CIBF 2021   攝影/電池把人會(huì) 于清教

盡管今年各路資本紛紛官宣投建磷酸鐵鋰產(chǎn)能，但尚未落地的產(chǎn)量和已經(jīng)顯著增長(zhǎng)的下游需求，使得磷酸鐵鋰市場(chǎng)緊俏行情持續(xù)升溫，價(jià)格提漲及供不應(yīng)求的消息不絕于耳。

供給緊張影響車企交付

近日，一則小鵬汽車面臨電池供給緊張局面的消息再度引起市場(chǎng)關(guān)注，公司對(duì)此回應(yīng)稱，因行業(yè)面臨著磷酸鐵鋰電池供給的極度緊張，給小鵬P7480E/N車型生產(chǎn)帶來(lái)了極大的不確定性，造成了480車型訂單無(wú)法在下定時(shí)的預(yù)計(jì)交付周期內(nèi)及時(shí)交付。

“包括儲(chǔ)能、新能源汽車在內(nèi)的下游市場(chǎng)需求的確增速太快，幾乎每個(gè)月需求監(jiān)測(cè)數(shù)值都保持了增長(zhǎng)，所以磷酸鐵鋰價(jià)格近幾個(gè)月也漲勢(shì)明顯。”針對(duì)目前磷酸鐵鋰的供需情況，卓創(chuàng)分析師韓敏華對(duì)證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，8月中旬以來(lái)，動(dòng)力型磷酸鐵鋰價(jià)格從5.25萬(wàn)元/噸已漲至8.9萬(wàn)元/噸，即使價(jià)格已上漲近70%，市場(chǎng)依然是供不應(yīng)求的局面，目前廠家并不急于出貨。

上海有色網(wǎng)鈷鋰新能源分析師袁野表示，近期動(dòng)力電池廠紛紛醞釀漲價(jià)，比亞迪、國(guó)軒、鵬輝、孚能等已相繼發(fā)布漲價(jià)函。從主流電池型號(hào)來(lái)看，常規(guī)523方形三元電芯物料成本漲幅達(dá)63%，方形磷酸鐵鋰電芯物料成本也上揚(yáng)近7成。SMM磷酸鐵鋰（動(dòng)力型）價(jià)格為8.8萬(wàn)元/噸-9.2萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周上漲0.15萬(wàn)元/噸。SMM磷酸鐵鋰（儲(chǔ)能型）價(jià)格為8.3萬(wàn)元/噸-8.6萬(wàn)元/噸，均價(jià)較上周上漲0.15萬(wàn)元/噸。

生意社劉海嬌也分析，上周磷酸鐵鋰價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)，主流價(jià)格在8.9萬(wàn)元/噸，廠家出貨積極，目前供應(yīng)面正常，商談重心平穩(wěn)，下游剛需采購(gòu)為主，采購(gòu)氛圍一般，上游市場(chǎng)重心偏高位運(yùn)行，價(jià)格上浮，磷酸鐵鋰市場(chǎng)有一定的支撐，整體市場(chǎng)大穩(wěn)小動(dòng)。

百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，今年1-10月，國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成256.6萬(wàn)輛和254.2萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1.8倍。本月磷酸鐵鋰需求相比上月繼續(xù)增加，市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛，磷酸鐵鋰市場(chǎng)供應(yīng)仍以偏緊局面為主，行情呈現(xiàn)偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)。當(dāng)前各地限電政策稍緩，部分磷酸鐵鋰廠家生產(chǎn)正常，部分企業(yè)產(chǎn)線產(chǎn)能逐漸爬坡，整體供應(yīng)較此前有所增加。

但四季度下游新能源汽車及儲(chǔ)能市場(chǎng)需求增量，對(duì)磷酸鐵鋰電池需求提升明顯，對(duì)磷酸鐵鋰價(jià)格形成支撐，整體價(jià)格高位運(yùn)行。目前磷酸鐵鋰新增產(chǎn)能進(jìn)入爬坡?tīng)顟B(tài)，但從供需格局來(lái)看，磷酸鐵鋰市場(chǎng)總體依然存在供應(yīng)缺口。

上游市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)明顯

“除下游需求增長(zhǎng)旺盛外，磷酸鐵鋰上游的磷酸、碳酸鋰等商品價(jià)格大漲，使得原料供應(yīng)緊張，已影響部分磷酸鐵鋰產(chǎn)能生產(chǎn)供應(yīng)。”韓敏華表示，今年7月份以來(lái)碳酸鋰價(jià)格就已呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)勁頭，導(dǎo)致磷酸鐵鋰成本漲幅較大。8月中旬直接，碳酸鋰（電池級(jí)）從10.2萬(wàn)元/噸已漲至目前21.4萬(wàn)元/噸，漲幅超過(guò)磷酸鐵鋰。

劉海嬌也表示，上周碳酸鋰價(jià)格仍舊不斷上漲，而碳酸鋰價(jià)格上漲企業(yè)也開(kāi)始增多。隨著年末到來(lái)，碳酸鋰市場(chǎng)成交量有所增加，市場(chǎng)報(bào)價(jià)不斷提升。市場(chǎng)庫(kù)存情況尚且良好，從業(yè)者多處于觀望狀態(tài)，預(yù)計(jì)短期碳酸鋰價(jià)格仍處于偏強(qiáng)整理狀態(tài)。

SMM鈷鋰新能源數(shù)據(jù)顯示，目前下游廠家，尤其磷酸鐵鋰部分備貨情緒較為濃重，采購(gòu)價(jià)格一路攀升至最高22.5萬(wàn)元/噸。截至2021年12月3日，SMM電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格上漲至21萬(wàn)元/噸，較年初上漲296%，創(chuàng)下歷史新高。隨著磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)化擴(kuò)張逐步深化，3C需求方面受芯片供給小幅恢復(fù)有所回暖，電解液原料六氟磷酸鋰新增產(chǎn)能投產(chǎn)等，上游碳酸鋰需求量明顯攀升，在供應(yīng)緊張格局持續(xù)的情況下，碳酸鋰價(jià)格一路攀升至高點(diǎn)。

2021年11月中國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量約2.04萬(wàn)噸，環(huán)比增加3%，同比增長(zhǎng)38%。進(jìn)入12月，國(guó)內(nèi)碳酸鋰主流大廠將進(jìn)入春節(jié)檢修期，預(yù)計(jì)12月整體碳酸鋰產(chǎn)量將減至1.91萬(wàn)噸，環(huán)比減少7%，同比增長(zhǎng)25%。同時(shí)海外逐漸進(jìn)入新年假期，港口船期或有延期情況，屆時(shí)海內(nèi)外供應(yīng)量或?qū)⒕袦p量，供應(yīng)缺口進(jìn)一步加大，價(jià)格上行速度逐漸加快。

新增產(chǎn)能釋放需要時(shí)間

磷酸鐵鋰未來(lái)巨大的市場(chǎng)需求空間，在2021年以來(lái)吸引各路資本紛紛大舉投資進(jìn)場(chǎng)。

鈦白粉、磷化工等領(lǐng)域的行業(yè)龍頭率先相繼投入大筆資金跨界，并表示通過(guò)產(chǎn)業(yè)協(xié)同，能夠在生產(chǎn)環(huán)節(jié)產(chǎn)生每噸千元以上的成本優(yōu)勢(shì)。

而近期，除了有產(chǎn)業(yè)協(xié)同關(guān)系的行業(yè)投資外，更多非化工行業(yè)的投資也紛至沓來(lái)。

就在12月4日，全球冷柜電機(jī)、外轉(zhuǎn)子風(fēng)機(jī)的主要制造商之一微光股份公告，與浙江拓安時(shí)科技有限公司（下稱“拓安時(shí)”）等各方簽署了《磷酸鐵鋰項(xiàng)目合作協(xié)議》，共同投資江蘇優(yōu)安時(shí)電池材料有限公司（下稱“優(yōu)安時(shí)”）。對(duì)于跨界布局，微光股份稱，優(yōu)安時(shí)公司擁有干法混料磷酸鐵鋰材料的生產(chǎn)工藝技術(shù)，產(chǎn)品性能良好，加工成本相比同行業(yè)較低，具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。公司看好磷酸鐵鋰市場(chǎng)發(fā)展前景，投資該項(xiàng)目旨在把握新能源大發(fā)展的投資機(jī)會(huì)，拓寬公司投資領(lǐng)域及盈利渠道，促進(jìn)公司的可持續(xù)發(fā)展及穩(wěn)定增長(zhǎng)。

此前在11月，作為目前全球最大最優(yōu)的羊絨制品生產(chǎn)商，中銀絨業(yè)也公告擬收購(gòu)四川鑫銳恒鋰能科技有限責(zé)任公司（下稱“鑫銳恒”）100%股權(quán)，并計(jì)劃以鑫銳恒作為投資主體投資建設(shè)年產(chǎn)8萬(wàn)噸鋰電池正極材料磷酸鐵鋰項(xiàng)目。該公司披露目前已具備年產(chǎn)4200噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)能力。

資本的競(jìng)相涉足，無(wú)疑將加大磷酸鐵鋰市場(chǎng)供應(yīng)量。參與布局的上市公司也紛紛提示，隨著磷酸鐵鋰市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)，同行業(yè)公司紛紛啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。同時(shí)，較多化工企業(yè)亦跨界入局磷酸鐵鋰行業(yè)。隨著行業(yè)新增產(chǎn)能的逐步釋放， 磷酸鐵鋰市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將隨之加劇。

據(jù)SMM鈷鋰新能源數(shù)據(jù)，2021年11月中國(guó)磷酸鐵鋰產(chǎn)量約為5.2萬(wàn)噸，環(huán)比上月增長(zhǎng)14.4%，同比增長(zhǎng)176%。2021年12月磷酸鐵鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)5.53萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)6.5%，同比增長(zhǎng)179.4%。

“全國(guó)去年磷酸鐵鋰總產(chǎn)能為23.5萬(wàn)噸，今年6月到8月又增加了6.5萬(wàn)噸產(chǎn)能，增長(zhǎng)情況還是比較明顯的。以目前各大上市公司披露的公告預(yù)計(jì)，未來(lái)一兩年磷酸鐵鋰的新增計(jì)劃產(chǎn)能還有幾百萬(wàn)噸，不過(guò)能不能全部落地還需要關(guān)注?！表n敏華稱。

韓敏華認(rèn)為，雖然磷酸鐵鋰后期面臨產(chǎn)能加速擴(kuò)張，不過(guò)市場(chǎng)需求也將是持續(xù)增長(zhǎng)的過(guò)程，明年市場(chǎng)供需情況還要視具體產(chǎn)能落地情況而定。不過(guò)由于上游碳酸鋰投產(chǎn)周期比較長(zhǎng)，且涉及原料礦和鹵水材料，有一定技術(shù)門(mén)檻，所以產(chǎn)能增長(zhǎng)不會(huì)太快，所以碳酸鋰價(jià)格明年還是維持強(qiáng)勢(shì)預(yù)期。在碳酸鋰原料價(jià)格支撐下，磷酸鐵鋰價(jià)格也不會(huì)出現(xiàn)明顯下滑。

百川盈孚認(rèn)為，磷酸鐵鋰主流企業(yè)產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，下半年新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，供應(yīng)將會(huì)進(jìn)一步提升，上游碳酸鋰價(jià)格持續(xù)處于高位，原材料磷酸價(jià)格小幅下調(diào)，疊加下游需求端熱度不減，成本高位的支撐作用下，短期內(nèi)磷酸鐵鋰市場(chǎng)行情維持高位運(yùn)行。