新能源汽車行業(yè)在2013年春季“霧霾圍城”的作用下，正步入快車道。

7月12日，李克強(qiáng)總理主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，要求政府公務(wù)用車、公交車要率先推廣使用新能源汽車，同步完善配套設(shè)施。并確立到2015年將高效節(jié)能產(chǎn)品市場(chǎng)占有率提高到50%以上的具體目標(biāo)。受此影響，當(dāng)天汽車整車板塊早盤(pán)大漲，板塊漲幅超過(guò)4%。

作為清潔能源，天然氣以及電能的下游應(yīng)用領(lǐng)域，以電力推動(dòng)和以天然氣為替代燃料的新能源汽車在2013年春季“霧霾圍城”的作用下，其發(fā)展正步入快車道。由于正處于發(fā)展階段，在形成成熟市場(chǎng)之前，政策決定了該領(lǐng)域的發(fā)展速度；發(fā)展方式及所處階段則決定哪些行業(yè)將率先獲益。

電動(dòng)汽車：依賴補(bǔ)貼恐難成大業(yè)

今年5月，電動(dòng)汽車概念股隨大盤(pán)走勢(shì)一路上揚(yáng)。不論是中通客車、廣汽集團(tuán)和比亞迪這樣的整車生產(chǎn)商，還是國(guó)內(nèi)最大的鋰電池材料供應(yīng)商杉杉股份，都紛紛上漲，比亞迪在5月上漲了43.75%。

由于電動(dòng)汽車價(jià)格仍然偏高，電動(dòng)汽車的市場(chǎng)發(fā)展嚴(yán)重依賴政府的補(bǔ)貼支持和政府購(gòu)買(mǎi)。2012年底到期的補(bǔ)貼政策根據(jù)電池組能量確定，按照3000元/千瓦時(shí)對(duì)企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)助。國(guó)家補(bǔ)貼、地方政府補(bǔ)貼和免牌照費(fèi)的政策大大縮小了電動(dòng)汽車和傳統(tǒng)汽車之間的價(jià)格差距。即便如此，電動(dòng)汽車仍然沒(méi)能進(jìn)入尋常百姓家。在去年1.14萬(wàn)輛的銷售中，除去政府支持的采購(gòu)部分便所剩無(wú)幾。中國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)仍然是一個(gè)“叫好不叫座”的新興市場(chǎng)。

同樣是在5月，美國(guó)電動(dòng)汽車企業(yè)特斯拉的走紅又為中國(guó)電動(dòng)汽車概念股的上漲出了一把力。5月29日，比亞迪股票大漲8.89%，一汽轎車上漲7.66%，廣汽集團(tuán)上漲9.99%。美國(guó)同行的成功似乎讓中國(guó)的市場(chǎng)投資者看到了電動(dòng)汽車市場(chǎng)的希望。然而，美國(guó)電動(dòng)汽車的成功并不能預(yù)示中國(guó)企業(yè)的崛起。在特斯拉成功的同時(shí)，也有菲斯克汽車和汽車生產(chǎn)集團(tuán)之類的電動(dòng)汽車生產(chǎn)商相繼破產(chǎn)。更何況中國(guó)電動(dòng)企業(yè)的發(fā)展環(huán)境與國(guó)外企業(yè)根本不同。

中國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)的特點(diǎn)是，在產(chǎn)業(yè)技術(shù)尚未定型的情況下就以行政方式框定了電動(dòng)汽車的發(fā)展方向。在《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）》中，政府將純電動(dòng)汽車作為“新能源汽車發(fā)展和汽車工業(yè)轉(zhuǎn)型的主要戰(zhàn)略取向”。政府的發(fā)展策略繼而催生了政府的補(bǔ)貼政策，而補(bǔ)貼政策則深刻影響了中國(guó)電動(dòng)汽車企業(yè)的發(fā)展。由于缺少工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和確定的相關(guān)技術(shù)路線，汽車企業(yè)往往擔(dān)心自己選擇了政府沒(méi)有看好的技術(shù)，在研發(fā)上裹足不前。因?yàn)橹塾谡a(bǔ)貼而不是市場(chǎng)，電動(dòng)汽車的生產(chǎn)商往往脫離市場(chǎng)，并且錯(cuò)過(guò)重要發(fā)展機(jī)會(huì)。同時(shí)，由于地方政府的補(bǔ)貼政策和標(biāo)準(zhǔn)不同，電動(dòng)汽車市場(chǎng)也出現(xiàn)了地方保護(hù)主義的苗頭。

特斯拉從美國(guó)能源部取得了貸款擔(dān)保之后，將獲得的貸款用于技術(shù)研發(fā)。不過(guò)國(guó)內(nèi)的電動(dòng)汽車企業(yè)，如比亞迪，卻將從政府獲得的補(bǔ)貼轉(zhuǎn)而補(bǔ)貼消費(fèi)者。特斯拉通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新生產(chǎn)出更加高端、先進(jìn)和新潮的準(zhǔn)跑車級(jí)電動(dòng)汽車，從而俘獲了美國(guó)的中高端消費(fèi)者。而中國(guó)的電動(dòng)汽車企業(yè)無(wú)法消除其電池技術(shù)瓶頸，雖然單車價(jià)格與美國(guó)同行的產(chǎn)品相近，但是推向市場(chǎng)的卻是中規(guī)中矩的小型代步車輛。

在2013年上海國(guó)際車展上，與國(guó)內(nèi)大部分車企主推純電動(dòng)汽車的做法不同，大眾、現(xiàn)代、奔馳、寶馬、凱迪拉克、法拉利、保時(shí)捷和豐田等國(guó)際車企卻帶來(lái)了混合動(dòng)力電動(dòng)汽車。大眾汽車的中國(guó)總裁Jochem Heizmann先生認(rèn)為，在未來(lái)十年中，與純電動(dòng)汽車相比，插電式混合動(dòng)力汽車將占有可觀的市場(chǎng)份額。不過(guò)國(guó)內(nèi)品牌混合動(dòng)力電動(dòng)汽車的大發(fā)展，恐怕要等到根據(jù)汽車燃油效率制定的新能源汽車補(bǔ)貼政策出臺(tái)之后。

7月，受國(guó)家公務(wù)車優(yōu)先采購(gòu)新能源汽車消息的刺激，電動(dòng)汽車概念股又迎來(lái)一輪上漲行情。然而，中國(guó)電動(dòng)汽車企業(yè)需要的不僅僅是政府的補(bǔ)貼和政策支持，更需要以技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)為主導(dǎo)的發(fā)展環(huán)境。

天然氣汽車：需求疲軟基建先行

在政策推動(dòng)下，天然氣汽車產(chǎn)業(yè)鏈正在快速發(fā)展。當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及所處的發(fā)展階段，決定了哪類企業(yè)將率先獲利。

在近兩年持續(xù)走低的重卡市場(chǎng)，LNG（液化天然氣）重卡屬于逆市增長(zhǎng)的一支“異軍”。據(jù)中國(guó)汽車協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2011年重卡銷售88.06萬(wàn)輛，同比減少13.44%；2012年重卡銷售63.4萬(wàn)輛，同比減少27.63%。宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，直接打擊了市場(chǎng)對(duì)于重卡的需求。在低迷的需求下，LNG重卡銷量在2011年同比增長(zhǎng)30%之后，2012年再次銷量增長(zhǎng)超過(guò)60%，成為慘淡的重卡行業(yè)中最大的亮點(diǎn)。

然而，盡管各地政府對(duì)天然氣汽車均有不同程度的扶持政策，天然氣燃料本身也擁有一定的成本優(yōu)勢(shì)，但由于市場(chǎng)整體的疲軟，這些優(yōu)勢(shì)并未能挽回整車銷售企業(yè)在股市上的表現(xiàn)。中國(guó)綜合實(shí)力最強(qiáng)的汽車及制造集團(tuán)之一，主推LNG（液化天然氣）重卡以及發(fā)動(dòng)機(jī)的濰柴動(dòng)力在整個(gè)6月下跌近23%；涉及LNG公交車生產(chǎn)銷售的福田汽車下跌近28%；產(chǎn)品覆蓋全系列客車車型的金龍客車下跌近18%。

毫無(wú)疑問(wèn)，相對(duì)于電動(dòng)汽車，中國(guó)的天然氣汽車不論技術(shù)還是市場(chǎng)都更為成熟。2012年以來(lái)，中國(guó)新增天然氣汽車47.3萬(wàn)輛，達(dá)157.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40%，其中LNG汽車超過(guò)7.1萬(wàn)輛，是2012年電動(dòng)汽車增長(zhǎng)量的47倍。

但同時(shí)，這個(gè)市場(chǎng)仍處于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的初級(jí)階段，這意味著在未來(lái)幾年，天然氣汽車領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)基建的高峰。2012年以來(lái)，中國(guó)新增加氣站446座，總量達(dá)到2784座，比上年增加19%，其中LNG加氣站占22.8%。中國(guó)石油預(yù)計(jì)在“十二五”期間新增或改建1500座加氣站，中國(guó)海油以及中國(guó)石化均計(jì)劃在今后幾年中分別設(shè)立1000座加氣站。

在整車市場(chǎng)需求疲軟的大環(huán)境下，相對(duì)于整車銷售，天然氣汽車概念股中，主營(yíng)LNG加氣站、儲(chǔ)運(yùn)設(shè)備、氣瓶等相關(guān)上市公司表現(xiàn)得更為出色。在整個(gè)6月中，富瑞特裝逆市上行；易世達(dá)、華菱星馬、安凱客車等公司股票也并未“隨波逐流”。LNG車用瓶、LNG加氣站等關(guān)鍵設(shè)備的市場(chǎng)占有率達(dá)50%~60%的富瑞特裝表現(xiàn)不俗。LNG汽車產(chǎn)業(yè)鏈迅速擴(kuò)張，LNG汽車用瓶處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，LNG加氣站的訂單則更為充裕。

與電動(dòng)汽車不同，天然氣汽車業(yè)的發(fā)展更依賴市場(chǎng)。在初期，加氣站建設(shè)帶來(lái)的大量需求，將使相關(guān)企業(yè)率先獲益。

（作者單位：上海易貿(mào)研究中心）