贛鋒鋰業(yè)作為法國Bolloré集團的鋰金屬聚合物電池LMP負極材料電池級金屬鋰的最大供應商，將受益于金屬鋰需求端的拉動：Bolloré集團9月分別與法國國立隆河電力公司、雷諾進行了重要合作，非常有利于Bolloré的電動車以及LMP的推廣。公司未來將是金屬鋰供應端的最大受益者。同時，供給端技術壁壘及產(chǎn)業(yè)鏈壁壘限制了新進入者，而供應鏈壁壘則限制了同行競爭者。

主要觀點

1. 法國Bolloré大力推動鋰金屬聚合物電池的運用，將拉動金屬鋰的需求 1)Bolloré和CNR(法國國立隆河電力公司)在電動車電力供應及光伏儲能方面簽訂合作協(xié)議。2)Bolloré和法國雷諾汽車公司簽訂電動車合作協(xié)議：①共同進行電動汽車租賃分享計劃推廣;②雷諾工廠為Bolloré生產(chǎn)部分電動汽車;③共同設計和量產(chǎn)三座的電動車。3)兩項合作利于鋰金屬聚合物電池LMP在電動車領域和儲能電池領域的推廣，將拉動金屬鋰的需求：①Bolloré和雷諾合作后，有利于Bolloré推廣電動車，敏感性測算：每1萬輛Bluecar需要250噸金屬鋰。②雷諾目前年產(chǎn)鋰動力純電動汽車1.5萬輛以上，并且年增速顯著，未來部分新車型可能采用鋰金屬聚合物電池LMP，想象空間巨大。③如果鋰金屬聚合物電池LMP能在光伏電站儲能電池中獲得應用，也將拉動金屬鋰原料的需求，每1MWh容量需要0.9噸金屬鋰。4)Bolloré的鋰金屬聚合物電池LMP正在擴產(chǎn)，擴產(chǎn)后將達到32,500 個30 kWh電池組。一旦滿產(chǎn)，每年需要電池級金屬鋰達到812噸，將占目前全球金屬鋰需求的23%左右。