4月18日消息，電池級碳酸鋰價(jià)格依舊“跌跌不休”，從今年年初的50萬元/噸，一路跌破20萬元/噸。目前，電池級碳酸鋰均價(jià)已在18萬元/噸左右，有報(bào)道稱，一些成交價(jià)甚至跌破16萬元/噸。

公開資料顯示，生產(chǎn)六氟磷酸鋰所需主要原材料為五氯化磷、氟化氫和氟化鋰，而氟化鋰主要由碳酸鋰和氫氟酸制備。碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下行的連鎖反應(yīng)之下，六氟磷酸鋰價(jià)格也跌破了成本線。

六氟磷酸鋰跌破成本線

電池網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，2022年3月，六氟磷酸鋰價(jià)格在沖高至約60萬元/噸之后開始震蕩下行。2023年1月初，六氟磷酸鋰價(jià)格約23萬元/噸。

3月23日，多氟多回應(yīng)投資者關(guān)于六氟磷酸鋰價(jià)格走勢的問題時(shí)表示，六氟磷酸鋰價(jià)格何時(shí)企穩(wěn)，需要根據(jù)碳酸鋰價(jià)格來確定。目前來看今年預(yù)計(jì)還會(huì)繼續(xù)下探，直到相對較低的水平穩(wěn)定波動(dòng)。

多氟多作出上述回應(yīng)時(shí)，六氟磷酸鋰價(jià)格約在12萬元/噸，在短短不足一個(gè)月里，六氟磷酸鋰價(jià)格現(xiàn)已下探至8萬元/噸左右，跌破了多數(shù)企業(yè)的成本線。

關(guān)于六氟磷酸鋰價(jià)格下跌的原因，近日，天際股份在回應(yīng)投資者提問時(shí)分析稱：“目前六氟磷酸鋰的價(jià)格已經(jīng)接近歷史低位，主要是上游碳酸鋰價(jià)格大幅下跌傳導(dǎo)所致?！?/p>

除了缺乏上游原材料價(jià)格的支撐，產(chǎn)能過剩也是六氟磷酸鋰價(jià)格下跌的主因之一。

4月10日，研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國六氟磷酸鋰（LiPF₆）行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》數(shù)據(jù)顯示，2022年在下游電解液需求的帶動(dòng)下，全球六氟磷酸鋰出貨量增長91.7%達(dá)到13.4萬噸。從全球來看，2022年底，六氟磷酸鋰全行業(yè)的實(shí)際產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到21萬噸。

2022年，全球六氟磷酸鋰出貨量前三企業(yè)分別為天賜材料、多氟多和天際股份，三家企業(yè)合計(jì)在全球市場份額占比過半。

從上述三家企業(yè)的產(chǎn)能來看，鑒于2021年鋰電上游材料鋰鹽、溶劑、添加劑等供應(yīng)緊張，天賜材料把握機(jī)會(huì)，在2022年及時(shí)對內(nèi)部電解液和自產(chǎn)關(guān)鍵原料的產(chǎn)能進(jìn)行調(diào)整，六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰、雙氟草酸硼酸鋰等多種電解質(zhì)及添加劑順利擴(kuò)產(chǎn)。據(jù)民生證券研報(bào)，截至2022年底，天賜材料擁有六氟磷酸鋰產(chǎn)能約6萬噸，已完全覆蓋公司電解液產(chǎn)能，自供比例達(dá)95%-100%。

截至2022年底，多氟多已經(jīng)具備5.5萬噸高純晶體六氟磷酸鋰產(chǎn)能，目前在建項(xiàng)目有年產(chǎn)3萬噸超凈高純晶體六氟磷酸鋰項(xiàng)目、年產(chǎn)2萬噸高純晶體六氟磷酸鋰及添加劑二期項(xiàng)目。

天際股份現(xiàn)有年產(chǎn)六氟磷酸鋰8160噸的生產(chǎn)裝置目前正在實(shí)施技改，技改完成后產(chǎn)能將達(dá)到1.2萬噸，另外，3萬噸六氟磷酸鋰項(xiàng)目已啟動(dòng)建設(shè)。

電池網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，除了天賜材料、多氟多和天際股份三家頭部企業(yè)之外，2022年，勝華新材、中氟泰華、清水源、川恒股份、八億時(shí)空、新洋豐、江西輔力、金浦鈦業(yè)、江蘇卓邦、三鋼集團(tuán)、健立化學(xué)等多家公司也宣布了六氟磷酸鋰相關(guān)項(xiàng)目投資計(jì)劃。

不過，相較于具備成本、技術(shù)優(yōu)勢的行業(yè)龍頭而言，二三線企業(yè)以及新入局的企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)達(dá)成率還存在較大的不確定性。

EVTank預(yù)計(jì)，按照全球六氟磷酸鋰在建產(chǎn)能和建設(shè)進(jìn)度，到2023年底，全行業(yè)的實(shí)際產(chǎn)能將達(dá)到37.9萬噸，到2024年和2025年全行業(yè)的名義合計(jì)產(chǎn)能將分別達(dá)到71.3萬噸和114.1萬噸。相比需求預(yù)期，從名義規(guī)劃產(chǎn)能來看，已嚴(yán)重過剩。

跨界企業(yè)業(yè)績出現(xiàn)虧損

產(chǎn)能過剩之下，市場競爭加劇，六氟磷酸鋰企業(yè)業(yè)績承壓。

“草原上獅子比斑馬多，沒有技術(shù)就沒有飯吃?！倍喾嗫偨?jīng)理李云峰3月23日在投資者交流會(huì)上表示，“現(xiàn)在有48家六氟磷酸鋰企業(yè)，我估計(jì)未來幾年，有40家得非常辛苦地賠錢，過去憑運(yùn)氣掙的錢會(huì)憑實(shí)力虧掉，還有8家里頭我估計(jì)5-6家會(huì)非常辛苦地不掙錢，真正掙錢的可能就是1-2家?！?/p>

李云峰的話很快就得到印證。

4月16日晚間，深圳新星（603978）公告，預(yù)計(jì)2022年度歸屬于母公司所有者的凈利潤為-5200萬元到-4200萬元，與上年同期相比將出現(xiàn)虧損。

六氟磷酸鋰產(chǎn)品 圖片來源：深圳新星

資料顯示，深圳新星主要從事鋁晶粒細(xì)化劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，于2021年開始布局新能源鋰電池材料行業(yè)，在子公司松巖冶金投資建設(shè)年產(chǎn)1.5萬噸六氟磷酸鋰項(xiàng)目；同年11月，一期年產(chǎn)800噸六氟磷酸鋰示范生產(chǎn)線投產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)銷售；2022年8月，二期年產(chǎn)3000噸生產(chǎn)線投產(chǎn)。

深圳新星表示，自2022年12月以來，六氟磷酸鋰及其原材料氟化鋰市場價(jià)格下跌，截至2023年1月底六氟磷酸鋰和氟化鋰的市場價(jià)格高于2022年期末存貨成本價(jià)格，公司預(yù)計(jì)后續(xù)市場價(jià)格將逐步止跌企穩(wěn)，因此未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。從2023年3月開始，六氟磷酸鋰及氟化鋰價(jià)格進(jìn)一步下跌并且已低于公司期末結(jié)存成本，基于謹(jǐn)慎性原則，結(jié)合公司存貨的預(yù)期銷售情況，公司對六氟磷酸鋰和原材料氟化鋰計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備5992萬元，導(dǎo)致公司2022年度業(yè)績虧損。

電池網(wǎng)注意到，為減少存貨跌價(jià)造成的損失，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司開始采取去庫存的經(jīng)營策略，減少采購和生產(chǎn)，產(chǎn)能利用率下滑，頭部企業(yè)也不例外。

據(jù)多氟多年報(bào)顯示，2021年，公司六氟磷酸鋰產(chǎn)能利用率高達(dá)100.40%，而在2022年，產(chǎn)能利用率已降至88%。

為應(yīng)對當(dāng)前形勢，多氟多表示，公司主要采取了兩方面措施：短期來看，公司在原材料和六氟磷酸鋰的庫存管理上保持謹(jǐn)慎，碳酸鋰庫存一般維持3-5天左右，六氟磷酸鋰庫存一般維持7-10天；長期來看，公司通過產(chǎn)業(yè)化迭代，大幅降低固定資產(chǎn)投資，目前新增產(chǎn)能采用的第四代工藝技術(shù)可將萬噸固定投資額降至2億元以內(nèi)，目標(biāo)到第五代技術(shù)投資額進(jìn)一步降至1億元。預(yù)計(jì)行業(yè)原材料價(jià)格趨于穩(wěn)定后，公司在建設(shè)投入、折舊、人工、能耗等方面的成本優(yōu)勢將會(huì)顯著突出。

天際股份近期也表示，公司六氟磷酸鋰存貨庫存已經(jīng)降至極低水平。公司認(rèn)為，從較長時(shí)間周期的視角觀察，電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能對六氟磷酸鋰的需求仍將保持穩(wěn)定增長。前兩年由于六氟磷酸鋰供不應(yīng)求，價(jià)格居高，吸引了相關(guān)企業(yè)擴(kuò)大及新增產(chǎn)能。本次價(jià)格下跌，將有利于后續(xù)重新回到供需平衡態(tài)勢，對后續(xù)六氟磷酸鋰價(jià)格有理由保持樂觀。

結(jié)語：整體而言，六氟磷酸鋰行業(yè)深度去庫已開啟，高成本產(chǎn)能的清出，利好現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)，供需平衡可期。從近期的市場表現(xiàn)來看，六氟磷酸鋰價(jià)格降幅已有所放緩，但能否觸底回升，還要看下游消化庫存速度以及上游氟化鋰、碳酸鋰等價(jià)格走勢。

EVTank分析稱，考慮到價(jià)格下跌及產(chǎn)能過剩等因素，部分規(guī)劃的六氟磷酸鋰產(chǎn)能或?qū)⒈蝗∠?，預(yù)計(jì)到2026年左右，全球六氟磷酸鋰的過剩產(chǎn)能將得到出清，供應(yīng)關(guān)系逐步緊張，之后六氟磷酸鋰的價(jià)格預(yù)計(jì)觸底回升，但是由于下游新能源行業(yè)的增幅逐步放緩，企業(yè)對供需關(guān)系的把握將相對準(zhǔn)確，六氟磷酸鋰的價(jià)格在2030年之前不會(huì)再暴漲暴跌。