自去年三季度以來，隨著我國新能源車滲透率持續(xù)提升，行業(yè)經(jīng)歷了“芯片”短缺、“電芯”短缺、“材料”短缺……在這輪缺貨潮中，上游材料端中電解液添加劑緊缺引起市場極大關(guān)注。

日前，研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國鋰離子電池電解液添加劑行業(yè)發(fā)展白皮書（2021年）》（下文簡稱：《白皮書》）顯示，在2020年，中國市場電解液添加劑出貨量達(dá)16140噸，同比增長40.8%。其中，碳酸亞乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）作為最常用的添加劑出貨量最高，VC出貨量6800噸，F(xiàn)EC出貨量3500噸，兩者合計(jì)占電解液添加劑市場的份額達(dá)63.8%。

《白皮書》分析，2020年以來，電解液的主要添加劑VC由于受到環(huán)保督察影響，導(dǎo)致部分VC停產(chǎn)減產(chǎn)，且后期復(fù)產(chǎn)較為困難，使得VC供應(yīng)量減少。而在需求端，2020年下半年以來電池終端需求大幅提升提高了市場對VC的需求。由于電解液添加劑行業(yè)具有較高壁壘，目前國內(nèi)涉足VC生產(chǎn)的企業(yè)較少，主要集中在江蘇華盛、蘇州華一、瀚康化工、青木高新、浙江天碩等少數(shù)幾家企業(yè)手中，整個VC行業(yè)呈現(xiàn)出較大缺口，大部分電解液企業(yè)在VC采購上出現(xiàn)了較大問題。

自年初以來，受供給失衡影響，VC價格暴漲，有生產(chǎn)商接受電池網(wǎng)采訪時表示，其電解液添加劑VC的訂單已排到2022年上半年。同時VC廠家表示，目前核心問題不是價格，而是產(chǎn)能不足。

電池網(wǎng)盤點(diǎn)國內(nèi)電解液添加劑重點(diǎn)企業(yè)產(chǎn)能及客戶情況如下：

江蘇華盛：公司現(xiàn)階段擁有張家港一期、二期兩個生產(chǎn)基地以及全資子公司泰興華盛，現(xiàn)有電解液添加劑VC、FEC產(chǎn)品共計(jì)5000噸的年生產(chǎn)能力，為進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，鞏固和提高市場占有率，公司正在張家港三基地新建年產(chǎn)6000噸VC、3000噸FEC項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2023年投產(chǎn)。國內(nèi)客戶主要包括比亞迪、天賜材料、國泰華榮、杉杉股份等企業(yè)，外銷客戶包括三菱化學(xué)等企業(yè)。

瀚康化工：公司目前擁有一個淮安生產(chǎn)基地，電解液添加劑總產(chǎn)能為2300噸/年，其中VC產(chǎn)能為1000噸/年，F(xiàn)EC的產(chǎn)能為1000噸/年，1,3丙烷磺酸內(nèi)酯（1,3-PS）產(chǎn)能為300噸/年。公司產(chǎn)品主要供應(yīng)新宙邦、國泰華榮、比亞迪等企業(yè)。

蘇州華一：目前公司有蘇州生產(chǎn)基地，合計(jì)添加劑產(chǎn)能為3800噸，分別為VC產(chǎn)能1000噸/年，F(xiàn)EC產(chǎn)能2000噸/年，1,3-丙烷磺酸內(nèi)酯（1,3-PS）800噸/年。此外，公司規(guī)劃在大連基地新增26000噸電解液添加劑產(chǎn)能，其中VC產(chǎn)能為10000噸/年，F(xiàn)EC的產(chǎn)能為10000噸/年，1,3-丙烷磺酸內(nèi)酯（1,3-PS）產(chǎn)能為6000噸/年。公司主要客戶包括比亞迪、國泰華榮、東莞杉杉、天津金牛等企業(yè)。

浙江天碩：公司現(xiàn)擁有衢州生產(chǎn)基地，電解液添加劑總產(chǎn)能1000噸/年，為VC產(chǎn)能，同時公司2000噸/年FEC產(chǎn)能正在階段性建設(shè)中。除此之外，浙江天碩1000噸/年的硫酸乙烯酯（DTD）項(xiàng)目已于2020年7月通過環(huán)保審批，目前正在建設(shè)中；600噸/年二氟草酸硼酸鋰（LIODFB）、100噸/年二草酸硼酸鋰（BOB）和500噸/年二氟磷酸鋰（LFO）項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)中。公司產(chǎn)品主要供應(yīng)天賜材料電解液生產(chǎn)自用。

青木高新：目前公司擁有榮成生產(chǎn)基地，添加劑總產(chǎn)能為5000噸/年，其中VC1500噸/年，F(xiàn)EC1500噸/年，丙烷磺內(nèi)酯2000噸/年。主要客戶包括比亞迪、珠海賽緯、東莞杉杉等企業(yè)。

此外，永太科技年產(chǎn)5000噸VC、3000噸FEC項(xiàng)目已進(jìn)入試生產(chǎn)階段，擴(kuò)建的年產(chǎn)25000噸VC和5000噸FEC等項(xiàng)目已經(jīng)立項(xiàng)，正在開展項(xiàng)目建設(shè)的前期工作；山東瀛寰的1500-2000噸VC產(chǎn)能正在調(diào)試；山東永浩的1000噸VC和2000噸FEC正在試生產(chǎn)。

從市場現(xiàn)狀來看，為抵御供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，降低生產(chǎn)成本，電解液、六氟磷酸鋰、添加劑等緊缺電池材料鎖單現(xiàn)象明顯，其中，頭部電池企業(yè)、電解液及溶劑生產(chǎn)廠家通過簽訂長單、自建、投資并購、入股相關(guān)企業(yè)的方式進(jìn)入到添加劑行業(yè)。如比亞迪入股華盛鋰電、永太科技與寧德時代簽署物料采購協(xié)議、天賜材料收購浙江天碩、新宙邦控股瀚康化工、奧克股份控股蘇州華一、石大勝華投建5000噸動力電池材料項(xiàng)目……

價格方面，日前，有業(yè)內(nèi)人士對電池網(wǎng)表示，2021年，電解液企業(yè)蹲點(diǎn)搶VC已成常態(tài)，中小企業(yè)拿貨困難。有數(shù)據(jù)顯示，9月VC大廠主流價格在38-50萬元之間，貿(mào)易商報(bào)價65-90萬元不等。

電池網(wǎng)經(jīng)過梳理發(fā)現(xiàn)，電解液添加劑VC價格節(jié)節(jié)攀升背后的推手主要有五大方面：

一、下游需求端旺盛，導(dǎo)致供給緊張：最新數(shù)據(jù)顯示，1-8月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成181.3萬輛和179.9萬輛，同比均增長1.9倍，累計(jì)銷量的滲透率接近11%。多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，今年產(chǎn)銷量將大概率突破300-320萬輛。下游需求端旺盛，直接帶動鋰電材料需求暴增，根據(jù)浙商證券的測算，預(yù)計(jì)2025年電解液VC需求量將超7.5萬噸，2021至2025年CAGR達(dá)50.7%，市場持續(xù)擴(kuò)容。

二、磷酸鐵鋰動力電池持續(xù)回暖，拉動VC需求量提升：今年以來，受特斯拉model3、比亞迪漢、五菱宏光MINIEV等爆款產(chǎn)品裝機(jī)，以及造車新勢力等推出磷酸鐵鋰車型影響，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)銷量大幅提升。

最新數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)量方面，8月，我國動力電池產(chǎn)量共計(jì)19.5GWh，其中，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量11.1GWh，占總產(chǎn)量56.9%；三元電池產(chǎn)量8.4GWh，占總產(chǎn)量42.9%。這已經(jīng)是磷酸鐵鋰電池連續(xù)第四個月產(chǎn)量超過三元電池，且二者的差距在進(jìn)一步放大。裝機(jī)方面，8月，磷酸鐵鋰電池裝車量占比增至57%，三元鋰電池裝車量占比跌至43%。

可以看出，目前，磷酸鐵鋰電池在產(chǎn)量和裝機(jī)量上均“反超”三元電池，根據(jù)市場分析，VC在磷酸鐵鋰電池當(dāng)中的添加比例遠(yuǎn)高于三元電池，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)銷的增長，預(yù)計(jì)將加劇VC供應(yīng)緊張。

三、環(huán)評審核嚴(yán)格，且擴(kuò)產(chǎn)周期較長：氟化工產(chǎn)業(yè)污染性較強(qiáng)，在項(xiàng)目建設(shè)方面環(huán)評要求較為苛刻，環(huán)保工程設(shè)計(jì)難度較高，導(dǎo)致擴(kuò)產(chǎn)周期普遍較長，而需求端，去年下半年以來電池新能源行業(yè)保持高景氣度增長，加大了對VC的需求，形成供給關(guān)系緊張。

四、原材料價格上漲，生產(chǎn)成本提升：VC生產(chǎn)原材料一般需要EC和DMC，而由于下游需求火爆，EC和DMC價格也逐步上漲，根據(jù)華盛鋰電信息，EC和DMC占到材料采購金額的45%，成本占比較高，原材料價格上漲壓力向VC傳導(dǎo)。

五、中間商炒作，加劇價格分化：供求失衡下，頭部電解液企業(yè)鎖單現(xiàn)象明顯，小廠商無貨源采購，導(dǎo)致中間貿(mào)易商向VC廠家高價拿貨，轉(zhuǎn)賣小型電解液廠家更高的價格，中間商炒作，推動VC采購價格走高。

今年以來，在缺VC、六氟磷酸鋰等經(jīng)歷了大半年后至今仍未緩解，反而越來越緊張。中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會理事長于清教表示，化工產(chǎn)品的產(chǎn)能擴(kuò)張不是玩魔方、堆積木，需要環(huán)保、調(diào)試、批量等過程，他預(yù)判2022年上半年仍看不到買方的自由?！按蠹叶荚谀卯a(chǎn)品、產(chǎn)量、交付賺取利潤，贏得業(yè)績，沒有材料，沒有電池，就沒有終端產(chǎn)品、產(chǎn)量和業(yè)績。再多的承諾、期望，不行動都是零！”

據(jù)《白皮書》分析，考慮到化工企業(yè)復(fù)產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)周期較長，生產(chǎn)過程更加復(fù)雜，且今年受LFP電池出貨量大幅增長帶動VC市場需求激增，預(yù)計(jì)今年全年VC供給仍會存在較大缺口，價格上漲趨勢可能延續(xù)到2023年初才有所緩解。隨著新能源汽車動力電池的快速增長、新興消費(fèi)領(lǐng)域的快速擴(kuò)張以及未來“十四五”儲能產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)，中國鋰電池電解液出貨量將實(shí)現(xiàn)高速成長，預(yù)計(jì)2021年中國電解液出貨量達(dá)到45.8萬噸，到2025年中國電解液總體出貨量達(dá)到135.7萬噸。受下游電解液增長的拉動，預(yù)計(jì)2021年中國市場電解液添加劑總體出貨量將達(dá)到26690噸，到2025年，預(yù)計(jì)中國市場電解液添加劑總體出貨量將達(dá)到77950噸。