動(dòng)力與儲(chǔ)能等市場(chǎng)需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，助推磷酸鐵鋰賽道景氣度持續(xù)提升。與此同時(shí)，隨著越來越多的新玩家進(jìn)入，這一賽道也愈發(fā)擁擠。

磷酸鐵鋰加快滲透

自2021年7月在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車量中重新超越三元電池以來，磷酸鐵鋰電池裝車量一直保持快速增長(zhǎng)發(fā)展勢(shì)頭，目前占比已近6成。中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前8月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量162.1GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)112.3%。其中，磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量95.9GWh，占總裝車量59.2%，累計(jì)同比增長(zhǎng)172.2%。

縱觀全球市場(chǎng)，據(jù)研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國(guó)磷酸鐵鋰電池及磷酸鐵鋰材料行業(yè)發(fā)展白皮書（2022年）》數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球磷酸鐵鋰電池出貨量為172.1GWh，同比大幅度增長(zhǎng)219.6%。磷酸鐵鋰電池在全部鋰離子電池出貨量的比重由2020年的18.3%上升到2021年的30.6%。2021年全球儲(chǔ)能電池（ESS LIB）出貨量66.3GWh，其中大部分為磷酸鐵鋰電池。

此外，政策層面，國(guó)家能源局6月29日發(fā)布《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項(xiàng)重點(diǎn)要求（2022年版）（征求意見稿）》意見函，明確中大型電化學(xué)儲(chǔ)能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池，不宜選用梯次利用動(dòng)力電池，選用梯次利用動(dòng)力電池時(shí)，應(yīng)進(jìn)行一致性篩選并結(jié)合溯源數(shù)據(jù)進(jìn)行安全評(píng)估。業(yè)內(nèi)人士指出，這一政策的落地，將加速磷酸鐵鋰電池在儲(chǔ)能領(lǐng)域的滲透。

企業(yè)方面 ，2022年以來，寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、蜂巢能源等國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰生產(chǎn)商都在加速擴(kuò)產(chǎn)。此外，三元軟包電池生產(chǎn)商孚能科技近日也宣布擬投建磷酸鐵鋰電池項(xiàng)目。

同時(shí)，LG新能源也宣布計(jì)劃于2023年在LG中國(guó)工廠生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池；SK On、三星SDI也傳出消息擬進(jìn)軍磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域。

隨著日韓等外資企業(yè)逐步開始涉足磷酸鐵鋰電池的生產(chǎn)，EVTank預(yù)計(jì)全球磷酸鐵鋰電池的出貨量將在2025年和2030年分別達(dá)到676.7GWh和1290.8GWh。

跨界投資持續(xù)高熱

得益于磷酸鐵鋰電池出貨量的快速增長(zhǎng)，磷酸鐵鋰正極材料供不應(yīng)求、價(jià)格上漲，企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)積極性提升。

據(jù)中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長(zhǎng)、電池百人會(huì)理事長(zhǎng)于清教介紹，本輪的電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格上漲始于2020年7月左右，當(dāng)時(shí)均價(jià)不到4.5萬元/噸，到今年3月直接突破50萬元/噸。兩年的時(shí)間，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格上漲了逾10倍。最新數(shù)據(jù)顯示，已有貿(mào)易商報(bào)價(jià)超53萬元/噸。數(shù)據(jù)顯示，1GWh電池需要磷酸鐵鋰正極材料2200-2500噸左右 ，每噸磷酸鐵鋰大約需要0.25噸碳酸鋰。在碳酸鋰成本支撐下，磷酸鐵鋰（動(dòng)力型）2020年7月均價(jià)不足3.7萬元/噸，2021年9月左右開始同比翻倍式增長(zhǎng)，到今年3月均價(jià)突破16萬元/噸，目前仍維持這一高報(bào)價(jià)水平。磷酸鐵鋰（動(dòng)力型）價(jià)格兩年上漲了逾3倍。

另據(jù)《中國(guó)磷酸鐵鋰電池及磷酸鐵鋰材料行業(yè)發(fā)展白皮書（2022年）》顯示，2021年，中國(guó)磷酸鐵鋰正極材料出貨量45.5萬噸，同比增長(zhǎng)213.8%，首次超過三元正極材料出貨量。經(jīng)EVTank初步統(tǒng)計(jì)，2021年新規(guī)劃的磷酸鐵及磷酸鐵鋰產(chǎn)能合計(jì)超過400萬噸，如均按照計(jì)劃投產(chǎn)，整體行業(yè)存在產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)。

進(jìn)入2022年，磷酸鐵鋰相關(guān)項(xiàng)目投資熱度不減，據(jù)電池網(wǎng)統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的24個(gè)新公布投資項(xiàng)目中，21個(gè)項(xiàng)目公布了投資額，總計(jì)投資金額約766.45億元，平均投資額約36.5億元。

值得注意的是，2021年以來，新洋豐、云圖控股、龍佰集團(tuán)、川發(fā)龍蟒、金浦鈦業(yè)、安納達(dá)、西隴科學(xué)、安寧股份、川金諾、惠云鈦業(yè)、史丹利、東陽光等大量的化工、鈦白粉等企業(yè)跨界進(jìn)入磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料領(lǐng)域，大手筆投資頻現(xiàn)。

同時(shí)，廈門鎢業(yè)、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、格林美、天力鋰能等傳統(tǒng)三元材料及前驅(qū)體上市公司也開始深度布局磷酸鐵鋰相關(guān)領(lǐng)域。

上述磷酸鐵鋰相關(guān)投資項(xiàng)目，建設(shè)周期通常為6-18個(gè)月。此外，據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有12個(gè)磷酸鐵鋰相關(guān)項(xiàng)目開工建設(shè)，其中11個(gè)公布了投資額，總計(jì)投資金額約467.5億元，平均投資額約42.5億元。

而相對(duì)于新宣布投資及開工的項(xiàng)目，磷酸鐵鋰正極材料投產(chǎn)項(xiàng)目略顯冷清，不過，電池網(wǎng)注意到，年內(nèi)已有兩個(gè)產(chǎn)能較大的項(xiàng)目投產(chǎn)：6月8日，國(guó)軒科宏年產(chǎn)20萬噸高端正極材料項(xiàng)目投產(chǎn)，項(xiàng)目主要產(chǎn)品為國(guó)軒高科自主研發(fā)高性能磷酸鐵鋰正極材料；6月29日，云南裕能新能源電池材料有限公司第一期項(xiàng)目竣工投產(chǎn)，一期項(xiàng)目投資60億元，建設(shè)年產(chǎn)24萬噸磷酸鐵和16萬噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)線。

高速擴(kuò)張隱憂凸顯

同樣不可忽視的是，磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)高速擴(kuò)張的同時(shí)，行業(yè)隱憂也進(jìn)一步凸顯：

一、行業(yè)深度洗牌開啟。目前第一梯隊(duì)湖南裕能和德方納米市場(chǎng)份額差不多，第二梯隊(duì)企業(yè)間的市場(chǎng)份額也差距不大，再加上磷化工等跨界公司的大手筆布局，行業(yè)將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，深度洗牌開啟，競(jìng)爭(zhēng)格局將重構(gòu)。

二、原材料帶來的成本壓力。黃磷、磷酸鐵、碳酸鋰等關(guān)鍵主材的供應(yīng)趨緊及價(jià)格走高，帶動(dòng)磷酸鐵鋰電池成本上升，壓縮相關(guān)企業(yè)利潤(rùn)。

三、跨界投資帶來的重復(fù)建設(shè)與資源浪費(fèi)等問題。很多跨界項(xiàng)目雖然具備原料及資金優(yōu)勢(shì)，但核心技術(shù)與客戶認(rèn)證壁壘是攔路虎，有可能導(dǎo)致部門項(xiàng)目未建成就流產(chǎn)。有研發(fā)人員曾告訴電池網(wǎng)，其跳槽到一家跨界布局磷酸鐵鋰的公司之后，項(xiàng)目落地實(shí)施，研究方向不明，長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)月都處于閑置狀態(tài)，對(duì)于后期工作也較為迷茫。

四、新材料體系沖擊。寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、中創(chuàng)新航、德方納米、當(dāng)升科技、容百科技、光華科技、珩創(chuàng)納米等公司已開始布局磷酸錳鐵鋰電池或材料。磷酸錳鐵鋰相比磷酸鐵鋰具備高電壓、高能量密度以及更好的低溫性能，且錳礦資源豐富，相比三元材料具備更低的成本、更高的循環(huán)次數(shù)以及更穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)。不僅僅是錳系材料，鈉電池、釩電池等也下一代電池技術(shù)也有望成長(zhǎng)為磷酸鐵鋰電池有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

結(jié)語：近兩年來，磷酸鐵鋰需求超預(yù)期增長(zhǎng)，未來需求的高增長(zhǎng)也毋庸置疑。但是，隨著投資擴(kuò)產(chǎn)潮洶涌，跨界資本接連入局，磷酸鐵鋰領(lǐng)域低端產(chǎn)能出清也是必然，投資需謹(jǐn)慎。