近日，隔膜行業(yè)再迎擴產潮。星源材質、東風股份接連宣布投建鋰離子電池隔膜項目，看好行業(yè)發(fā)展前景。此外，受行業(yè)高景氣影響，多家隔膜企業(yè)2022年業(yè)績預喜。

業(yè)內人士預計，隨著多家企業(yè)隔膜產能逐漸進入釋放期，且新進入者持續(xù)涌入，2023年隔膜行業(yè)競爭格局生變。

擴產不斷

近日，星源材質、東風股份接連宣布投建鋰離子電池隔膜項目。

2月9日晚，東風股份公告稱，基于對新能源、儲能等新型材料板塊的戰(zhàn)略規(guī)劃及經營發(fā)展需要，公司控股子公司博盛新材之全資子公司鹽城博盛擬投資20億元，在鹽城高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)內建設新能源動力及儲能電池隔膜及其他綜合材料生產研發(fā)項目，項目建設周期為2023-2024年，并根據市場情況分期投資建設。

值得注意的是，1月30日晚，東風股份公告稱，控股子公司博盛新材之全資子公司湖南博盛擬投資20億元，在湖南婁底經濟技術開發(fā)區(qū)內建設新能源動力及儲能電池隔膜及其他綜合材料生產研發(fā)項目，項目預計于2023-2024年分期投資建設。

資料顯示，博盛新材創(chuàng)立于2015年，是國內少數具備量產12μm干法隔膜的公司，已進入比亞迪、寧德時代的供應商體系，向動力電池、儲能客戶提供相關材料。

根據公告，截至2022年末，博盛新材共有八條生產線和一條試驗線。其中，鹽城博盛擁有四條生產線，湖南博盛擁有四條生產線和一條試驗線。2022年上半年，湖南博盛產能利用率達83.49%，2022年下半年其生產基地的產線均處于滿產狀態(tài)。鹽城博盛為博盛新材在2022年開始運作的新基地，處于產線逐步調試上線、產能利用率持續(xù)提升階段，截至2022年末其產能利用率已處于較高的水平。

公開信息顯示，東風股份主營煙標印刷包裝及相關材料的研發(fā)、設計、生產。公司近日在接受調研時表示，收購博盛新材是公司正式邁入新能源動力及儲能材料的第一步，未來公司將全面聚焦到新能源新材料板塊，并逐步加大投資力度。

無獨有偶。2月2日晚，星源材質公告稱，為進一步完善公司產能布局，滿足客戶產能配套需求，結合行業(yè)發(fā)展趨勢及公司戰(zhàn)略規(guī)劃，公司擬在廣東省佛山市南海區(qū)投資建設鋰電池隔膜生產基地，項目擬投資總額為100億元，建設內容包括年產32億㎡濕法隔膜、16億㎡干法隔膜及35億㎡涂覆隔膜。

星源材質表示，此次對外投資主要是為了進一步擴大公司干法、濕法隔膜產能及高性能涂覆鋰電池隔膜產能，更好地滿足鋰離子電池隔膜的中高端市場對公司產品的需求，從而進一步增強公司的整體實力，進一步鞏固并提高公司的行業(yè)地位。

業(yè)績亮眼

受益于隔膜行業(yè)景氣高漲，多家企業(yè)2022年產品出貨量快速提升，業(yè)績預告普遍預喜。

濕法隔膜龍頭恩捷股份預計2022年實現歸母凈利潤39億元-43億元，同比增長43.51%-58.23%。恩捷股份表示，報告期內公司緊抓鋰電池隔離膜業(yè)務的行業(yè)發(fā)展機遇，持續(xù)提升濕法鋰電池隔離膜產能，產量和銷量持續(xù)穩(wěn)定增長，業(yè)績大幅提升。

星源材質表示，受益于所處行業(yè)發(fā)展趨勢良好及前期投入項目產能釋放，2022年公司整體利潤水平顯著增長，預計2022年實現歸母凈利潤7.1億元-7.5億元，同比增長150.98%-165.12%。

璞泰來預計2022年實現歸母凈利潤30.5億元-32億元，同比增長74.41%-82.99%，報告期內，公司主營業(yè)務之一隔膜涂覆加工業(yè)務量2022年高速增長，市場占有率繼續(xù)提升，規(guī)模經濟性不斷呈現。

跨界選手美聯(lián)新材預計2022年實現歸母凈利潤2.85億元-3.6億元，同比增長350%-469%。資料顯示，美聯(lián)新材主營塑料色母粒業(yè)務，子公司安徽美芯主營電池濕法隔膜。公司近日在投資互動平臺表示，安徽美芯目前已有4條生產線建成投產，年產能可達3億㎡，產能已滿負荷運行。

《中國鋰離子電池隔膜行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》（簡稱《白皮書》）數據顯示，2022年中國鋰離子電池隔膜出貨量同比增長65.3%，達到133.2億㎡。其中，濕法隔膜出貨量突破100億㎡，達到104.8億㎡，干法隔膜出貨量達到28.4億㎡。

東吳證券表示，2022年濕法隔膜供不應求，滿產滿銷，預計2023年濕法隔膜供需維持緊平衡，產能利用率維持高位。

排名變動預計較大

業(yè)內人士表示，隨著多家企業(yè)隔膜產能逐漸進入釋放期，且新進入者持續(xù)涌入，2023年隔膜行業(yè)競爭加劇，競爭格局生變。

中材科技近期在接受機構調研時表示，預計2023年隔膜新增產能將超過20億㎡，年底產能將達到35億㎡-40億㎡，到2025年底產能將達到70億㎡。

恩捷股份董秘禹雪曾在公司業(yè)績說明會上表示，公司計劃2023年和2024年每年新增30條以上濕法隔膜產線，到2023年底產能達到100億㎡，目標是2025年濕法隔膜交付能力超120億㎡。

中信建投研報預計，星源材質2023年將新增15億㎡產能，2023年底總產能將達45億㎡。

據《白皮書》數據，2022年我國鋰電池隔膜出貨量排名前三的企業(yè)分別是上海恩捷（恩捷股份控股子公司）、星源材質、中材科技，上海恩捷以接近40%的市場份額排名第一，其次為星源材質，兩家隔膜企業(yè)合計市場份額超過50%。

《白皮書》還指出，2022年中國隔膜行業(yè)的企業(yè)集中度相比2021年有所降低，CR2和CR10均有一定程度的下滑，包括璞泰來卓勤、恒力石化、美聯(lián)新材、長陽科技等新進入者開啟了大規(guī)模的投資計劃，行業(yè)競爭格局未來還將生變。

“這些新進入者正加快產能建設，且在資金與管理方面具備一定優(yōu)勢?！敝嘘P村新型電池技術創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長于清教告訴記者，從最近三年的競爭格局來看，上海恩捷、星源材質、中材科技頭部地位穩(wěn)固，第一梯隊企業(yè)排名變化應該不大，但二、三梯隊企業(yè)競爭加劇，再加上新進入者產能的釋放，排名變動預計較大。（文章來源：中國證券報·中證網，作者：羅京，電池網經授權轉載）