ABEC 2024 | 第11屆中國(guó)（廣州）電池新能源產(chǎn)業(yè)國(guó)際高峰論壇現(xiàn)場(chǎng)

電池“達(dá)沃斯”-電池網(wǎng)11月14日訊（林音 常青 廣州南沙 圖文直播）11月13日-16日，全球電池新能源行業(yè)盛會(huì)——ABEC 2024 | 第11屆中國(guó)（廣州）電池新能源產(chǎn)業(yè)國(guó)際高峰論壇在廣州南沙舉行。本屆論壇由中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟、電池“達(dá)沃斯”（ABEC）組委會(huì)主辦，電池網(wǎng)、海融網(wǎng)、我愛電車網(wǎng)、能源財(cái)經(jīng)網(wǎng)、電池百人會(huì)聯(lián)合主辦，來自全球電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈的“政、產(chǎn)、學(xué)、研、金、服、用”各界500+嘉賓出席盛會(huì)，圍繞“順勢(shì)周期 破局向新——大時(shí)代下電池新能源產(chǎn)業(yè)的中國(guó)力量”這一年度主題，在交流與分享中，掀起頭腦風(fēng)暴，點(diǎn)亮思維，實(shí)現(xiàn)價(jià)值對(duì)話與精準(zhǔn)對(duì)接。

中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司投資銀行部董事總經(jīng)理陳泉泉

14日下午，中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司投資銀行部董事總經(jīng)理陳泉泉在論壇上作了題為《并購(gòu)對(duì)鋰電出海的影響》的主題演講，分享了鋰電出海面臨的挑戰(zhàn)、海外并購(gòu)利弊兼具、跨國(guó)企業(yè)并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的借鑒、海外并購(gòu)的注意要點(diǎn)等，電池網(wǎng)摘選了其部分精彩觀點(diǎn)，以饗讀者：

“鋰電出海當(dāng)前面臨三大方面的挑戰(zhàn)：落地和建設(shè)、成本與供應(yīng)鏈管理、本地化運(yùn)營(yíng)?！?span style="text-indent: 2em;">陳泉泉指出，鋰電企業(yè)通過海外并購(gòu)可以快速進(jìn)入他國(guó)市場(chǎng)并擴(kuò)大份額，但此舉也存在有效控制、團(tuán)隊(duì)融合和業(yè)務(wù)整合等方面的挑戰(zhàn)。

以中國(guó)零部件企業(yè)海外并購(gòu)為例，陳泉泉介紹了國(guó)內(nèi)汽車零部件企業(yè)收購(gòu)的情況?！捌闫髽I(yè)海外并購(gòu)的主要目的包括獲得海外領(lǐng)先技術(shù)、提升公司市場(chǎng)份額、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)外延式發(fā)展、完善產(chǎn)業(yè)鏈布局等?！蓖ㄟ^經(jīng)驗(yàn)借鑒，陳泉泉進(jìn)一步指出，鋰電出海的不同之處還要關(guān)注國(guó)際化的時(shí)代背景、國(guó)際化的出發(fā)點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)形態(tài)和行業(yè)的發(fā)展階段。

隨后，陳泉泉詳細(xì)列出了鋰電企業(yè)海外并購(gòu)的注意要點(diǎn)：

充分了解海外賣方主要交易動(dòng)機(jī)。不同交易的背景，海外賣方有不同的交易動(dòng)機(jī)，最常見的交易動(dòng)機(jī)：共同開拓海外市場(chǎng)；運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)重大困境自身無法克服；投資者到期套現(xiàn)；家族企業(yè)無接班人。如何把握目標(biāo)公司真正的交易背景動(dòng)機(jī)、洞悉其股東考慮出讓股權(quán)的真正意圖，是中國(guó)企業(yè)能否推進(jìn)交易的最直觀因素。

了解投資目的地國(guó)商業(yè)及法律文化差異。由于不同地區(qū)商業(yè)文化、法律文化不同，海外并購(gòu)各自習(xí)慣經(jīng)常存在顯著差別，容易造成誤讀；對(duì)于這類商業(yè)習(xí)慣及法律文化背景的差異，參與海外并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)需要在進(jìn)入市場(chǎng)前進(jìn)行調(diào)研了解。

平衡復(fù)雜的利益關(guān)系。受經(jīng)濟(jì)環(huán)境與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管法規(guī)影響，海外并購(gòu)?fù)鶢可娓鼮閺?fù)雜的利益關(guān)系。在眾多國(guó)家與地區(qū)，員工與工會(huì)組織、目標(biāo)公司債權(quán)人等利益方，均對(duì)交易起著重要的影響。

在正式交易協(xié)議中設(shè)立符合國(guó)際慣例的保護(hù)性條款。相比國(guó)內(nèi)并購(gòu)交易的協(xié)議框架，海外并購(gòu)交易中的協(xié)議框架往往更為豐滿殷實(shí)。許多主體、細(xì)節(jié)條文的談判過程，均有賴于中國(guó)企業(yè)對(duì)于國(guó)際慣例協(xié)議框架的深入理解。例如，如何根據(jù)國(guó)際慣例，設(shè)立雙方理解的交易結(jié)構(gòu)、付款結(jié)構(gòu)、交割步驟，如何構(gòu)建雙方的陳述與保證、賠償、中止、禁止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、排他性等主要條款，均對(duì)中國(guó)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)提出了很高要求。

合理量化風(fēng)險(xiǎn)，建立價(jià)格談判互信基礎(chǔ)。海外并購(gòu)中，由于不同國(guó)家地區(qū)的企業(yè)在法務(wù)環(huán)境、稅務(wù)環(huán)境、政治環(huán)境、實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、勞動(dòng)人事等方面大相徑庭，使得中國(guó)企業(yè)在如何量化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并據(jù)此在談判中獲得充足的價(jià)格調(diào)整依據(jù)方面，面臨更深入的挑戰(zhàn)。了解風(fēng)險(xiǎn)只是第一步，更為重要的是如何量化與評(píng)估，從而調(diào)整交易價(jià)格。如何通過所在國(guó)深入的盡職調(diào)查掌握風(fēng)險(xiǎn)、量化風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為談判上的價(jià)格調(diào)整砝碼，是海外并購(gòu)談判中需仔細(xì)準(zhǔn)備的。

（以上觀點(diǎn)根據(jù)論壇現(xiàn)場(chǎng)速記整理，未經(jīng)發(fā)言者本人審閱。）