電池及下游終端市場

終端市場來看，國內(nèi)新能源車企熱度不減，明年一季度訂單維持高位，對動力電池需求量繼續(xù)上漲。行業(yè)客戶反饋，明年一季度，國內(nèi)頭部電池企業(yè)訂單量預(yù)計超今年四季度，三元及磷酸鐵鋰電池需求量繼續(xù)提高，拉動整個產(chǎn)業(yè)鏈需求。小動力市場方面，年底天氣轉(zhuǎn)冷，電動兩輪車需求繼續(xù)減少，對三元及錳酸鋰電池需求下降。不過全年來看，1-10月電動兩輪車產(chǎn)量同比增33%，加上美團、哈啰等共享電單車的大量排放，鋰電滲透率提高等，今年對鋰電池需求量預(yù)計同比增長近70%。

電解鈷及鈷中間品

本周電解鈷現(xiàn)貨價格上漲。市場收/儲傳聞再現(xiàn)，前期2000噸收/儲量或增加，十四五規(guī)劃或開始談定鈷收/儲量，市場傳聞幾千噸。刺激電解鈷市場，各廠家及貿(mào)易商報價上漲，少許成交價格上漲，漲價或?qū)⒊掷m(xù)。本周鈷中間品價格上漲。南非疫情嚴重，市場擔心鈷原料供應(yīng)，國內(nèi)現(xiàn)貨庫存緊張或持續(xù)，鈷中間品價格上漲。本周SMM電解鈷價格為26.3-27.7萬元/噸，均價較上周上漲0.6萬元/噸。SMM鈷中間品價格為12.2-12.7美金/磅，均價較上周上漲0.15萬元/噸。

鈷鹽及鎳鹽

本周鈷鹽價格上漲。疫情影響物流或提前停運，前驅(qū)及材料廠備貨意愿增加，部分鈷鹽廠不報價，供應(yīng)商出貨意愿較低，市場價格上漲，預(yù)期情況持續(xù)，價格上行。氯化鈷報價跟漲，詢單逐步增加，物流擔心一致，1月開始集中采購量增加，價格上行概率較大。鎳價已高位回調(diào)，硫酸鎳因現(xiàn)貨偏緊價格堅挺，鎳豆/粉出現(xiàn)較好經(jīng)濟性，預(yù)計硫酸鎳高價難挺。本周SMM硫酸鈷價格為5.5-5.8萬元/噸，均價較上周上漲0.1萬元/噸。SMM氯化鈷當前價格為6.45-6.8萬元/噸，均價較上周上漲0.1萬元/噸。SMM電池級硫酸鎳價格為3-3.05萬元/噸，均價較上周持平。

四氧化三鈷

本周四氧化三鈷價格微漲。受原料鈷中間品及氯化鈷價格上漲、春節(jié)物流擔心影響，四氧化三鈷報價上調(diào)，預(yù)期成交量逐步增加，價格上漲。本周SMM四氧化三鈷當前價格為20.5-21.5萬元/噸，均價較上周上漲0.1萬元/噸。

三元前驅(qū)體

本周三元前驅(qū)體價格上漲。動力市場方面，本周鈷鹽價格持續(xù)上漲，鎳鹽高價較為堅挺，鎳鹽漲幅已逐漸傳導(dǎo)至前驅(qū)體企業(yè)，前驅(qū)體報價繼續(xù)上調(diào)。目前各家前驅(qū)體企業(yè)，5系常規(guī)產(chǎn)品報價基本在8.5-8.6萬元/噸，市場較難以8.3萬元/噸以下的價格成交。其他產(chǎn)品近期市場成交量較少，報價紛紛提漲，5系單晶繼續(xù)上調(diào)2000-3000元/噸，6系上漲3000元/噸，8系上漲4000元/噸。預(yù)計下周市場成交量增加，實際成交價或繼續(xù)上調(diào)。本周SMM三元前驅(qū)體（523型）價格為8.3-8.55萬元/噸，均價較上周上漲0.2萬元/噸。SMM三元前驅(qū)體（523單晶型）價格為8.65-8.9萬元/噸，均價較上周上漲0.2萬元/噸。SMM三元前驅(qū)體（622型）價格為9.1-9.8萬元/噸，均價較上周上漲0.25萬元/噸。SMM三元前驅(qū)體（811型）價格為10.25-10.8萬元/噸，均價較上周上漲0.3萬元/噸。

碳酸鋰

本周電池級、工業(yè)級碳酸鋰價格上漲。本周碳酸鋰成交上量，四川及江西大廠主流成交價格已達5.1萬元/噸，部分下游材料大廠反饋，近期成交價格與中小材料價差縮小，明年1季度鋰鹽廠檢修疊加春節(jié)物流停運，年前備貨采購需求增加，采購詢價達5.5萬元/噸。工碳方面，青海部分報價已達4.7萬元/噸，價格持續(xù)上漲，下游詢單情緒未減，價格或仍有上行。本周SMM電池級碳酸鋰價格為4.9-5.1萬元/噸，均價較上周上漲0.325萬元/噸。SMM工業(yè)級碳酸鋰價格為4.4-4.7萬元/噸，均價較上周上漲0.175萬元/噸。

氫氧化鋰

本周氫氧化鋰價格上漲。鋰鹽大廠報價上調(diào)2000元/噸，部分成交，氫氧化鋰價格出現(xiàn)復(fù)蘇。另外部分新增產(chǎn)線近期成交情況明顯提升，已開始逐漸去庫。12月下旬逐漸簽訂1季度訂單，報價上調(diào)，預(yù)計成交價格將小幅上行。本周SMM電池級氫氧化鋰（粗顆粒）價格為4.6-5.1萬元/噸，均價較上周上漲0.1萬元/噸。SMM工業(yè)級氫氧化鋰價格為4.1-4.3萬元/噸，均價較上周持平。

鈷酸鋰

本周鈷酸鋰價格上漲。上游原料四氧化三鈷、電池級碳酸鋰價格均上漲，盡管下游采購需求淡季，春節(jié)備貨增加，鈷酸鋰價格上行。本周SMM4.35V鈷酸鋰價格為22-23萬元/噸，均價較上周上漲0.3萬元/噸。

三元材料

本周三元材料價格上漲。動力市場來看，本周鎳鹽價格維持在高位，鈷鹽價格上漲，前驅(qū)體報價上漲5000-6000元/噸，已逐步傳導(dǎo)至材料企業(yè)。而碳酸鋰需求上漲，供給緊張，市場現(xiàn)貨短缺，價格直線上漲，目前電碳價格較本月初上漲6000元/噸，對三元材料成本也提高2000元/噸以上。由于接近年末，下游電池企業(yè)較難接受價格上漲，5系常規(guī)三元報價基本在12萬元/噸，實際成交價略低，高倍率產(chǎn)品大概在11.9萬元/噸，小動力及數(shù)碼產(chǎn)品價格較低在11.5萬元/噸左右。6系、8系近期市場成交量較少，基本以長單為主，報價都有上漲，低幅價格上調(diào)。本周SMM三元材料（523型）價格為11.45-12.35萬元/噸，均價較上周上漲0.1萬元/噸。SMM三元材料（622型）價格為13.7-14.55萬元/噸，均價較上周上漲0.1萬元/噸。SMM三元材料（811型）價格15.8-17萬元/噸，均價較上周上漲0.125萬元/噸。

磷酸鐵鋰

本周磷酸鐵鋰價格上漲。動力市場方面，工碳價格繼續(xù)上漲，市場較難買到低價碳酸鋰，不少企業(yè)提前囤貨。目前下游動力市場需求量仍較高，國內(nèi)頭部鐵鋰企業(yè)已供不應(yīng)求，大廠新產(chǎn)線明年才可量產(chǎn)，鐵鋰價格逐步上調(diào)，鐵鋰大廠議價能力提高，中小廠跟漲，逐漸傳導(dǎo)至下游中小企業(yè)。本周SMM磷酸鐵鋰（動力型）價格為3.4-3.75萬元/噸，均價較上周上漲0.05萬元/噸。SMM磷酸鐵鋰（儲能型）價格為2.9-3萬元/噸，均價較上周上漲0.025萬元/噸。

錳酸鋰

本周錳酸鋰價格上漲。本月工碳價格繼續(xù)上漲，自12月月初漲幅已接近5000元/噸，市場上現(xiàn)貨量較少，報價漲幅過高。雖部分錳酸鋰企業(yè)已陸續(xù)采購鋰鹽囤貨，但成本基本也較月初上漲近2000元/噸。由于錳酸鋰企業(yè)本身利潤空間較小，報價隨之上調(diào)，下游電池企業(yè)急需采購，市場較難買到低價錳酸鋰產(chǎn)品，只能接受漲幅。加上年底消費淡季，下游需求減弱，電池企業(yè)采購量下降。本周SMM錳酸鋰（容量型）價格為2.2-2.8萬元/噸，均價較上周上漲0.05萬元/噸。SMM錳酸鋰（動力型）價格為3.3-3.55萬元/噸，均價較上周上漲0.025萬元/噸。

負極材料

本周負極材料價格不變。近期針狀焦與石油焦價格仍繼續(xù)上漲，負極廠家成本壓力增加，報價上漲，近期動力市場需求量較為穩(wěn)定，由于負極市場產(chǎn)能過剩，議價能力較弱，近期成交價仍保持穩(wěn)定。本周SMM人造石墨（高端）價格為6.5-7萬元/噸，均價較上周持平。SMM人造石墨（中端）價格為5.7-6.2萬元/噸，均價較上周持平。SMM天然石墨（高端）價格為4.8-6萬元/噸，SMM天然石墨（中端）價格為3-4萬元/噸，均價均較上周持平。

隔膜

本周隔膜價格持平。主流動力電池廠春節(jié)開工持續(xù)，對隔膜備貨量增加，需求提升。春節(jié)備貨同步，物流停運提前，春節(jié)備貨規(guī)律盡管提前，但整體隔膜價格較難波動。濕法涂覆基膜產(chǎn)能逐步增加，滿足下游日益增長的需求，隔膜企業(yè)議價能力較低，價格持穩(wěn)。本周SMM濕法基膜（5μm）價格為2.5-3.3元/平方米，SMM濕法基膜（7μm）價格為1.8-2.2元/平方米， SMM濕法基膜（9μm）價格為1.2-1.5元/平方米，均價均較上周持平。SMM干法基膜（16μm）價格為0.9-1元/平方米，均價較上周持平。SMM濕法涂覆基膜（5μm+2μm）價格為3-3.8元/平方米，SMM濕法涂覆基膜（7μm+2μm）價格為2.2-2.6元/平方米，SMM濕法涂覆基膜（9μm+3μm）價格為1.8-2.5元/平方米，均價均較上周持平。

電解液

本周電解液價格不變。溶劑與六氟磷酸鋰價格均有上漲，電解液報價上調(diào)，電池企業(yè)議價能力較強，電解液價格較難上漲。本周SMM電解液（三元動力用）價格4.2-5.2萬元/噸，均價較上周持平。SMM電解液（磷酸鐵鋰用）價格3.5-4.1萬元/噸，均價較上周持平。SMM電解液（鈷酸鋰用）價格5.3-6.3萬元/噸，均價較上周持平。SMM電解液（錳酸鋰用）價格1.9-2.9萬元/噸，均價較上周持平。

后市預(yù)測

鈷方面，春節(jié)備貨、下游大廠采購訂單簽訂、鈷收/儲催化，整體價格逐步走強；簽單量增加，12月會計年度結(jié)束，預(yù)期1月備貨訂單集中增加，主因疫情影響物流或停運提前，市場春節(jié)后物流影響亦有類似今年初情況的擔心情緒，鈷系列產(chǎn)品價格或?qū)⒗^續(xù)上行。

鋰方面，12月因部分省市限電，將小幅影響碳酸鋰總產(chǎn)量，疊加明年1-2月部分鋰鹽廠停產(chǎn)檢修，供給偏緊局勢加劇。需求端仍維持高位，部分下游將在12月下旬陸續(xù)補庫，供應(yīng)緊張情緒或?qū)⒅鲗?dǎo)成交價格上行。