5月7日消息，目前，A股2022年年報及2023年一季報披露已收官。電池網(wǎng)梳理了滬深兩市鋰電池（僅中游電池制造環(huán)節(jié)公司，不包含上游材料及設(shè)備領(lǐng)域公司）上市公司相關(guān)業(yè)績情況，統(tǒng)計在內(nèi)的29家上市公司中，2022年營收與凈利雙雙增長的公司有19家，占比逾6成。2023年一季度，營收與凈利雙增長公司有15家，占比過半。

業(yè)績：幾家歡樂幾家愁

營收方面，統(tǒng)計在內(nèi)的29家上市公司中，2022年營業(yè)收入合計11,283.16億元，平均營收389.07億元；營收超百億的有16家，其中，營收排前兩位的為比亞迪和寧德時代，分別高達4240.61億元、3285.94億元。

同時，2022年營收同比正增長的上市公司多達26家，占比近9成，其中，6家實現(xiàn)同比翻倍增長，分別為孚能科技、達志科技、派能科技、寧德時代、國軒高科、億緯鋰能。

2023年一季度，29家上市公司營業(yè)收入合計2992.84億元，平均營收103.20億元；營業(yè)收入超百億的有比亞迪、寧德時代、億緯鋰能、天能股份、欣旺達等5家，其中，比亞迪是唯一一家營收突破千億的公司，營收高達1201.74億元。

2023年一季度，營收同比正增長的上市公司為18家，占比約6成，其中，孚能科技和派能科技實現(xiàn)同比翻倍增長。

利潤方面，29家上市公司2022年凈利潤合計為658.30億元，平均凈利潤為22.70億元。具體來看，2022年有25家實現(xiàn)盈利，超10億元的9家，其中凈利潤超百億的僅有寧德時代和比亞迪，分別為307.29億元、166.22億元；凈利潤同比正增長的公司有21家，其中10家實現(xiàn)同比翻倍增長，增幅最高中天科技同比增長了近17倍；出現(xiàn)虧損的公司有4家。同時，在銷售毛利率方面，2022年多達16家公司出現(xiàn)下滑，占比過半。

2023年一季度，29家上市公司凈利潤合計為178.51億元，平均凈利潤為6.16億元。2023年一季度有22家實現(xiàn)盈利，其中，寧德時代的表現(xiàn)最為亮眼，凈利潤高達98.22億元，平均每天凈賺1個多億。其次為比亞迪和億緯鋰能、凈利潤分別為41.30億元、11.40億元。

2023年一季度，凈利潤同比正增長的公司有16家，其中8家實現(xiàn)同比翻倍增長，增幅最高寧德時代同比增逾5倍，比亞迪也實現(xiàn)了同比逾4倍的增幅；出現(xiàn)虧損的公司有7家。同時，在銷售毛利率方面，2023年一季度，17家公司出現(xiàn)正增長，占比約6成。

除了上表所列鋰電池上市公司，港股鋰電企業(yè)中創(chuàng)新航由于動力電池銷售收入的翻倍增長，2022年實現(xiàn)營業(yè)額約203.75億元，同比增長198.9%；凈利潤約6.94億元，同比增長521.8%；北交所上市公司長虹能源、德瑞鋰電、天宏鋰電則由于電動工具、兩輪電動車、消費電子等市場的低迷而業(yè)績承壓。

從上述鋰電池上市公司整體業(yè)績表現(xiàn)來看，有企業(yè)日賺上億，亦有企業(yè)深陷虧損。相較而言，動力與儲能領(lǐng)域頭部企業(yè)得益于市場需求旺盛、產(chǎn)能釋放提速、成本管控與效率提升措施得當(dāng)?shù)纫蛩?，整體盈利能力較強。業(yè)務(wù)偏向消費類電池、小動力電池的企業(yè)，則多數(shù)因需求端的萎縮導(dǎo)致產(chǎn)能利用率較低、成本上升等種種因素影響，盈利能力偏弱勢。

市場：儲能增速趕超動力

根據(jù)研究機構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟研究院聯(lián)合中國電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》，2022年，全球鋰離子電池總體出貨量957.7GWh，同比增長70.3%。從出貨結(jié)構(gòu)來看，全球汽車動力電池出貨量為684.2GWh，同比增長84.4%；儲能電池出貨量159.3GWh，同比增長140.3%；小型電池出貨量114.2GWh，同比下滑8.8%。

其中，儲能電池市場增速已趕超動力電池，2022年，中國儲能鋰電池出貨量128.8GWh，同比增長204.5%。受益于全球碳中和的戰(zhàn)略部署、儲能項目成本的下行趨勢，疊加光儲項目和戶用儲能的迫切需求，EVTank預(yù)計全球儲能電池市場將繼續(xù)保持高速發(fā)展，2025年全球儲能鋰電池需求有望超過370GWh，成為鋰電池行業(yè)新的增長極。

電池網(wǎng)日前梳理發(fā)現(xiàn)，今年一季度國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車量前10企業(yè)中，寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達、LG新能源、孚能科技、蜂巢能源、捷威動力均已在儲能領(lǐng)域深耕多年。詳情請查看：《動力電池企業(yè)紛紛發(fā)力儲能賽道，市場蛋糕如何分配？》

以寧德時代為例，在其剛上市的2018年，儲能系統(tǒng)收入占比僅0.64%，2020年-2022年占比快速提升，分別為3.86%、10.45%、13.68%，在2023年一季度，進一步提升至約20%。

其中，2022年，寧德時代儲能電池系統(tǒng)實現(xiàn)營收449.80億元，同比增長逾兩倍。在2022年年報中，寧德時代將其主要產(chǎn)品大致分為動力電池系統(tǒng)、儲能電池系統(tǒng)、電池材料及回收、電池礦產(chǎn)資源、其他業(yè)務(wù)等幾類，其中，儲能電池系統(tǒng)是同比增速最高的一類。這一現(xiàn)象，在寧德時代2018年-2021年的營收構(gòu)成中亦是如此。

此外，據(jù)SNE Research發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年，寧德時代儲能電池系統(tǒng)出貨量全球市占率達43.4%，比2021年同期提升5.1個百分點，連續(xù)2年位列全球第一。

寧德時代稱，儲能方面，預(yù)計行業(yè)增速還是會比動力電池更高，公司與客戶多為長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。

技術(shù)：千帆競發(fā)勇進者勝

中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會理事長于清教近日表示，中國已建立具備國際競爭優(yōu)勢的完善產(chǎn)業(yè)鏈，鋰電池總體出貨量在全球占比約6成。在樂觀情況下，2023年中國鋰電池的出貨量將邁入TWh時代，2025年全球鋰電池的出貨量預(yù)計將超2TWh！

于清教分析稱，在優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能緊缺、成本控制趨嚴的大環(huán)境下，電池新能源產(chǎn)業(yè)頭部企業(yè)的地位相對穩(wěn)固，且優(yōu)勢持續(xù)擴大；二三梯隊企業(yè)競爭則更加激烈，其中，技術(shù)創(chuàng)新能力已成為企業(yè)競爭力的核心要素之一，電池新能源領(lǐng)域科技創(chuàng)新千帆競發(fā)：現(xiàn)有液態(tài)鋰電池以結(jié)構(gòu)、材料、技術(shù)迭代創(chuàng)新為主；下一代電池重點關(guān)注燃料電池、固態(tài)電池、鈉電池、釩電池等。

在剛剛過去的2023年上海車展上，電池企業(yè)大秀創(chuàng)新產(chǎn)品及技術(shù)：寧德時代麒麟電池、蜂巢能源龍鱗甲電池、欣旺達閃充電池、瑞浦蘭鈞問頂電池、捷威動力海綿系統(tǒng)以及中創(chuàng)新航、億緯鋰能的46系大圓柱電池等悉數(shù)亮相，百花齊放。

技術(shù)創(chuàng)新實力的提升，持續(xù)的研發(fā)投入是支撐。

2022年，電池網(wǎng)統(tǒng)計在內(nèi)的29家鋰電池上市公司研發(fā)費用合計達515.15億元，平均研發(fā)投入17.76億元。其中，比亞迪、寧德時代研發(fā)投入超百億元，分別為186.54億元、155.10億元。

29家上市公司中，2022年，25家研發(fā)費用實現(xiàn)同比正增長，占比逾8成，其中，國軒高科、派能科技、比亞迪、寧德時代同比翻倍增長。此外，2022年研發(fā)費用超1億元且在營收中占比超5%的有10家。

2023年一季度，29家上市公司研發(fā)費用合計達151.89億元，平均研發(fā)投入5.24億元，依舊是比亞迪和寧德時代研發(fā)投入居前，分別為62.38億元、46.52億元。

2023年一季度，29家上市公司中有23家研發(fā)費用實現(xiàn)同比正增長，占比近8成，其中比亞迪和國軒高科實現(xiàn)同比翻倍增長。此外，研發(fā)費用超1億元且在營收中占比超5%的有9家。

值得注意的是，比亞迪董事長王傳福曾多次提及“技術(shù)魚池”理論：比亞迪擁有技術(shù)魚池，里面有各種各樣的技術(shù)，市場需要時就撈一條出來。

2021年，比亞迪進入“百億研發(fā)俱樂部”。2022年，比亞迪的研發(fā)投入再次翻番，達到了202.23億元。2023年一季度，比亞迪研發(fā)費用高達62.38億元，同比增長164.24%。其中，在動力電池技術(shù)方面，比亞迪開發(fā)出了高安全磷酸鐵鋰電池，推出刀片電池和 CTB（Cell to Body）技術(shù)，高筑技術(shù)護城河。

除了技術(shù)創(chuàng)新方面，加快優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能建設(shè)以及全球化布局也是提升競爭力的關(guān)鍵。

在鋰電池制造領(lǐng)域，2022年電池網(wǎng)統(tǒng)計在內(nèi)的107個項目中，89個項目公布了投資金額，投資總額約9054.57億元；2023年一季度統(tǒng)計在內(nèi)的34個投資項目中，27個項目公布了投資金額，投資總額約2147.5億元。

全球化布局方面，據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計，截至2023年一季度，已有包括寧德時代、億緯鋰能、蜂巢能源、遠景動力、國軒高科、蔚藍鋰芯、孚能科技、中創(chuàng)新航在內(nèi)的多家國內(nèi)鋰電池企業(yè)官宣在海外建廠，工廠數(shù)量達24座，其中，19座工廠公布了規(guī)劃產(chǎn)能，總計超406.5GWh。

結(jié)語：2022年以來，鋰電池企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)，面臨著上游原材料價格波動大、下游需求增速放緩帶來的存貨跌價等壓力，營收凈利增幅整體收窄，也有一些上市公司退出了這一賽道。短期來看，電池企業(yè)去庫存仍在持續(xù)，但上游鋰鹽近期已有止跌跡象。多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，電池環(huán)節(jié)庫存出清有望在二季度末基本完結(jié)，排產(chǎn)和補貨回暖。中長期來看，鋰電池行業(yè)洗牌雖然在加劇，但市場規(guī)模增長預(yù)期向好，也將是不少上市公司重要業(yè)績增長點。