隨著力神、比克新動(dòng)力電池項(xiàng)目在各地方相繼上馬，新一輪瞄準(zhǔn)動(dòng)力鋰電池行業(yè)的投資圈地大潮已經(jīng)開(kāi)啟。本就已經(jīng)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)，又升起了一陣“大干快上”的硝煙。

10月10日，天津力神電池股份有限公司與青島開(kāi)發(fā)區(qū)簽署協(xié)議，力神將在彼處投資建設(shè)產(chǎn)能10萬(wàn)輛電動(dòng)車(chē)鋰離子電池生產(chǎn)裝配及售后服務(wù)能力的生產(chǎn)基地，實(shí)現(xiàn)為青島、山東及周邊汽車(chē)及儲(chǔ)能項(xiàng)目配套。

10月18日，由大連比克動(dòng)力電池有限公司投資6200萬(wàn)美元建設(shè)的年產(chǎn)1.2億Ah高能動(dòng)力鋰離子電池建設(shè)項(xiàng)目，落戶(hù)大連花園口經(jīng)濟(jì)區(qū)，項(xiàng)目占地面積153830.96平方米。該項(xiàng)目計(jì)劃2014年9月竣工。

力神、比克作為產(chǎn)值規(guī)模數(shù)一數(shù)二的國(guó)產(chǎn)鋰電池制造廠商，他們不約而同地在近期宣布投建新的動(dòng)力電池項(xiàng)目，也被業(yè)內(nèi)人士看作是借道動(dòng)力電池概念的新一輪投資圈地動(dòng)作。

再現(xiàn)投資狂熱

力神、比克投建動(dòng)力電池新項(xiàng)目的動(dòng)作在行業(yè)內(nèi)并非個(gè)案。近段時(shí)間內(nèi)，在新資本進(jìn)入、地方政府熱炒以及舊企業(yè)擴(kuò)張的推動(dòng)下，新一輪動(dòng)力電池投資熱潮正在各地方新建產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)愈演愈烈。

動(dòng)力電池行業(yè)內(nèi)從來(lái)不乏初次進(jìn)入的新資本。

2013年下半年以來(lái)，一大批來(lái)自行業(yè)外的資金再次集中涌入也成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

10月17日，湖南桑頓新能源公司投資20億元，在湖南湘潭建設(shè)的鋰電池項(xiàng)目一期工程投產(chǎn)。該項(xiàng)目全部建成后將形成年生產(chǎn)銷(xiāo)售鋰電池2億安時(shí)、鋰電池正極材料5000噸、鋰電機(jī)電一體化產(chǎn)品200萬(wàn)臺(tái)。

桑頓新能源股權(quán)結(jié)構(gòu)為桑德集團(tuán)控股70%、桑德環(huán)境(000826)持股30%。此次投產(chǎn)動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目，也是以環(huán)保為主業(yè)的桑德集團(tuán)首次切入該領(lǐng)域。

10月上旬，湖北德普電氣股份有限公司在湖北襄陽(yáng)高新區(qū)投資6.2億元，興建新能源動(dòng)力電池項(xiàng)目。

今年7月，成都鼎恒新能源有限公司投資35億元建設(shè)的廣安鼎恒新能源鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目一期工程即將投產(chǎn)。該項(xiàng)目新建了48條大功率鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)線(xiàn)，將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)7.2億Ah大功率鋰離子電池。

6月，大東南(002263)旗下全資子公司綠海新能源公司擬投資7.96億元，分兩期建設(shè)“年產(chǎn)3億Ah高能動(dòng)力鋰離子電池建設(shè)項(xiàng)目”。

……

《高工鋰電》對(duì)2013年下半年以來(lái)國(guó)內(nèi)新投建的動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目不完全統(tǒng)計(jì)顯示，投資額度在10億元以上的新項(xiàng)目超過(guò)10個(gè)。這些項(xiàng)目中，幾乎一半以上都來(lái)自初次涉足鋰電行業(yè)的業(yè)外資本。

事實(shí)上，除了受新進(jìn)資本持續(xù)追捧而逐漸升溫以外，全國(guó)各地方政府們遍地開(kāi)花興建的“鋰電產(chǎn)業(yè)園”也在拼命煽熱2013年的動(dòng)力電池行業(yè)。

2013年年初，襄陽(yáng)高新區(qū)宣布建新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)基地，目前已有湖北明申鋰電公司投資50億元的汽車(chē)鋰電池項(xiàng)目、駱駝股份(601311)投資18.9億元的蓄電池項(xiàng)目陸續(xù)落戶(hù)；9月，遂寧市宣布確定鋰電池產(chǎn)業(yè)園建設(shè)選址規(guī)劃，并與天津中能鋰業(yè)、天津力神、上海航天、湖南杉杉戶(hù)田等企業(yè)達(dá)成項(xiàng)目投資意向并開(kāi)展落地談判工作；10月，棗莊高新區(qū)宣布建設(shè)鋰電產(chǎn)業(yè)園，規(guī)劃8000畝鋰電產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目，等等。

2013年9月17日，四部委聯(lián)合出臺(tái)了新一輪新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策，在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)之后是一大批業(yè)內(nèi)業(yè)外資本蜂擁而入動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域。

“新一輪新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策出臺(tái)之后，動(dòng)力電池行業(yè)內(nèi)肯定免不了掀起一場(chǎng)新的投資熱?！北瓤穗姵囟麻L(zhǎng)李向前認(rèn)為，新《通知》的出臺(tái)已經(jīng)在行業(yè)內(nèi)掀起了又一場(chǎng)圍繞動(dòng)力鋰電池的投資熱潮。

重演的熱潮

2010年6月，由四部委公布的《私人購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)試點(diǎn)財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》，點(diǎn)燃了近三年來(lái)國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)建設(shè)、整車(chē)推廣的熱潮。動(dòng)力鋰電池作為新能源汽車(chē)的核心零部件(動(dòng)力電池成本占比電動(dòng)汽車(chē)整車(chē)成本近50%)，無(wú)疑成為上一場(chǎng)投資運(yùn)動(dòng)中各路資本競(jìng)相追逐的焦點(diǎn)。

根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所(GBII)對(duì)2009年～2012年新建的投資項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，在這三年期間內(nèi)，企業(yè)項(xiàng)目宣布的擬投資總金額高達(dá)630億元，擬建產(chǎn)能達(dá)到201億安時(shí)。

投資金額逐年瘋長(zhǎng)的背后，是一大批新進(jìn)企業(yè)的瘋狂涌入。

僅2012年一年，就有包括德陽(yáng)博力訊、廣安鼎恒、廣西潔神、四川南光、贛州力晨、臺(tái)灣實(shí)聯(lián)、湖北德潤(rùn)、中天儲(chǔ)能等十?dāng)?shù)家新進(jìn)入動(dòng)力鋰電池行業(yè)的企業(yè)。這些企業(yè)公開(kāi)宣布的擬投資金總額高達(dá)170億元，擬建產(chǎn)能近60億安時(shí)。

根據(jù)GBII對(duì)2009～2013年期間的新建投資項(xiàng)目不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)新進(jìn)資本投建的動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目達(dá)到24個(gè)。其中，新項(xiàng)目投資額度低于10億元的僅有9個(gè)，其他的投資額全部都在10億元以上。

業(yè)內(nèi)人士指出，動(dòng)力鋰電池的投資額度比數(shù)碼鋰電池要大，投資回報(bào)周期長(zhǎng)，只有資金實(shí)力雄厚的企業(yè)才會(huì)進(jìn)入該領(lǐng)域。

經(jīng)過(guò)了2011年和2012年的投資興奮期，到2012年末的時(shí)候，隨著國(guó)家上一輪關(guān)于新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼政策宣告結(jié)束，整個(gè)2013年上半年的新能源汽車(chē)推廣進(jìn)入寒冬。動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)投資熱度也隨之快速降溫。

2013年前四個(gè)月，只有河南皓嘉新能源科技有限公司進(jìn)入動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)，公布的投資額為2900萬(wàn)元，建成后年產(chǎn)2000套動(dòng)力鋰電池組。

不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2010年前后攪亂國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池行業(yè)的投資熱潮，又將從現(xiàn)在開(kāi)始重新上演。

產(chǎn)能過(guò)剩病灶

經(jīng)歷過(guò)2009～2012年期間無(wú)數(shù)的投資熱捧，國(guó)產(chǎn)動(dòng)力鋰電池行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的病灶。

根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所(G B I I)統(tǒng)計(jì)，2012年底中國(guó)動(dòng)力鋰電池企業(yè)數(shù)量已達(dá)到105家，而這一數(shù)據(jù)在2008年的時(shí)候僅為10家左右，這意味著過(guò)去4年國(guó)產(chǎn)動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域新增加了近百家新進(jìn)企業(yè)。

新進(jìn)企業(yè)數(shù)量劇增帶來(lái)的直接惡果就是動(dòng)力鋰電池行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能的急劇擴(kuò)張。GBII統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年5月份，動(dòng)力鋰電池行業(yè)整體產(chǎn)能規(guī)模已達(dá)到40億安時(shí)。

“中國(guó)動(dòng)力鋰電池行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)很明顯，這種局面的造成離不開(kāi)行業(yè)內(nèi)外無(wú)休止的熱炒?！崩钕蚯罢J(rèn)為，目前動(dòng)力鋰電池行業(yè)內(nèi)堆積的產(chǎn)能中，絕大部分都是不合格產(chǎn)品。

最近4年內(nèi)參與進(jìn)來(lái)的企業(yè)數(shù)量劇增造成“僧多粥少”的局面，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)產(chǎn)能急劇擴(kuò)張的同時(shí)，產(chǎn)能利用率也因此遭遇嚴(yán)重下滑。

根據(jù)GBII調(diào)研的“2012年動(dòng)力鋰電池行業(yè)產(chǎn)值前十強(qiáng)”企業(yè)排名中，行業(yè)內(nèi)前10家企業(yè)的產(chǎn)能利用率情況按排名依次為：惠州比亞迪20%、天津力神邁爾斯21%、合肥國(guó)軒24%、深圳沃特瑪23%、中航鋰電20%、浙江萬(wàn)向35%、中信國(guó)安17%、寧德ATL15%、河南環(huán)宇賽爾23%、哈爾濱光宇13%。

事實(shí)上動(dòng)力鋰電池行業(yè)內(nèi)遭遇“產(chǎn)能尷尬”的不僅僅只有產(chǎn)值規(guī)模靠前的十?dāng)?shù)家企業(yè)，除此之外余下的近百家大大小小號(hào)稱(chēng)做動(dòng)力電池的企業(yè)也已經(jīng)與當(dāng)初的“動(dòng)力電池夢(mèng)”漸行漸遠(yuǎn)。

圈地變現(xiàn)貓膩

“對(duì)于投資商而言，圈地建廠的目的不外乎兩種：一是真正為了靠建新工廠取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收益；二是圈地等時(shí)機(jī)成熟后賣(mài)地或者搞房地產(chǎn)?！卑残抛C券行業(yè)分析師黃守宏向《高工鋰電》透露，無(wú)論投資商以何種目的圈地建廠，多受新政策扶植的動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)都是一個(gè)絕佳的投資機(jī)遇。

對(duì)此，李向前談到：“大多數(shù)由毫無(wú)技術(shù)積累的業(yè)外資本主導(dǎo)的鋰電池制造廠，幾乎沒(méi)有機(jī)會(huì)進(jìn)入正規(guī)整車(chē)廠商動(dòng)力電池供應(yīng)系統(tǒng)?！笔チ讼掠握?chē)廠的訂單支撐，動(dòng)力電池只能成為這些大大小小鋰電項(xiàng)目的投資噱頭，而其投資商們則會(huì)選擇其他手段獲取投資收益。

正是意識(shí)到投資商們的投資動(dòng)機(jī)可能并不單純，地方政府一般也會(huì)制定限制條件予以提防。比如：限定最低投資密度，規(guī)定工業(yè)用地5年之內(nèi)不能交易，等等。

此時(shí)，一些同時(shí)具備資金實(shí)力與行業(yè)影響力的產(chǎn)業(yè)內(nèi)投資商往往會(huì)更受歡迎。

“地方政府招攬大投資商落戶(hù)的條件無(wú)非兩種，即建廠土地低價(jià)出讓以及當(dāng)?shù)卣少?gòu)車(chē)輛的訂單支持?！睋?jù)一位知情人士透露，在拿地建廠環(huán)節(jié)中，地方政府一般會(huì)根據(jù)投資商們的投資計(jì)劃，與其商談相關(guān)條件。

商談條件的內(nèi)容中，就包括投資商在所獲土地上的平均投資密度，以及是否能夠帶動(dòng)上下游的其他投資商加入進(jìn)來(lái)。

據(jù)了解，通常情況下大多數(shù)鋰電產(chǎn)業(yè)園區(qū)對(duì)于投資密度要求一般為100萬(wàn)～200萬(wàn)元/畝。例如，大連比克投資6200萬(wàn)美元獲得的153830.96平方米項(xiàng)目占地，其每畝地投資密度就為163.67萬(wàn)元。而能否帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游投資加入，則取決于以上投資商在其行業(yè)內(nèi)的影響力。

具備以上條件的投資商同時(shí)也掌握了與地方政府談判的議價(jià)實(shí)力，這時(shí)候通過(guò)協(xié)議出讓方式，投資商便從地方政府手中獲得了廉價(jià)的工業(yè)用地。

根據(jù)記者拿到的一份某市國(guó)土局規(guī)定的工業(yè)用地出讓基準(zhǔn)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，一類(lèi)工業(yè)地價(jià)為18萬(wàn)元/畝，二類(lèi)地價(jià)為15萬(wàn)元/畝，三類(lèi)地價(jià)為13萬(wàn)元/畝，各工業(yè)園區(qū)還可有10%的上浮。

事實(shí)上，一些投資商憑借自身在鋰電池行業(yè)的綜合實(shí)力以及承諾的擬投資額度等條件，甚至可以在當(dāng)?shù)亍傲愕貎r(jià)”獲取土地。在這個(gè)過(guò)程中，投資商還會(huì)與地方政府協(xié)商取得所批土地中7%～10%的宿舍配套用地。

“工業(yè)園區(qū)內(nèi)的宿舍配套用地可以經(jīng)過(guò)協(xié)商，間接轉(zhuǎn)為商業(yè)用地?！鄙鲜鲋槿耸扛嬖V《高工鋰電》，一旦獲得商業(yè)用地，投資商便可以通過(guò)直接出售，或者與房地產(chǎn)商合作開(kāi)發(fā)的形式變現(xiàn)。

然而，當(dāng)記者就此事向多個(gè)新上馬動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目城市的國(guó)土部門(mén)詢(xún)問(wèn)時(shí)，得到的回復(fù)卻是：“XX工業(yè)園只能興辦工業(yè)、企業(yè)，不能配套商業(yè)用地，并且工業(yè)生產(chǎn)、生活配套設(shè)施用地不能超過(guò)該項(xiàng)目用地面積的7%?！?

上述人士還透露，除了宿舍配套用地以外，剩下的工業(yè)生產(chǎn)用地仍然存在“變現(xiàn)貓膩”。

“雖然土地出讓協(xié)議上面有交易年限限制，但是投資商得到的工業(yè)生產(chǎn)用地塊可以經(jīng)過(guò)分割，拿到多個(gè)土地證書(shū)，再分別掛靠在新成立的數(shù)個(gè)子公司名下?！鄙鲜鋈耸颗e例談到，一家投資商拿到500畝土地，則可以新成立5家子公司，包括數(shù)家PACK廠、數(shù)家電解液廠、數(shù)家正、負(fù)極材料廠等，然后給每個(gè)公司各分配100畝土地。

經(jīng)過(guò)以上形式分割的工業(yè)地塊在達(dá)到交易年限之后，投資商們?cè)僖猿鍪圩庸镜拿x售出獲利。在這個(gè)過(guò)程中，既“盤(pán)活”了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)園內(nèi)的鋰電池上下游產(chǎn)業(yè)，投資商們又能取得了豐厚賣(mài)地回報(bào)，可謂是“皆大歡喜”。

李向前對(duì)此表示：“地方政府顯然樂(lè)意看到這樣的結(jié)果，但是這種工業(yè)園出來(lái)的動(dòng)力鋰電池產(chǎn)品肯定是不合格的?！?

談及比克在大連花園口投資的動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目，李向前則表示，大連比克項(xiàng)目是集團(tuán)早年做出的既定方針，旨在踏踏實(shí)實(shí)地做好動(dòng)力電池，并沒(méi)有和當(dāng)?shù)卣劶耙陨稀皟?nèi)容”。

“投資”真相

截至2013年10月16日，有意愿參加試點(diǎn)的城市已悉數(shù)上報(bào)，累計(jì)達(dá)35萬(wàn)輛，上報(bào)城市數(shù)量已超過(guò)上一輪“十城千輛”工程總量，即申報(bào)試點(diǎn)城市總數(shù)超過(guò)25個(gè)。

此次申報(bào)試點(diǎn)的城市中，北京目標(biāo)定得最高，為3.5萬(wàn)輛；深圳緊隨其后，為3.489萬(wàn)輛；天津?yàn)?.2萬(wàn)輛；上海和廣州各1萬(wàn)輛；福建和河北的城市群1萬(wàn)輛。其余大部分城市都按照5000輛的目標(biāo)上報(bào)。

自2013年10月份以來(lái)，以上正在申報(bào)試點(diǎn)的城市中，有很多都已經(jīng)成為了新一輪動(dòng)力鋰電池投資熱潮追捧的區(qū)域。比如上文中提到的新鄉(xiāng)、大連、青島、長(zhǎng)沙、襄陽(yáng)等地，都提出了5000輛新能源汽車(chē)的推廣目標(biāo)。

從上述知情人士的談話(huà)中我們了解到，在某個(gè)城市投資建設(shè)動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)基地，投資商除了獲得當(dāng)?shù)赝恋刭Y源收益以外，另外還可以獲得當(dāng)?shù)卣少?gòu)新能源汽車(chē)的動(dòng)力電池訂單支持。

從表面上看，這些城市申報(bào)5000輛新能源汽車(chē)推廣目標(biāo)的訂單，似乎也是吸引行業(yè)內(nèi)外投資商紛紛到各地方興建工廠的因素之一。然而經(jīng)過(guò)計(jì)算記者發(fā)現(xiàn)，5000輛新能源汽車(chē)訂單對(duì)于動(dòng)輒投資數(shù)億安時(shí)年產(chǎn)能的鋰電項(xiàng)目而言，實(shí)在是杯水車(chē)薪。

以深圳為例，假如2013～2015年期間共推廣3000輛純電動(dòng)出租車(chē)(單車(chē)裝載電池60kwh)，和2000輛純電動(dòng)客車(chē)(單車(chē)裝載電池250kwh)，所需動(dòng)力鋰電池總數(shù)量?jī)H為2億Ah。

如果某些地方城市僅僅是為了完成推廣目標(biāo)，在5000輛推廣車(chē)輛中摻入一定數(shù)目的低速電動(dòng)車(chē)，該城市動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)的需求量則又會(huì)大打則扣。以每輛低速電動(dòng)車(chē)裝載鋰電池72V200Ah，則5000輛該種車(chē)僅需鋰電池0.225億Ah，縮水近90%。

以上數(shù)據(jù)意味著，這些新建動(dòng)力電池廠即使拿到了本地全部新能源公交訂單，也無(wú)法支撐其對(duì)外宣稱(chēng)的過(guò)億安時(shí)年產(chǎn)能。這也暴露出了各地新建動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)基地背后的投資真相。

“那些動(dòng)輒對(duì)外宣稱(chēng)投資數(shù)十億元建設(shè)數(shù)億安時(shí)產(chǎn)能的項(xiàng)目，大部分都只是在喊口號(hào)，實(shí)際投資連10%都不到?！币晃粐?guó)內(nèi)某鋰電池企業(yè)的負(fù)責(zé)人告訴《高工鋰電》，這些新投項(xiàng)目通常把項(xiàng)目建設(shè)分為多期，投資商僅會(huì)在建設(shè)一期項(xiàng)目時(shí)投入不到10%的資金，用于修建基礎(chǔ)設(shè)施與購(gòu)置簡(jiǎn)單設(shè)備。對(duì)于宣稱(chēng)的產(chǎn)能也僅投產(chǎn)1到2條生產(chǎn)線(xiàn)，生產(chǎn)出來(lái)的電池產(chǎn)品要么低價(jià)處理，要么轉(zhuǎn)為庫(kù)存。

一邊是國(guó)產(chǎn)動(dòng)力鋰電池行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的冰冷現(xiàn)實(shí)，另一邊卻是行業(yè)內(nèi)外投資商瘋狂砸錢(qián)圈地的火熱場(chǎng)面。在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，國(guó)產(chǎn)動(dòng)力鋰電池行業(yè)目前存在的供給與需求倒掛的尷尬，可能并不會(huì)因一時(shí)新政而改變。

“2015年以前，下游新能源汽車(chē)市場(chǎng)基本不會(huì)出現(xiàn)顯著性增長(zhǎng)；對(duì)于上游動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)，未來(lái)數(shù)年依然會(huì)非常艱難?！崩钕蚯邦A(yù)計(jì)，市場(chǎng)松動(dòng)可能出現(xiàn)在2016年以后，屆時(shí)全國(guó)公交系統(tǒng)中新能源客車(chē)占比將達(dá)到10%左右。約5萬(wàn)輛新能源客車(chē)對(duì)動(dòng)力電池需求量也將首次超過(guò)30億安時(shí)。