和巴菲特唱反調(diào)的人

在巴菲特投資業(yè)績(jī)受挫時(shí)，一直喜歡和“股神”唱反調(diào)的美國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理道格·卡斯（Doug Kass）近來(lái)成了媒體的“紅人”，他因?yàn)樽隹湛煽诳蓸?lè)和IBM，被認(rèn)為是這一輪投資較量中的贏家。

卡斯認(rèn)為，IBM正面臨根本性的增長(zhǎng)困境，未來(lái)前景難言樂(lè)觀，他甚至嘲諷“IBM”三個(gè)字母代表了“I need Buffett’s Money”(我需要巴菲特的錢)。

對(duì)于可口可樂(lè)，卡斯做出了類似的判斷。他認(rèn)為，過(guò)去巴菲特所認(rèn)為的這兩家公司幾乎無(wú)可撼動(dòng)的“護(hù)城河”，在當(dāng)前的環(huán)境下可能正受到挑戰(zhàn)。越來(lái)越多的健康飲料正在侵蝕可口可樂(lè)的市場(chǎng)份額，而IBM在云服務(wù)領(lǐng)域方面也表現(xiàn)的不盡人意。

從今年2月份起，卡斯便開(kāi)始做空這兩家公司，在本周接受CNBC采訪時(shí)，卡斯表示，目前對(duì)這兩家公司仍持有空倉(cāng)。

在去年巴菲特年度股東大會(huì)上，卡斯便破天荒地被“股神”邀請(qǐng)，作為特別嘉賓，享受可以在大會(huì)上向巴菲特提問(wèn)的特權(quán)，原因是他當(dāng)時(shí)做空伯克希爾 哈撒韋公司的股票，巴菲特當(dāng)時(shí)表示，歡迎對(duì)公司的一切質(zhì)疑，并且愿意回答任何提問(wèn)。

不過(guò)，卡斯現(xiàn)在已經(jīng)平掉了其對(duì)伯克希爾·哈撒韋公司的空倉(cāng)，這一做法目前看來(lái)無(wú)疑是明智的。

巴菲特或進(jìn)一步布局能源領(lǐng)域

在投資組合受損的情況下，并沒(méi)有任何跡象顯示，巴菲特可能在短期內(nèi)減持可口可樂(lè)、IBM等重倉(cāng)持有的股票，畢竟這并非“股神”的慣常手法。在傳統(tǒng)行業(yè)增長(zhǎng)遇到瓶頸之時(shí)，巴菲特可能進(jìn)一步押注新能源領(lǐng)域。

從2000年收購(gòu)中美能源至今，巴菲特在能源領(lǐng)域的投資一直在穩(wěn)步推進(jìn)，近年來(lái)更是有力度不斷加大的趨勢(shì)，數(shù)十億美元以上的能源領(lǐng)域收購(gòu)頻現(xiàn)，如2006年51億美元收購(gòu)PacifiCorp，去年56億美元收購(gòu)NV Energy等。

巴菲特至今在新能源領(lǐng)域的總投資額已經(jīng)高達(dá)150億美元，目前，伯克希爾·哈撒韋公司旗下的能源板塊每年的利潤(rùn)占到集團(tuán)全部利潤(rùn)的7%。

今年4月，中美能源被更名為伯克希爾 哈撒韋能源公司，正式成為巴菲特欲打造的新能源帝國(guó)的核心。目前在巴菲特所投資的新能源領(lǐng)域中，56%為風(fēng)能、35%為太陽(yáng)能、8%為地?zé)崮堋?/p>

盡管巴菲特能源領(lǐng)域的投資也遭到了部分質(zhì)疑，有分析認(rèn)為，“股神”在能源領(lǐng)域的投資過(guò)度集中于電力等進(jìn)入成熟期的公用設(shè)施，但巴菲特的解釋是，雖然電力是傳統(tǒng)領(lǐng)域，但發(fā)電的方式轉(zhuǎn)變則是值得期待的。

在去年的致股東信中，巴菲特稱，對(duì)NV Energy 56億美元的投資不會(huì)是最后一筆在能源領(lǐng)域的大并購(gòu)動(dòng)作。截至今年上半年，伯克希爾·哈撒韋公司的賬面上還有500多億美元，無(wú)疑，未來(lái)巴菲特進(jìn)一步布局能源領(lǐng)域?qū)⑹谴蟾怕适录?/p>