3.上半年國內(nèi)鋰電池正負(fù)極材料出貨量同比大增170%左右

根據(jù)相關(guān)研究機構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)，今年上半年，中國鋰電正極市場出貨量47.5萬噸，同比增長169%。其中，三元材料出貨量約19萬噸，同比增長124%；磷酸鐵鋰出貨量約為17.6萬噸，同比增長384%。此外，錳酸鋰出貨量約5.7萬噸，同比增長133%；鈷酸鋰出貨量約5.2萬噸。上半年，磷酸鐵鋰的市場滲透率快速提升，從2020年的25%增長為37%，其他材料則有不同程度的下降。其中，三元材料占比從2020年的46%降低至40%；錳酸鋰從13%降低至12%；鈷酸鋰從16%降低至11%。

負(fù)極材料方面。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，今年上半年中國鋰電負(fù)極市場出貨量33.2萬噸，同比增長170%。其中，人造石墨出貨量占比約85%，相比2020年提升1個百分點；天然石墨占比約14%，相比2020年下降2個百分點。人造石墨占比提升的主要原因是：國內(nèi)鋰電池負(fù)極采用人造石墨與天然石墨摻混的比例提高，摻混后的石墨負(fù)極則按照價格更高的人造石墨銷售和統(tǒng)計；純天然石墨則主要供應(yīng)松下、三星等日韓客戶。

上半年新能源汽車、動力電池及正負(fù)極材料的市場需求同比分別呈現(xiàn)兩倍左右的高增長，既有市場良性增長的一面，同時其重要原因之一是去年同期的基數(shù)較低。由于去年下半年基數(shù)逐步恢復(fù)正常，因此，在市場繼續(xù)保持良性增長的情況下，預(yù)計今年下半年市場的同比增速會逐步降低至一倍以內(nèi)。

4.上半年全球新能源汽車市場銷量同比高增長

根據(jù)EV Sales統(tǒng)計，5月份全球新能源乘用汽車銷量達到44.2萬輛，同比增長199%。今年1-5月，全球新能源乘用汽車銷量達到約196萬輛，同比增長174%，全球新能源汽車的總體市場滲透率達到5.8%，同比提高1.8個百分點。其中，純電動汽車銷量約128萬輛，市場滲透率為3.8%；插電式混合動力汽車銷量達到68萬輛，市場滲透率為2%。

從具體市場分布看，中國新能源汽車（乘用車）銷量約占46.7%，歐洲銷量約占40.6%，美國約占12%。

歐洲是全球新能源汽車第二大市場，5月份新能源乘用汽車銷量達到17.83萬輛，同比增長199%。今年1-5月，歐洲新能源汽車的總體銷量累計已達到79.6萬輛，同比增長125%，在全球新能源汽車市場份額占比約40.6%。新能源汽車市場滲透率達到15%。其中，純電動汽車市場滲透率約為7%；插電式混合動力汽車市場滲透率約為8%。

歐洲德法英三大主要新能源汽車市場上半年的新能源汽車銷量數(shù)據(jù)也已經(jīng)發(fā)布，繼續(xù)呈現(xiàn)出高增長態(tài)勢（三大新能源汽車市場約占?xì)W洲市場總量的68%）。其中，德國6月新能源汽車銷售6.5萬輛，同比增長243%；1-6月累計銷售31.2萬輛，同比增長233%，市場滲透率達到22.5%。法國6月銷售3.87萬輛，同比增長71%，1-6月累計銷售15.03萬輛，同比增長140%；英國6月銷售3.2萬輛，同比增長131%；1-6月累計銷售13.2萬輛，同比增長161%，占14.5%的市場份額。

此外，根據(jù)marklines數(shù)據(jù)，美國今年上半年新能源汽車銷量達到27.3萬輛，同比增長約116%，市場滲透率為3.2%，同比提高了1個百分點。

5.有關(guān)企業(yè)陸續(xù)發(fā)布針刺“不起火”的三元電池包

去年5月，比亞迪發(fā)布了針刺“不冒煙、不起火”的刀片電池之后，三元電池的安全性劣勢驟然凸顯出來。為了積極應(yīng)對挑戰(zhàn)，三元電池陣營也在積極努力。寧德時代去年10月表示，其設(shè)計開發(fā)的811三元電池系統(tǒng)，可輕松通過熱擴散測試，永遠不起火。今年上半年以來，各家三元動力電池企業(yè)進一步跟進發(fā)力。

3月10日，廣汽埃安發(fā)布彈匣電池系統(tǒng)安全技術(shù)，開創(chuàng)了三元電池通過針刺試驗的先例。搭載該技術(shù)的電池包成功通過針刺熱擴散試驗，實現(xiàn)了三元鋰電池整包針刺“不起火”。同時，彈匣電池相對于同類普通電池，體積能量密度提升9.4%，重量能量密度提升5.7%，成本下降10%。

6月29日，長城汽車發(fā)布“大禹電池”，采用三元811高鎳大容量電芯，在單個或多個電芯觸發(fā)熱失控的情況下可實現(xiàn)不起火、不爆炸，將于2022年全面應(yīng)用于長城汽車旗下的新能源系列車型。

7月9日，極氪公布了旗下產(chǎn)品ZEEKR 001所搭載的極芯電池包針刺試驗視頻，“極芯”電池包使用的Ni55+電芯，針刺情況下，“極芯”電池包出現(xiàn)冒煙現(xiàn)象，被刺電芯最高溫度是801.4℃，電池包并未起火爆炸。

盡管各家企業(yè)三元電池針刺試驗的效果不如刀片電池，但是針刺“不起火”確實是推動三元電池安全性提升了一大步，對于消除追求高續(xù)航里程消費者的安全顧慮有重要的作用。預(yù)計隨著更高安全性三元電池的發(fā)布，三元電池的市場份額將得到逐步企穩(wěn)。

6.LG能源將為特斯拉提供高鎳NCMA正極材料

6月3日，據(jù)媒體報道，特斯拉將于7月開始采用LG能源公司新型NCMA鋰電池，裝配Model Y車型，電池型號采用46800圓柱形電池。特斯拉將成為首個使用LG能源公司NCMA鋰電池的汽車廠商。此前，通用汽車表示將于今年9月起在GMC悍馬電動車中應(yīng)用LG的新型NCMA電池。

LG能源公司的新型NCMA電池融合了NCM和NCA兩種三元材料技術(shù)，采用鎳、鈷、錳、鋁四種金屬作為正極材料，正極材料的鎳含量提升至90%，鈷含量已降低至5%以下，電池能量密度將得到進一步提升，并進一步降低電池成本。該概念最早于2016年由韓國漢陽大學(xué)及韓國本土動力電池企業(yè)共同提出。同時采用錳和鋁兩種材料，是為了在超高鎳條件下，更好地克服高鎳三元材料的不穩(wěn)定缺點。

很明顯，該事件將進一步推動三元材料的高鎳化進程，預(yù)計也會對三元材料的推廣應(yīng)用及鎳需求的拉動帶來積極影響。

7.印尼為電池鎳市場帶來大幅增量供給

一是青山集團高冰鎳量產(chǎn)成功。3月初，全球不銹鋼龍頭企業(yè)青山集團旗下印尼青山發(fā)布消息，宣告高冰鎳量產(chǎn)成功，青山實業(yè)與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂高冰鎳供應(yīng)協(xié)議，約定青山實業(yè)從2021年10月開始一年內(nèi)向華友鈷業(yè)供應(yīng)6萬噸高冰鎳，向中偉股份供應(yīng)4萬噸高冰鎳。此外，青山實業(yè)還將繼續(xù)加大在印尼鎳產(chǎn)業(yè)的投資，2021年預(yù)計生產(chǎn)鎳當(dāng)量60萬噸，2022年預(yù)計生產(chǎn)鎳當(dāng)量85萬噸，2023年預(yù)計生產(chǎn)鎳當(dāng)量110萬噸。其中高冰鎳和鎳鐵的產(chǎn)量將根據(jù)市場需求和價格變化情況切換調(diào)整。

二是力勤印尼鎳濕法項目正式投產(chǎn)。5月19日，寧波力勤資源開發(fā)科技有限公司位于印尼OBI島的氫氧化鎳鈷中間產(chǎn)品濕法生產(chǎn)線正式投產(chǎn)。該項目作為印尼第一條正式投產(chǎn)的鎳濕法冶煉生產(chǎn)線，備受行業(yè)關(guān)注，被視為印尼紅土鎳礦生產(chǎn)鎳鈷中間產(chǎn)品可行性的標(biāo)志。如果后續(xù)達產(chǎn)順利，力勤項目有可能成為全球生產(chǎn)成本最低的鎳濕法生產(chǎn)線。

力勤項目由中國恩菲設(shè)計，與位于巴新的中冶瑞木項目都是以紅土鎳礦為原材料，采用濕法工藝生產(chǎn)鎳鈷中間產(chǎn)品。中冶瑞木項目是全球第一個成功的紅土鎳礦濕法冶金項目，目前已完全達產(chǎn)甚至超過了設(shè)計產(chǎn)能，現(xiàn)金成本為9000美元/噸，若加上鈷的價值，成本僅有4800多美元/噸。

產(chǎn)品銷售方面，格林美和當(dāng)升科技已于去年9月和今年2月與力勤簽訂了8年的鎳鈷產(chǎn)品供銷協(xié)議，總共鎖定8年至少11.7萬噸的鎳和1.5萬噸的鈷銷售。

隨著新能源汽車市場的快速增長，三元鋰電池用鎳的需求也迎來快速增長。青山高冰鎳的成功批量生產(chǎn)和供貨，打通了紅土鎳礦到高冰鎳這一條供給路線，使得三元鋰電池的鎳供給來源進一步擴大，且價格也更便宜。力勤的濕法項目正式投產(chǎn)，有望進一步增大低成本鎳資源供給。

8.鋰資源行業(yè)再掀并購重組浪潮

一是Orocobre與銀河資源合并，成為全球第五大鋰礦商。4月19日，澳洲鋰業(yè)公司銀河資源（Galaxy Resources Limited）和Orocobre分別公告稱，兩公司簽訂了一份具有約束力的合并實施協(xié)議，Orocobre將通過股權(quán)置換的方式收購銀河資源100%的普通股股權(quán)。銀河資源股東此前持有的每股股票將轉(zhuǎn)化為Orocobre 0.569股股票。交易完成后，銀河資源的股東將持有合并公司45.8%的股權(quán)，Orocobre的股東將擁有剩余54.2%的股權(quán)。

此次并購是今年迄今最大的礦業(yè)交易，合并后的公司市值將達到31億美元(40億澳元)，成為全球第五大鋰礦商，同時也將是世界范圍內(nèi)地理分布最多元的鋰供應(yīng)商。前四位分別為雅寶公司（Albemarle）、贛鋒鋰業(yè)、智利礦業(yè)化工（SQM）和天齊鋰業(yè)。

雙方公司聯(lián)合公告稱，合并公司擁有每年4萬噸碳酸鋰當(dāng)量的產(chǎn)能。其中，Galaxy現(xiàn)有鋰礦產(chǎn)能23萬噸，Orocobre現(xiàn)有產(chǎn)能1.75萬噸鹽湖碳酸鋰。同時隨著在加拿大和阿根廷項目的不斷擴產(chǎn)，未來有望達到約9萬噸碳酸鋰產(chǎn)能。

二是贛鋒鋰業(yè)間接收購一里坪鋰鹽49%的股權(quán)。3月8日，贛鋒鋰業(yè)公告，公司及全資子公司青海良承以自有資金14.7億元人民幣的價格收購朱乃亮、西藏鴻大及中信證券持有的伊犁鴻大基業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)100％的財產(chǎn)份額。本次交易完成后，贛鋒鋰業(yè)間接收購一里坪鋰鹽49%的股權(quán)。五礦鹽湖擁有位于青海省柴達木一里坪的鋰鹽湖項目，采礦許可證開采規(guī)模1萬噸/年，礦區(qū)面積422.7平方公里，有效期限至2028年9月4日。一里坪鹽湖總孔隙度資源儲量為9.85億方鹵水，含氯化鋰189.7萬噸，氯化鉀1,865.87萬噸。

根據(jù)協(xié)議條款，五礦鹽湖董事會將維持7名董事席位且五礦鹽湖監(jiān)事會維持7名監(jiān)事席位，其中贛鋒鋰業(yè)有權(quán)提名3名董事及2名監(jiān)事，并有權(quán)提名五礦鹽湖副董事長、監(jiān)事會主席及總經(jīng)理。同時，五礦鹽湖的股東有權(quán)行使優(yōu)先權(quán)購買五礦鹽湖碳酸鋰產(chǎn)品。

總體而言，鋰資源行業(yè)的并購整合將進一步提升行業(yè)集中度，有利于鋰資源行業(yè)的有序發(fā)展。

9.三元電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購融合深入推進

一是寧德時代戰(zhàn)略入股洛陽鉬業(yè)KFM銅鈷礦項目。4月11日，洛陽欒川鉬業(yè)集團股份有限公司宣布，與寧德時代新能源科技股份有限公司就新能源金屬達成全方位戰(zhàn)略合作。寧德時代戰(zhàn)略入股洛陽鉬業(yè)旗下的世界級銅鈷礦——Kisanfu銅鈷礦項目。

洛陽鉬業(yè)全資子公司CMOCLimited（洛鉬控股）與寧德時代旗下的邦普時代簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。邦普時代通過全資子公司以總價1.375億美元獲得洛鉬控股全資子公司香港KFM控股有限公司25%的股權(quán)。交易完成后，洛鉬控股與邦普時代將分別持有KFM控股75%和25%的股權(quán)。

KFM控股持有位于剛果（金）的Kisanfu銅鈷礦95%的權(quán)益。Kisanfu銅鈷礦擁有礦石資源量3.65億噸，蘊含超過620萬噸銅金屬和超過310萬噸鈷金屬，是目前世界上品位最高的待開發(fā)銅鈷礦之一。2020年12月13日，洛陽鉬業(yè)從自由港手中獲得該權(quán)益。

按照協(xié)議，洛陽鉬業(yè)和寧德時代將根據(jù)持股比例承擔(dān)資本支出，共同投資開發(fā)KFM銅鈷礦，將其建設(shè)成為世界級的大型銅鈷生產(chǎn)商，并按持股比例包銷該項目未來銅鈷產(chǎn)品。寧德時代表示：鋰電行業(yè)已經(jīng)迎來了TWh時代，保證高質(zhì)量交付的關(guān)鍵條件是原材料的穩(wěn)定合規(guī)供應(yīng)，其中寧德時代長期高度關(guān)注負(fù)責(zé)任鈷供應(yīng)鏈建設(shè)。

二是華友鈷業(yè)擬獲得巴莫科技控制權(quán)。5月23日晚，華友鈷業(yè)發(fā)布公告，公司擬向杭州鴻源股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）購買其持有的天津巴莫科技有限責(zé)任公司38.6175%的股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)的交易價格為13.51億元。至此，浙江華友控股集團將實現(xiàn)對巴莫科技的控股。本次交易后，浙江華友控股集團還會將持有的巴莫科技26.4047%股權(quán)對應(yīng)的表決權(quán)等權(quán)利委托給華友鈷業(yè)行使，使得華友鈷業(yè)合計控制巴莫科技65.0222%的表決權(quán)。由此，華友鈷業(yè)上市公司將實現(xiàn)對巴莫科技的控制。

天津巴莫科技有限責(zé)任公司是在天津、成都兩地建廠的鋰電池正極材料企業(yè)，其主要產(chǎn)品鈷酸鋰、三元材料尤其是高鎳三元材料的市場占有率位于行業(yè)領(lǐng)先地位。2019年，華友鈷業(yè)曾發(fā)起收購巴莫科技未果，此次華友鈷業(yè)重啟收購。與前次收購相比，巴莫科技的估值已經(jīng)從32億元提高至35億元。（來源：中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟研究院 陳俊全）