民幣，建設(shè)年產(chǎn)18萬噸電池級普魯士藍(lán)（白）產(chǎn)業(yè)化項目；

9月17日晚，同興環(huán)保從非電行業(yè)煙氣治理傳統(tǒng)業(yè)務(wù)正式跨界進(jìn)軍鈉離子電池產(chǎn)業(yè)，公司與中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)簽署了合作協(xié)議，擬共建聯(lián)合實驗室開展鋰離子電池、鈉離子電池等儲能電池電極材料相關(guān)的基礎(chǔ)、前瞻性技術(shù)和關(guān)鍵共性技術(shù)研究，并進(jìn)行產(chǎn)學(xué)研合作；

9月9日，維科技術(shù)與鈉創(chuàng)新能源簽訂協(xié)議，維科技術(shù)將參與鈉創(chuàng)新能源A輪融資，鈉創(chuàng)新能源則對維科技術(shù)鈉離子電池生產(chǎn)優(yōu)先保證材料供應(yīng)等方面的支持。同時，維科技術(shù)將在江西維科產(chǎn)業(yè)園建設(shè)鈉電產(chǎn)業(yè)化基地，項目初期擬建2GWh鈉離子電池生產(chǎn)線，項目將于2022年開工建設(shè)，2023年6月實現(xiàn)全面量產(chǎn)；

9月7日晚，傳藝科技發(fā)布公告，公司擬同多方共同合作設(shè)立孫公司“江蘇傳藝鈉電新材料有限公司”，擬規(guī)劃建設(shè)一期5萬噸/年、二期10萬噸鈉離子電池電解液項目。一期計劃于2022年11月份開工建設(shè)……

電池網(wǎng)了解到，鈉離子電池的制作工藝與鋰離子電池基本相同，但材料成本優(yōu)勢格外顯著。

如原材料方面，碳酸鈉目前售價僅不到3千元左右/噸，相比于目前50萬元/噸售價的碳酸鋰而言，差距甚大。同時，由于鈉離子電池目前還處于處于發(fā)展初期，正極材料技術(shù)路線多樣化，主流的技術(shù)路線包括層狀過渡金屬氧化物、聚陰離子類及普魯士藍(lán)類等路線，各體系價格成本也各不相同。

另外，鈉離子電池負(fù)極材料使用硬/軟碳，其中硬碳性能更好，軟碳相比鋰電池的石墨更具備成本優(yōu)勢；電解液使用六氟磷酸鈉，對比六氟磷酸鋰電導(dǎo)率更高，用量更少；集流體方面正負(fù)極都支持使用鋁箔，比鋰電池銅箔成本更低。

此外，由于兩種電池技術(shù)路線大多相同，所以鋰離子電池設(shè)備、工藝包括產(chǎn)線，幾乎都可以兼容鈉離子電池，因此目前電池產(chǎn)業(yè)鏈各企業(yè)有著更為明顯的優(yōu)勢去推動鈉離子電池落地，目前鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈正不斷擴(kuò)容，電池網(wǎng)粗略統(tǒng)計，國內(nèi)已有不少公司著手布局鈉離子電池領(lǐng)域：

正極材料方面，容百科技已對外發(fā)布多款鈉離子電池正極材料，規(guī)劃2023年達(dá)到每個月千噸級出貨；振華新材已實現(xiàn)噸級產(chǎn)出并銷售，60億元定增預(yù)案中也表示新項目兼容鈉離子電池正極材料生產(chǎn)；當(dāng)升科技推出新一代鈉電正極材料，目前已完成工藝定型并向國內(nèi)大客戶送樣；長遠(yuǎn)鋰科、格林美、美聯(lián)新材等企業(yè)也均有在布局鈉離子電池正極材料。

負(fù)極材料方面，貝特瑞鈉離子電池負(fù)極材料已實現(xiàn)量產(chǎn)；翔豐華開發(fā)了高性能硬碳負(fù)極材料；璞泰來、杉杉股份、中科星城等企業(yè)也表示均有軟硬碳技術(shù)儲備。

電解液方面，多氟多已有千噸級的六氟磷酸鈉產(chǎn)能，有穩(wěn)定出貨；天賜材料已有六氟磷酸鈉量產(chǎn)技術(shù)，已在規(guī)劃產(chǎn)能；瑞泰新材鈉離子電解液目前處于中試階段；新宙邦已具有生產(chǎn)鈉離子電池電解液的技術(shù)儲備，產(chǎn)線規(guī)劃尚處于前期階段；中欣氟材計劃2023年實現(xiàn)鈉離子電池電解液相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化；永太科技等企業(yè)也均有布局鈉離子電池電解液。

電池方面，寧德時代已發(fā)布第一代鈉離子電池，并致力于推進(jìn)在2023年實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化；中科海鈉一期1GWh鈉離子電池項目已開工，總規(guī)劃5GWh；多氟多規(guī)劃河南生產(chǎn)基地2023年底建成1GWh鈉離子電池產(chǎn)能，廣西生產(chǎn)基地規(guī)劃于2025年建成5GWh產(chǎn)能；鵬輝能源自研聚陰離子正極和硬碳負(fù)極電池技術(shù)，已進(jìn)入中試階段；派能科技已開發(fā)第一代鈉離子電池并完成小試。

另外，像孚能科技、欣旺達(dá)、傳藝科技、鈉創(chuàng)新能源、立方新能源、圣陽股份、華陽股份、奧冠集團(tuán)等電池企業(yè)，包括法國FARADION、美國Natron Energy等海外企業(yè)也均在布局。

中信證券新能源汽車行業(yè)資深分析師汪浩在此前做客融直播時表示，從競爭格局方面來看，目前鈉離子電池制造產(chǎn)業(yè)基本形成兩種商業(yè)模式，一種以寧德時代為代表，作為鋰電龍頭企業(yè)，量產(chǎn)優(yōu)勢明顯，有利于其快速搶占鈉電市場；一種是以中科海鈉為首專注于鈉離子電池研發(fā)的新銳企業(yè)，其研發(fā)基礎(chǔ)雄厚，涉及領(lǐng)域廣泛，具備先行開拓市場潛力。

整體來看，目前已有多家初創(chuàng)企業(yè)針對鈉離子電池進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局，且不斷加大研發(fā)投入與加快融資，同時除原有鋰電池企業(yè)向鈉電池領(lǐng)域延伸外，還吸引了部分傳統(tǒng)能源、化工等領(lǐng)域玩家入局。

據(jù)研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國鈉離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2022年）》顯示，根據(jù)鈉離子電池各潛在應(yīng)用場景對電池的需求量進(jìn)行測算，理論上，鈉離子電池在100%滲透的情況下在2026年的市場空間可達(dá)到369.5GWh，其理論市場規(guī)模或?qū)⑦_(dá)到1500億元。

但是從目前的應(yīng)用現(xiàn)狀來看，僅有個別儲能領(lǐng)域的示范項目，兩輪車領(lǐng)域有訂單，估計完全裝機(jī)出貨至少在2023年初，產(chǎn)品將進(jìn)行一段時間的市場驗證和消費(fèi)者體驗反饋，因此大規(guī)模應(yīng)用還沒有穩(wěn)定的剛性需求，即便是寧德時代已經(jīng)明確將在2023年開始推出鈉離子電池，EVTank預(yù)計鈉離子電池實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展也將在2025年之后。

結(jié)語

值得注意的是，雖然當(dāng)下鈉離子電池概念十分火熱，也有越來越多的公司加速布局鈉離子電池產(chǎn)業(yè)，但目前鈉離子電池的制備工藝并不完善，在實際生產(chǎn)成本方面也不具備優(yōu)勢：伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究部總經(jīng)理/中國電池產(chǎn)業(yè)研究院院長吳輝此前講到，2021年鈉電池實際生產(chǎn)成本約0.7元/Wh左右，而當(dāng)前行業(yè)平均磷酸鐵鋰電池成本約0.51元/Wh左右，三元電池0.64元/Wh左右。假設(shè)鈉離子電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程順利推進(jìn)，當(dāng)產(chǎn)能達(dá)到GWh級別時，鈉離子電池的設(shè)備折舊費(fèi)用降低，材料成本低的優(yōu)勢將會快速顯現(xiàn)出來，鈉離子電池的材料成本預(yù)計將比磷酸鐵鋰電池低30%-40%左右。

不過，從企業(yè)自身技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)布局等角度來看，以中科海鈉為代表的鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)現(xiàn)在開始布局或許是最佳時機(jī)，尤其是針對正極材料技術(shù)路線的測試、研發(fā)應(yīng)用，以選出更為優(yōu)異的技術(shù)路線，從而率先實現(xiàn)鈉離子電池的產(chǎn)業(yè)化和商業(yè)化應(yīng)用，在未來的市場競爭格局中搶占更多市場份額。