2023年12月，磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)的各企業(yè)在忙著談2024年度訂單。對于產(chǎn)能過剩、市場低迷的前驅(qū)體磷酸鐵來說，下游企業(yè)采購時可以繼續(xù)壓低其價格，磷酸鐵鋰企業(yè)在談判時可以保持永遠(yuǎn)的主動和絕對的議價權(quán)。

似乎看上去很有道理，因為其核心邏輯是：

（1）市場變小：一體化企業(yè)有較為充足的磷酸鐵產(chǎn)能，外采量減少或者沒有外采，外售磷酸鐵企業(yè)的下游市場變小、客戶變少；

（2）必須靠搶：當(dāng)前賽道上，產(chǎn)能過剩，下游需求減量嚴(yán)重；磷酸鐵企業(yè)要生存就要搶占市場份額，而競爭力優(yōu)勢只在價格上，當(dāng)然可能變相在賬期或付款條件上讓步。

（3）只能讓步：有限的生存空間會迫使磷酸鐵企業(yè)讓步，讓步是唯一的選擇，要么就永遠(yuǎn)離開這個行業(yè)：不虧損永不在。

叢林法則是動態(tài)的博弈下才有效發(fā)生作用。

一方面，作為企業(yè)營利或者少虧損最終營利才是企業(yè)追求的目標(biāo)，也是企業(yè)存在的目的。如果這個目的短期內(nèi)難以實現(xiàn)，則企業(yè)停產(chǎn)甚至產(chǎn)能永久退出。企業(yè)是賺錢營利的，不是福利機構(gòu)，目前還沒有達(dá)到烏托邦的按需分配階段。

另一方面，下游鐵鋰企業(yè)需要保持上游的供應(yīng)鏈安全，或者說需要維持好供需關(guān)系，叢林的生態(tài)很重要：唇亡齒寒。磷酸鐵鋰企業(yè)在與下游電芯企業(yè)談單、電芯企業(yè)與下游如車企談單時，也有可能是跳進這種邏輯“市場變小、必須靠搶、只能讓步”；老百姓買車時，會不會也愿意多等些日子，年底不消費，等到價格再低到“新能源車免費送”的時候再買？產(chǎn)業(yè)鏈上的每家企業(yè)中的每個人，就是組成這個老百姓群體中的一份子。如果產(chǎn)業(yè)鏈上相互踩踏，最終，沒有真正的勝者。

如下圖表，舉例說明一下磷酸鐵的成本，三種工藝：鈉銨鐵法。從磷酸鐵的成本來看，磷酸鐵生產(chǎn)企業(yè)的2023年12月的成本現(xiàn)狀，企業(yè)需要投入的最基本費用才可以維持運轉(zhuǎn)。最基本費用，是指每個月必需保證的現(xiàn)金流。希望讀完后，不要有這種邏輯：何不食肉糜?

圖：各工藝磷酸鐵生產(chǎn)成本（2023年12月）

企業(yè)所在地區(qū)不同，成本有些差異，如能源方面（電和天然氣），華東華南地區(qū)＞華中地區(qū)＞西南地區(qū)＞西北地區(qū)。磷源方面，有磷源的湖北、貴州、四川、云南等地成本略低于其他省份，主要是省運費，其他原料亦是如此。

三種工藝，核心成本差距不大，主要成本是磷源，成本占比在50%。有磷源的企業(yè)是磷化工企業(yè)，由于磷化工產(chǎn)業(yè)成熟，其原料價格接近市場價。一家企業(yè)把磷源的利潤大量用于磷酸鐵的生產(chǎn)只有兩種情況：

一是通過磷酸鐵新能源產(chǎn)業(yè)拿更多的磷資源份額或當(dāng)?shù)卣?，二是有足夠的競爭?yōu)勢能夠快速度過冬天，這個優(yōu)勢包括技術(shù)強有黑科技、成本可更低、下游綁定更緊密。前者可能性比較大，后都較小。

綜合來看，磷酸鐵的成本在9200-9500元之間有較強的成本支撐，這個成本支撐好像馬斯洛的需求層次理論中的“生理需求”。在2024年磷資源較為穩(wěn)定的情況下，其他的成本會存在如2023年5-9月雙氧水突發(fā)性事件導(dǎo)致上漲的因素存在。

2024年的成本可能仍然不低，磷酸鐵的價格變化在市場博弈中有較強的支撐。目前市場上有低于成本線的價格存在，新入圍者急于找市場、高庫存者尋路去庫，但其產(chǎn)品的穩(wěn)定性有待市場的驗證。2024年，鐵柿子真的會被捏軟嗎？