湖南中科星城石墨有限公司

近年來(lái)，電池新能源產(chǎn)業(yè)從千帆競(jìng)發(fā)演變到瘋狂內(nèi)卷，新一輪的深度調(diào)整周期已然開(kāi)啟。

受電池去庫(kù)及新能源汽車市場(chǎng)變化等諸多因素綜合影響，電池材料環(huán)節(jié)也陰霾籠罩，湖南中科星城石墨有限公司（簡(jiǎn)稱：中科星城）總經(jīng)理張斌在與電池網(wǎng)交談時(shí)表示：“負(fù)極材料下游市場(chǎng)需求增速放緩，同時(shí)，疊加負(fù)極行業(yè)企業(yè)擴(kuò)建產(chǎn)能進(jìn)入釋放期，負(fù)極行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩以及競(jìng)爭(zhēng)加劇階段?！?/p>

湖南中科星城石墨有限公司總經(jīng)理 張斌

“未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩以及降本增效將是負(fù)極材料行業(yè)的主基調(diào)，”張斌強(qiáng)調(diào)，對(duì)此，中科星城已有預(yù)估并進(jìn)行了充分考慮。

處于底部周期，企業(yè)究竟該如何發(fā)力？提升生產(chǎn)及管理運(yùn)營(yíng)效率、緊跟市場(chǎng)有序推進(jìn)一體化項(xiàng)目建設(shè)、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同合作、加大前瞻性研發(fā)資源投入、加速全球化布局等方式，或是中科星城尋求新突破的發(fā)力路徑。

高價(jià)庫(kù)存逐步出清 一體布局優(yōu)勢(shì)凸顯

資料顯示，中科星城成立于2001年5月，是專業(yè)從事鋰電池負(fù)極材料研發(fā)與生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，2017年被中科電氣（300035）收購(gòu)，進(jìn)入快速發(fā)展期。截至目前，中科星城已連續(xù)8年上榜“中國(guó)鋰電池行業(yè)負(fù)極材料年度競(jìng)爭(zhēng)力品牌榜單”，經(jīng)過(guò)多年的奮力追趕，近兩年出貨量皆排第四，穩(wěn)居TOP5陣營(yíng)。

但是，在具有周期性發(fā)展屬性的電池新能源產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，新一輪殘酷競(jìng)爭(zhēng)與洗牌周期下，負(fù)極材料TOP企業(yè)也難逃較大成本壓力，中科星城亦然。

需要說(shuō)明的是，負(fù)極材料生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，從原料采購(gòu)到確認(rèn)收入的周期接近一個(gè)季度，成品定價(jià)和成本之間產(chǎn)生錯(cuò)配。從2022年底開(kāi)始，負(fù)極材料市場(chǎng)需求不及預(yù)期，導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)被動(dòng)累積了高價(jià)庫(kù)存同時(shí)又因市場(chǎng)轉(zhuǎn)換迅速面臨較大的降價(jià)壓力。張斌介紹，2022年四季度以及2023年一季度，中科星城謹(jǐn)慎確認(rèn)了存貨減值損失，由此對(duì)公司利潤(rùn)帶來(lái)一定影響。

在降本增效基調(diào)下，2023年，中科星城通過(guò)加快庫(kù)存消化速度，恢復(fù)庫(kù)存成本水平，負(fù)極材料盈利能力環(huán)比修復(fù)。中銀證券2023年11月分析中科電氣的一組研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度中科電氣負(fù)極材料銷售毛利率16.74%，環(huán)比增長(zhǎng)3.73個(gè)百分點(diǎn)；銷售凈利率4.40%，環(huán)比增長(zhǎng)4.87個(gè)百分點(diǎn)，扭虧為盈。

高價(jià)庫(kù)存逐步出清的同時(shí)，中科星城在2023年還通過(guò)提升原材料開(kāi)發(fā)能力，尋求高性價(jià)比原材料的替代方案來(lái)提升成本優(yōu)勢(shì)；對(duì)負(fù)極生產(chǎn)技術(shù)、工藝的優(yōu)化升級(jí)，降低負(fù)極產(chǎn)線的生產(chǎn)成本，提升負(fù)極產(chǎn)線的利用率；穩(wěn)步推進(jìn)負(fù)極材料一體化項(xiàng)目建設(shè)，提高石墨化自給率和產(chǎn)線綠色智能化、自動(dòng)化水平等多維度發(fā)力降本增效。

其中，在推進(jìn)負(fù)極材料一體化項(xiàng)目建設(shè)方面，目前，中科星城規(guī)劃有湖南長(zhǎng)沙、貴州銅仁、貴州貴安、云南曲靖、甘肅蘭州、四川眉山、四川雅安七大生產(chǎn)基地，目前，已建成產(chǎn)線產(chǎn)能規(guī)模超過(guò)20萬(wàn)噸，其中，貴安新區(qū)一期年產(chǎn)6.5萬(wàn)噸負(fù)極材料項(xiàng)目，2023年下半年處于產(chǎn)能放量階段。另外，云南曲靖一期5萬(wàn)噸項(xiàng)目正積極推進(jìn)，相關(guān)產(chǎn)線陸續(xù)建成投產(chǎn)，其他產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目將按計(jì)劃結(jié)合市場(chǎng)情況及客戶需求推進(jìn)。

“2023年中國(guó)鋰電池行業(yè)負(fù)極材料年度競(jìng)爭(zhēng)力品牌榜單”中，中科星城上榜信息也顯示，依托上市公司中科電氣，中科星城加快石墨一體化布局，自研新型石墨化爐技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，隨著貴安新區(qū)和云南曲靖一體化項(xiàng)目逐步建成，建成后石墨化自給率預(yù)計(jì)超80%。

此前，萬(wàn)聯(lián)證券研報(bào)也曾預(yù)計(jì)，隨著擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的逐步釋放，中科星城的石墨化自供率有望迎來(lái)大幅突破，公司產(chǎn)品將更具性價(jià)比，從而在市場(chǎng)中擁有更高的競(jìng)爭(zhēng)力。

下游客戶深度綁定 協(xié)同效應(yīng)增添助力

穿越底部周期，中科星城不止在降本增效層面發(fā)力，下游朋友圈的深度綁定也是其優(yōu)勢(shì)打法之一。

負(fù)極材料因?yàn)橐紤]到與正極材料和電解液的適配性，定制化較為明顯，電芯廠新進(jìn)的負(fù)極供應(yīng)商，通常需要較長(zhǎng)周期，像消費(fèi)類電池需6—12個(gè)月認(rèn)證周期，動(dòng)力電池則需要1—2年認(rèn)證周期，且必須具備一定的產(chǎn)能規(guī)模，而且能夠維持電芯廠正常需求供給。

作為最早布局鋰電負(fù)極材料的企業(yè)之一，中科星城已與寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、瑞浦能源、蜂巢能源、ATL、韓國(guó)SK On、LGES等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，具備長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的客戶基礎(chǔ)。同時(shí)，值得一提的是，中科星城通過(guò)共建負(fù)極材料生產(chǎn)基地、相互持股等方式與寧德時(shí)代、億緯鋰能等top企業(yè)開(kāi)展深度合作、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，負(fù)極產(chǎn)品出貨確定性強(qiáng)，新建產(chǎn)能消納得到了有力保障。

除了與下游客戶協(xié)同，緊密合作，中科星城來(lái)自于母公司業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)也為其發(fā)展提供了堅(jiān)強(qiáng)后盾。張斌介紹，中科星城負(fù)極材料業(yè)務(wù)與上市公司中科電氣的磁電裝備業(yè)務(wù)形成緊密的協(xié)同效應(yīng)，借助磁電裝備業(yè)務(wù)在磁力分選技術(shù)、電氣自動(dòng)化控制、工程化應(yīng)用的人才、技術(shù)積累，量身定制開(kāi)發(fā)負(fù)極材料自動(dòng)化、智能化生產(chǎn)裝備的同時(shí)，又為推進(jìn)新增負(fù)極產(chǎn)能產(chǎn)線建設(shè)添加了助力。

技術(shù)前瞻緊跟趨勢(shì) 應(yīng)用維度持續(xù)擴(kuò)容

負(fù)極材料在電池中作為鋰離子和電子的載體，起著能量的儲(chǔ)存與釋放的重要作用，直接影響電池的能量密度、循環(huán)壽命、安全性、快充能力等性能。在鋰電池產(chǎn)業(yè)技術(shù)革命風(fēng)起云涌下，負(fù)極材料領(lǐng)域?qū)夹g(shù)創(chuàng)新的呼聲越來(lái)越高，競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。 

據(jù)介紹，近年來(lái)，中科星城研發(fā)投入不斷增加，2020-2022年研發(fā)投入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到129.78%，2022年研發(fā)投入達(dá)到1.91億元，2023年1-9月研發(fā)投入達(dá)到1.81億元，同比增長(zhǎng)75.61%，占營(yíng)收比例達(dá)到3.65%。截至2023年6月30日，中科星城擁有具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù)成果68項(xiàng)（其中發(fā)明專利61項(xiàng)），79項(xiàng)正在申請(qǐng)并獲得受理的專利（其中74項(xiàng)為發(fā)明專利、3項(xiàng)為國(guó)際專利）。

“公司一直結(jié)合市場(chǎng)和客戶需求開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，同時(shí)在新能源材料領(lǐng)域進(jìn)行相關(guān)前瞻性研究，針對(duì)未來(lái)新能源電池的發(fā)展方向進(jìn)行相關(guān)材料的技術(shù)和人才儲(chǔ)備。”張斌強(qiáng)調(diào)，在關(guān)鍵技術(shù)、新產(chǎn)品方面，中科星城快充類負(fù)極產(chǎn)品包括高壓快充以及超充類負(fù)極材料產(chǎn)品已成功在客戶端得到批量應(yīng)用，在產(chǎn)品的性能及性價(jià)比上得到了市場(chǎng)的較好回饋；公司還在硅基類負(fù)極領(lǐng)域持續(xù)進(jìn)行投入，目前已建設(shè)完成中試產(chǎn)線，并有產(chǎn)品向客戶進(jìn)行送樣測(cè)試，性能指標(biāo)處于行業(yè)先進(jìn)水平；鈉離子電池所需的硬碳材料以及其他新型負(fù)極材料均有持續(xù)進(jìn)行開(kāi)發(fā)。

前瞻技術(shù)不斷加持下，中科星城負(fù)極材料產(chǎn)品在面對(duì)新的應(yīng)用場(chǎng)景和維度時(shí)，也已然敲開(kāi)大門，儲(chǔ)能賽道和海外市場(chǎng)均是如此。

其中，“新能源+儲(chǔ)能”近兩年來(lái)已成大勢(shì)所趨，張斌表示，儲(chǔ)能市場(chǎng)作為又一大潛力市場(chǎng)，其應(yīng)用領(lǐng)域也是公司鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)拓展的重要方向，目前，公司負(fù)極產(chǎn)品已經(jīng)批量供應(yīng)于儲(chǔ)能項(xiàng)目，未來(lái)，公司將進(jìn)一步開(kāi)拓儲(chǔ)能市場(chǎng)，提高儲(chǔ)能產(chǎn)品占比。

與此同時(shí)，中科星城海外市場(chǎng)拓展力度也在持續(xù)收獲關(guān)注。“除韓國(guó)SK On外，中科星城在2023年還實(shí)現(xiàn)了對(duì)LGES的批量供貨，由此為公司海外銷售帶來(lái)較大增長(zhǎng)。”張斌進(jìn)一步介紹，當(dāng)前，隨著歐美鋰電產(chǎn)業(yè)本土化政策的生效，加快推進(jìn)了國(guó)內(nèi)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的出海進(jìn)程。海外市場(chǎng)作為中科星城的重要戰(zhàn)略市場(chǎng)，公司正積極推進(jìn)海外拓展各項(xiàng)工作，進(jìn)一步提升鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)海外銷售占比，參與全球化競(jìng)爭(zhēng)。

結(jié)語(yǔ)：

當(dāng)前，海外布局已成為電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)穿越周期，破局內(nèi)卷，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的一條新路徑，出海步伐也在持續(xù)提速，據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2023年官宣海外建廠的電池材料項(xiàng)目就已達(dá)24個(gè)之多。在出海浪潮下，中科星城表示，除了已在國(guó)內(nèi)規(guī)劃布局的七大負(fù)極材料生產(chǎn)基地外，海外布局也將是公司接下來(lái)考慮的重要議題。

然而，如何在出海浪潮下，成功覓得新增量？張斌透露，未來(lái)三年，中科星城在新能源領(lǐng)域，將進(jìn)一步聚焦資源，立足鋰電負(fù)極材料的研發(fā)和生產(chǎn)，深度參與產(chǎn)業(yè)鏈融合，堅(jiān)持專業(yè)化和國(guó)際化發(fā)展，力爭(zhēng)成為全球鋰離子電池負(fù)極材料領(lǐng)先品牌。