設備行業(yè)發(fā)展趨勢

整車方面：在低速電動車不放開的背景下，格局變化不會太大。除比亞迪外，北、上、廣汽新能源汽車業(yè)務占比太小，對業(yè)績拉動空間有限，眾泰、奇瑞、江淮等第二梯隊則值得期待。兩類車企對電池的需求將呈現(xiàn)明顯的兩極分化，即大車企打品牌，傾向于選擇國外的電池，小車企打價格，在成本控制及無法得到大電池企業(yè)穩(wěn)定供給的雙重壓力下會優(yōu)先選擇有價格優(yōu)勢的國內(nèi)中小電池企業(yè)產(chǎn)品。此外需要關注具備技術(shù)優(yōu)勢及成本控制能力的商用車動力總成供應商。

電池方面：14年積壓的訂單使15年很多廠滿負荷運行，但是隨著新建產(chǎn)能的逐步釋放，價格下行壓力很大。在三星、LG等韓國電池企業(yè)的壓力下，2015年底電池模塊成本目標將可能大幅下調(diào)，缺乏規(guī)模效應、穩(wěn)定大客戶的中小電池企業(yè)可能面臨產(chǎn)能未釋放就要被淘汰的局面。

Key takeaway

【下篇】充電設施

新能源汽車大規(guī)模推廣三個關鍵階段：

用的起，即成本逐漸下降；

用的多，即充電設施逐漸完善；

用的好，即充電更加便捷。

背景：行業(yè)發(fā)展不確定性已消除

解決充電問題，各國在行動

美國：領先的充電設施網(wǎng)絡布局