1月9日，杭州厚石投資創(chuàng)始人陳秋東借到深圳參加論壇的空歇，特地前往中興通訊旗下的投資公司取經(jīng)。

因為，該公司投資的中興派能在國內(nèi)小型儲能市場正做得風生水起。中興派能所生產(chǎn)的動力鋰電池正規(guī)?；瘧糜趪鴥?nèi)三大運營商的通信基站中，而陳秋東在鋰電領域投資的3個項目中， 就有一個生產(chǎn)小型儲能動力電池。

“目前整個動力電池行業(yè)市場環(huán)境不是很好?！标惽飽|對《新產(chǎn)業(yè)》表示，目前國內(nèi)鋰電投資已經(jīng)過熱，市場已開始出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。原本預期動力電池產(chǎn)業(yè)最大的拉動力量--電動汽車，卻進展緩慢，很多動力電池廠家均陷入虧損境地。

“市場大環(huán)境肯定會影響手頭項目進展， 而盲目和混亂的投資，也會干擾其他投資人對市場真正機會的把握?！标惽飽|認為，資本投入不能是盲目的，而應該是從整個產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展上考慮，把握動力電池產(chǎn)業(yè)鏈上的重點。不能只將目光對準市場最大的中間環(huán)節(jié)，還要多關注動力電池上游和終端應用環(huán)節(jié)。

特別是一些資本和技術實力并不雄厚的中小企業(yè)，更應該避開競爭最激烈的環(huán)節(jié)，找準細分市場，準確定位。比如，小型動力電池市場就有好幾個不錯的細分領域，僅分布式光伏發(fā)電的儲能市場就可能達到100億元。

“雖然電動汽車和大型儲能未來市場可能高達數(shù)千億元，但現(xiàn)階段動力電池真正有需求的市場，卻是一些細分市場。市場和企業(yè)發(fā)展初期， 關鍵的還是能否生存?！标惽飽|說。

根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所的數(shù)據(jù)，國內(nèi)動力鋰電池行業(yè)的產(chǎn)能利用率僅為18%，絕大部分廠家經(jīng)營都在虧損。

產(chǎn)能過剩

不過，讓陳秋東欣慰的是，自己投資的深圳善營自動化設備公司，近兩年業(yè)績還處于快速上升階段。

深圳善營自動化設備公司生產(chǎn)精密涂布機產(chǎn)品，是生產(chǎn)動力電池的必需設備。2010年，深圳善營的營業(yè)收入還不到1000萬元，2011年已增至3000萬元，到2012年已達到7000萬元， 年復合增長率超過100%。

“但市場競爭太惡劣了，導致深圳善營的毛利率水平僅在15%左右?！标惽飽|指出，現(xiàn)在國產(chǎn)涂布機產(chǎn)品大多沒有核心技術，仿制盛行，市場價格殺得很低，也間接影響了做高端涂布機設備的深圳善營。

這僅僅是鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個縮影。

自2008年電動汽車被提及開始，其核心部件動力鋰電池就一直被資本市場熱捧。

高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所統(tǒng)計，2008年國內(nèi)僅有10家動力鋰電池廠家。到2012年底，廠家數(shù)量增至105家，增長了950%，項目投資額甚至高達數(shù)十億元。

按照國內(nèi)動力電池規(guī)劃，2013年中國動力鋰電池產(chǎn)能將達到40億安時，2015年的產(chǎn)能將達100億安時，2017年還會飚升至200億安時。

問題是，大部分廠家沒有過硬的核心技術， 其產(chǎn)品一致性、循環(huán)壽命、能量密度等均不能滿足純電動汽車的需求。

與此同時，中國電動汽車的推廣速度與預期簡直有天壤之別。2012年底，十城千輛項目收官，全國新能源汽車僅有1.2萬輛，離50萬輛的目標遙遙無期。

市場對動力電池的需求太少，直接導致動力電池產(chǎn)能過剩，最終結果當然是企業(yè)經(jīng)營虧損。

當初那些大張旗鼓想在純電動汽車產(chǎn)業(yè)“撈金”的企業(yè)，如今只有兩三家能勉強盈利或持平，其余企業(yè)仍然需要長期“輸血”。相比之下，只有比亞迪、天津力神、上海航天電源、東莞ATL等廠家的狀況，還算樂觀。

陳秋東認為，造成這種現(xiàn)狀的主要原因是， 資本主要集中在動力電池的電芯和電池制造環(huán)節(jié)，也是最容易看見利潤和利潤最高的環(huán)節(jié)。但這些環(huán)節(jié)投資巨大，技術門檻高，加上惡性競爭和長期虧損的事實，中小企業(yè)往往難有出頭之日。

此外，中國的電動汽車發(fā)展短期內(nèi)仍會被政府主導，并沒有形成適合市場發(fā)展規(guī)律的商業(yè)模式。因此，未來能夠在電動汽車和大型儲能兩大高端應用領域立足的電池廠商，估計不會超過10 家。

陳秋東指出，資本應該更關注上游鋰礦資源和下游終端應用市場環(huán)節(jié)。

因為，中國的鋰資源總儲量折算成金屬鋰不超過300萬噸，僅占全球鋰資源總儲量的10%。如果50年后，中國的電動汽車達到5000萬輛， 中國的鋰資源肯定不夠用。

也正基于此，天齊鋰業(yè)(002466.S Z)、贛鋒鋰業(yè)(002460.S Z)、江特電機(002176 . S Z)、路翔股份(002192. S Z)和比亞迪(002594.SZ)等上市公司都加入搶奪鋰礦的行列。

細分市場

陳秋東指出，投資者和電池廠商應該看清楚鋰電各個應用領域的現(xiàn)狀和需求，選擇合適的產(chǎn)品路線。

比如，消費電子市場已非常成熟，難以進入。電動汽車市場的對動力鋰電池的技術和實力要求極高，普通企業(yè)難以逾越。相反，各種代步車、低速車、備用電源等領域，對技術要求較為適中，適合各類玩家，可以嘗試進入。

而這應該也是陳秋東選擇投資小型儲能系統(tǒng)廠家的原因。

2012年，包括新能源汽車、電網(wǎng)儲能、特種電動車、通信基站等領域的成品鋰電池組市場規(guī)模為35億元，比2011年的26億元增長34.6%。其中，電網(wǎng)儲能、特種電動車和通信基站領域的市場規(guī)模達了15億元。

“鋰電池將逐步替代鉛酸電池市場?！睆V州精進能源研究院副院長劉震透露，公司正是從UP S不間斷電池和碼頭吊車等細分領域來切入鋰電池市場。

高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)顯示，2012年中國通信基站鋰電池的市場規(guī)模為5億元，2013年有望增長超過100%，達到10億元。

“還有分布式光伏發(fā)電儲能市場，目前在歐美國家早已實現(xiàn)規(guī)?；瘧?，整套系統(tǒng)的投資回報率已高達10%?！标惽飽|說。

根據(jù)國家相關規(guī)劃，到2015年，中國分布式光伏發(fā)電的裝機容量為20GWh，若以20%的儲能容量計算，便需要4GWh的儲能電池。

陳秋東預計，屆時鋰電池市場將會占到50% 份額，大概有2GWh市場。這一需求量基本接近10萬輛電動汽車的電池需求量，接近100億元的市場。

盡管鋰電池的應用主要集中在消費類電子、電動工具等領域，但以上領域產(chǎn)生的市值已經(jīng)超過60億元，并預計還將保持20%的增速。

陳秋東指出，投資鋰電池的中小企業(yè)，應該先從應用環(huán)節(jié)入手，找準目標市場，給客戶提供解決方案，靈活應對技術和市場變化。至于那些技術要求較高的高精尖材料和電芯環(huán)節(jié)，還是只有少數(shù)有實力的廠商才有可能成功。