近日，電池網(wǎng)（微號：mybattery）統(tǒng)計了8家鋰電負(fù)極材料上市公司2020年及2021年一季度業(yè)績發(fā)現(xiàn)，與電池新能源行業(yè)大多數(shù)公司一樣，今年一季度，負(fù)極材料公司的業(yè)績表現(xiàn)好于去年全年。

營業(yè)收入方面，統(tǒng)計在內(nèi)的8家上市公司，2021年一季度營業(yè)收入總計約135.81億元，平均營業(yè)收入16.98億元，8家公司營業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)增長；2020年營業(yè)收入總計約372.18億元，平均營業(yè)收入46.52億元，科達(dá)制造、璞泰來、中科電氣3家公司營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)增長。

凈利潤方面，2021年一季度，8家公司凈利潤總計10.94億元，平均凈利潤1.37億元，科達(dá)制造、杉杉股份、中國寶安、璞泰來、中科電氣、翔豐華等5家公司凈利潤實(shí)現(xiàn)增長，且均同比增長1倍以上；而除了去年9月新登陸資本市場的翔豐華，其他7家公司在2020年一季度凈利潤總額僅1.05億元，平均凈利潤0.15億元；2020年全年，8家公司凈利潤總計19.26億元，平均凈利潤2.41億元，凈利潤增長的有科達(dá)制造、中國寶安、璞泰來、中科電氣等4家。

此外，統(tǒng)計在內(nèi)的8家上市公司，2021年一季度營業(yè)收入與凈利潤雙增長的有6家，2020年僅有3家。

在銷售毛利率與研發(fā)費(fèi)用方面，2021年一季度銷售毛利率有7家超20%，4家同比正增長；2020年銷售毛利率有6家超20%，3家同比正增長；研發(fā)費(fèi)用同比正增長的公司，2021年一季度有7家公司，2020年有5家。

銷量普增 盈利提升

8家公司具體業(yè)績以及在負(fù)極材料領(lǐng)域的布局如下：

中國寶安（000009.SZ）

2021年一季度，中國寶安實(shí)現(xiàn)營收37.01億元，較上年同期增長129.33%，歸屬上市公司股東凈利潤1.9億元，比上年同期增長373.43%。收入大幅增長是由高新技術(shù)、生物醫(yī)藥、房地產(chǎn)等板塊收入均保持增長所致。

2020年，中國寶安實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入105.94億元，同比下降11.34%；歸屬于母公司所有者的凈利潤6.6億元，比上年同期增長119.75%。其中，中國寶安集團(tuán)旗下負(fù)極材料子公司貝特瑞現(xiàn)有負(fù)極材料產(chǎn)能約13.3萬噸/年。貝特瑞在2020的負(fù)極材料銷量為75,275.82噸，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.51億元，銷量與收入分別同比增長27.61%、7.57%。

杉杉股份（600884.SH）

2021年一季度，杉杉股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入39.99億元，同比增長227.17%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.02億元，上年同期為虧損8370.03萬元。其中，負(fù)極材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.02億元，同比增加1.01億元，同比增長7324.67%。

2020年，杉杉股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入82.16億元，同比下降5.35%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.38億元，同比增長48.85%。其中，負(fù)極業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售量58,977噸，同比增長24.47%，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入251,795.04萬元，同比下降1.03%，收入同比下滑主要因?yàn)槭袌龈偁幖ち?，?dǎo)致產(chǎn)品平均售價同比下降。但公司海外客戶銷售量依然穩(wěn)健，憑借性能領(lǐng)先的高容量快充材料，2020年海外客戶銷售量同比增長53%。

2020年，杉杉股份負(fù)極業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤21,230.70萬元，同比增長20.38%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤17,497.55萬元，同比增長18.76%。凈利潤同比增長主要得益于：（1）2020年包頭一體化項(xiàng)目一期產(chǎn)線全線拉通，依托內(nèi)蒙古當(dāng)?shù)氐碾妰r優(yōu)勢和一體化產(chǎn)線優(yōu)勢，降本增效明顯，產(chǎn)品盈利能力提升顯著；（2）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)改善，毛利率水平較高的消費(fèi)類產(chǎn)品占比提升；（3）銷量規(guī)模提升顯著。

璞泰來（603659.SH）

2020年，璞泰來實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入52.81億元，同比增長10.05%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6.68億元，同比上升2.54%。在負(fù)極材料業(yè)務(wù)方面，2020年璞泰來主營業(yè)務(wù)收入36.28億元，同比增長18.84%，公司全年實(shí)現(xiàn)銷量62,949噸，同比增長37.57%；公司石墨化加工實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.44億元（不含內(nèi)銷），同比減少5.59%。

2020年，璞泰來已經(jīng)形成年產(chǎn)7萬噸以上的負(fù)極材料有效產(chǎn)能，包含6萬噸負(fù)極石墨化加工及5.5萬噸碳化加工的配套產(chǎn)能。

由于鋰離子電池市場持續(xù)快速發(fā)展，2021年第一季度，璞泰來實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.4億元，同比增長112.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.3億元，同比增長260.21%。

中科電氣（300035.SZ）

中科電氣2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.74億元，同比增長4.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.64億元，同比增長8.34%。其中，鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，為公司營業(yè)收入、利潤的主要來源和首要增長點(diǎn)，2020年，公司鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)營業(yè)收入7.57億元，同比增長5.30%，占公司營業(yè)總收入的77.77%。

中科電氣負(fù)極材料業(yè)務(wù)2020年的銷量為24,026噸，較2019年的17,739.75噸增長了35.44%。

2021年第一季度，新能源行業(yè)景氣度加速攀升，帶動公司鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)發(fā)展，公司2021年一季度經(jīng)營業(yè)績主要指標(biāo)大幅增長，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.28億元，同比增長97.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6,740.07萬元，同比增長160.73%。

科達(dá)制造（600499.SH）

科達(dá)制造2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入73.90億元，同比增長15.06%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.84億元，同比增長138.39%；2021年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.1億元，同比增長65.91%；歸母凈利潤1.91億元，同比增長526.95%。

據(jù)悉，科達(dá)制造鋰電材料業(yè)務(wù)包含鋰離子電池負(fù)極材料和碳酸鋰的生產(chǎn)與銷售、正極材料業(yè)務(wù)的投資布局。公司于2015年開始進(jìn)入鋰電池負(fù)極材料領(lǐng)域，主要從事石墨化代加工、人造石墨、硅碳復(fù)合等負(fù)極產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。

2021年年初，科達(dá)制造表示，負(fù)極材料業(yè)務(wù)中人造石墨已獲得量產(chǎn)，與國內(nèi)部分主要電池廠商達(dá)成合作；硅基負(fù)極業(yè)務(wù)占比較小，目前正在積極拓展中。

易成新能（300080.SZ）

2020年，易成新能實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入39.7億，同比下降33.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-4546.8萬元，上年同期為6億元。2021年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.49億元，同比增長63.54%；歸屬于上市公司股東的凈利潤455萬元，同比下滑61.18%。

易成新能負(fù)極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售在全資子公司中平瀚博運(yùn)營。去年受疫情影響，上半年中平瀚博整體經(jīng)營形勢下滑，下半年隨著疫情的減弱逐步恢復(fù)至同期水平。

國民技術(shù)（300077.SZ）

2020年，國民技術(shù)實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入約3.8億元，同比下降3.81%；歸屬凈利潤約1123.48萬元，同比下降89.19%。2021年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入0.97億元，同比增長22.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-0.16億元，較上年同期虧損增加。

國民技術(shù)主要業(yè)務(wù)涵蓋集成電路及新能源負(fù)極材料兩大領(lǐng)域。其中，負(fù)極材料領(lǐng)域業(yè)務(wù)由子公司斯諾實(shí)業(yè)承擔(dān)，其主要從事鋰離子電池負(fù)極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及石墨化加工服務(wù)，主要大客戶為力神電池、國軒高科。

2020年，國民技術(shù)負(fù)極材料實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.38億元（占公司營業(yè)收入比重為36.38%），同比降低5.95%，但公司2020年負(fù)極材料產(chǎn)銷均大幅增長：生產(chǎn)量4486.72噸，同比增長59.20%；銷售量4212.75，同比增長77.15%。

翔豐華（300890.SZ）

翔豐華2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入4.2億，同比下降35.6%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4545.3萬，同比下降26.3%；2021年一季實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為1.56億元，同比增長179.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2010.71萬元，同比增長455.95%。

翔豐華作為資本市場中動力鋰電負(fù)極材料行業(yè)新的一員，一直在優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，已是全球動力鋰電LG化學(xué)、比亞迪、寧德時代、三星SDI等大客戶的供應(yīng)商，目前正在建設(shè)3萬噸高端負(fù)極材料的募投項(xiàng)目建設(shè)。

截至2020年底，公司石墨負(fù)極材料規(guī)劃產(chǎn)能為6萬噸，其中在建產(chǎn)能3萬噸（募投項(xiàng)目），建成產(chǎn)能3萬噸；石墨化已投產(chǎn)0.3萬噸，在建1.2萬噸。

除了翔豐華，2020年12月在上交所主板上市的博遷新材也開始在電動汽車電池負(fù)極材料方面開展研發(fā)。

需求回暖 投資升溫

此外，據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計，2020年下半年，由于需求回暖，有12個負(fù)極材料項(xiàng)目宣布投資或開工。今年以來，負(fù)極材料領(lǐng)域投資擴(kuò)產(chǎn)的消息也接連傳出：

5月11日，璞泰來為了推進(jìn)公司負(fù)極材料一體化進(jìn)程，加快2020年非公開發(fā)行募投項(xiàng)目“年產(chǎn)5萬噸鋰離子電池負(fù)極材料石墨化項(xiàng)目”的實(shí)施，公司決定向全資子公司內(nèi)蒙興豐增資2.78億，并決定內(nèi)蒙興豐吸收合并公司全資子公司內(nèi)蒙紫宸。今年3月，公司還宣布擬通過全資子公司四川紫宸科技有限公司投資建設(shè)20萬噸負(fù)極材料和石墨化一體化項(xiàng)目，項(xiàng)目計劃總投資不超過80億元，項(xiàng)目分兩期實(shí)施建設(shè)，預(yù)計于2023年完成一期10萬噸產(chǎn)能建設(shè)，于2025年完成二期10萬噸產(chǎn)能建設(shè)。

5月9日，四川目倫新材料科技有限公司3萬噸新能源負(fù)極材料項(xiàng)目一期生產(chǎn)線投產(chǎn)。目前，新能源負(fù)極材料生產(chǎn)線一期年產(chǎn)量為8000噸。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，訂單已經(jīng)接到2022年底，共有1.6萬噸，均來自沿海地區(qū)。下一步，公司將進(jìn)行二期建設(shè)，最終達(dá)到年產(chǎn)萬噸負(fù)極材料石墨化的生產(chǎn)規(guī)模。

5月7日，百川股份發(fā)布公告稱，公司非公開發(fā)行股票的募資項(xiàng)目——“年產(chǎn)5000噸石墨負(fù)極材料項(xiàng)目”已完成工程主體建設(shè)及設(shè)備安裝、調(diào)試工作，試生產(chǎn)方案及裝置試生產(chǎn)條件經(jīng)專家組評審?fù)ㄟ^，開始進(jìn)入試生產(chǎn)階段。

4月28日，中科電氣擬向全資子公司貴州格瑞特新材料有限公司增加投資不超過13億元，其中不超過3億元用于將格瑞特現(xiàn)有負(fù)極材料產(chǎn)線部分工序產(chǎn)能補(bǔ)齊，使其具備全工序產(chǎn)能5萬噸/年，另外不超過10億元用于新增3萬噸/年負(fù)極材料及4.5萬噸/年石墨化加工建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)。本次新增投資建設(shè)項(xiàng)目全部完成后，中科電氣負(fù)極材料貴州生產(chǎn)基地格瑞特將成為8萬噸負(fù)極材料及6.5萬噸石墨化加工一體化基地。

4月23日，安居區(qū)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會與河北坤天新能源科技有限公司舉行年產(chǎn)5萬噸鋰電池負(fù)極材料項(xiàng)目簽約儀式，該項(xiàng)目總投資約25億元，占地約300畝，計劃今年10月開工。其中：一期投資13億元，建設(shè)年產(chǎn)2.5萬噸鋰電池負(fù)極材料生產(chǎn)線；二期投資12億元，建設(shè)年產(chǎn)2.5萬噸鋰電池負(fù)極材料生產(chǎn)線。項(xiàng)目全部建成后，預(yù)計年產(chǎn)值20億元，年稅收9000萬元以上。

4月2日晚間，杉杉股份發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)公告，公司控股子公司內(nèi)蒙古杉杉科技有限公司及其全資子公司內(nèi)蒙古杉杉新材料有限公司，擬在內(nèi)蒙古包頭投資建設(shè)鋰離子電池負(fù)極材料一體化基地項(xiàng)目（二期），固定資產(chǎn)投資金額約15.35億元，打造一體化生產(chǎn)基地。

3月2日，貝特瑞公告，同意與山東京陽科技股份有限公司在針狀焦及鋰離子電池負(fù)極材料領(lǐng)域進(jìn)行深度合作，共同成立合資公司投資建設(shè)人造石墨負(fù)極材料一體化基地項(xiàng)目。合資公司注冊資本5億元人民幣，公司持股55%。公告顯示，合作項(xiàng)目整體規(guī)劃為年產(chǎn)12萬噸負(fù)極針狀焦生產(chǎn)線、年產(chǎn)8萬噸高端人造石墨負(fù)極一體化產(chǎn)線，計劃分兩期建設(shè)，一期項(xiàng)目建設(shè)包括年產(chǎn)6萬噸負(fù)極針狀焦生產(chǎn)線、年產(chǎn)4萬噸人造石墨負(fù)極一體化產(chǎn)線，一期項(xiàng)目預(yù)計總投資額15.12億元；二期項(xiàng)目規(guī)劃包括新增年產(chǎn)6萬噸負(fù)極針狀焦生產(chǎn)線、新增年產(chǎn)4萬噸高端人造石墨負(fù)極一體化產(chǎn)線，具體進(jìn)度視一期投產(chǎn)后市場情況再定。

1月6日晚，中國寶安發(fā)布公告，控股子公司貝特瑞擬以0元收購宜賓金石持有的四川金貝新材料有限公司100%股權(quán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，貝特瑞將履行四川金貝1億元注冊資本的實(shí)繳義務(wù)，并將通過四川金貝投資建設(shè)“5萬噸高端人造石墨負(fù)極材料項(xiàng)目”。

寫在最后

上市公司業(yè)績報告以及投資擴(kuò)產(chǎn)動作傳遞出了以下幾個信號：在市場方面，國內(nèi)負(fù)極材料市場集中度較高，價格相對穩(wěn)定，頭部公司海外布局提速，未來產(chǎn)銷增量可期；在產(chǎn)能布局方面，受下游需求驅(qū)動，頭部負(fù)極材料公司均有擴(kuò)產(chǎn)計劃，且提升石墨化配套產(chǎn)能趨勢明顯；在技術(shù)方面，硅基負(fù)極材料技術(shù)逐漸成熟，相關(guān)公司積極布局，研發(fā)應(yīng)用提速。