電池終端市場(chǎng)：

推薦目錄：在最新發(fā)布的第12批推薦目錄中，共包括66戶(hù)企業(yè)的133個(gè)車(chē)型入選。其中，新能源乘用車(chē)依然以搭載三元電池為主，入選的53款車(chē)型中有46款搭載三元電池，占比86.79%，其余4款搭載磷酸鐵鋰電池；新能源專(zhuān)用車(chē)的46款入選車(chē)型中游21款搭載三元電池，18款搭載磷酸鐵鋰電池；新能源客車(chē)共有34款入選車(chē)型，其中25款都搭載了磷酸鐵鋰電池。據(jù)SMM分析，與第11批推薦目錄相比，三元電池在新能源乘用車(chē)中的應(yīng)用率略微增長(zhǎng)；磷酸鐵鋰電池在新能源客車(chē)中的占比從82%下降到73%；新能源專(zhuān)用車(chē)中，錳酸鋰電池的搭載率增長(zhǎng)了11.3%，預(yù)計(jì)未來(lái)錳酸鋰在專(zhuān)用車(chē)中的使用率會(huì)有一定提升；

電池價(jià)格：據(jù)SMM調(diào)研了解，目前電池定價(jià)主要分為兩大類(lèi)，分別為容量型電池和動(dòng)力型電池，其中按電池形狀還可分為：方形、圓柱和軟包。近期車(chē)用動(dòng)力電池包的價(jià)格如下：方形三元：1300-1400元/kwh，方形鐵鋰：1200-1300元/kwh。在定價(jià)上，終端整車(chē)廠對(duì)電池最終定價(jià)的影響較大。

上游原材料：

鈷

12月5日外媒低等級(jí)鈷報(bào)價(jià)31.8（-0.2）-32.6（0）美元/磅，高等級(jí)鈷報(bào)價(jià)31.8（0）-32.6 （0）美元/磅。SMM電解鈷12月5日?qǐng)?bào)價(jià)37-38.5萬(wàn)元人民幣/噸。國(guó)內(nèi)電鈷跌跌不休，內(nèi)外價(jià)差依然巨大，SMM維持此前判斷，圣誕節(jié)之前外媒持續(xù)下跌至30美元/磅以下。鈷鹽方面，冶煉廠氣氛低迷，報(bào)價(jià)意愿貧乏，預(yù)計(jì)本周硫酸鈷價(jià)格交易區(qū)間下跌至6.5萬(wàn)元/噸，氯化鈷交易價(jià)格或跌破8萬(wàn)元/噸關(guān)口，四氧化三鈷價(jià)格下探28萬(wàn)元/噸。年底時(shí)間段較為特殊，沖量回款的特征會(huì)助長(zhǎng)基本面對(duì)價(jià)格的影響。此外，本周路透報(bào)道剛果將鈷定位戰(zhàn)略礦物，SMM認(rèn)為，總理布魯諾?施巴巴拉于11月24日簽署的此項(xiàng)法令，具體征稅條款依舊沒(méi)有披露，考慮到年底大選的特殊敏感時(shí)期，此舉有一定以尋租行為招徠選票的意味。倘若法令即時(shí)生效，主要會(huì)抬升礦山企業(yè)的成本曲線(xiàn)，考慮到中資礦山企業(yè)有中剛貿(mào)易協(xié)議的支持，或可尋求一定活動(dòng)空間也未可知，但須知成本上漲與價(jià)格上漲并不存在因果關(guān)系。SMM預(yù)計(jì)，中期兩到三年內(nèi)，鈷的基本面供過(guò)于求格局不變，價(jià)格難有起勢(shì)，長(zhǎng)期來(lái)看，礦山成本企高能抬高鈷價(jià)下滑的底部?jī)r(jià)格，同時(shí)政治經(jīng)濟(jì)法令的頻繁變更也增加了當(dāng)?shù)毓?yīng)釋放的不確定性，供求關(guān)系長(zhǎng)期可能受到波及影響。

鋰

碳酸鋰：近段時(shí)間碳酸鋰價(jià)格保持穩(wěn)定，工業(yè)級(jí)碳酸鋰主流成交價(jià)在6.5-7萬(wàn)元/噸，電池級(jí)碳酸鋰主流成交價(jià)在7.8-8.1萬(wàn)元/噸。第四季度碳酸鋰價(jià)格能小幅上漲且保持穩(wěn)定，多半歸功于磷酸鐵鋰在第四季度的回暖，且青海地區(qū)冬季小幅減產(chǎn)對(duì)上游供給過(guò)剩有部分緩解。

金屬鋰：12月份金屬鋰價(jià)格下降一萬(wàn)元/噸，價(jià)格在81（工業(yè)級(jí)）-84（電池級(jí)）萬(wàn)元/噸。據(jù)SMM調(diào)研了解，目前國(guó)內(nèi)做氯化鋰和金屬鋰的企業(yè)基本為一體化生產(chǎn)，氯化鋰外售很少。國(guó)內(nèi)金屬鋰生產(chǎn)企業(yè)如果沒(méi)有氯化鋰生產(chǎn)能力，或選擇為大型氯化鋰生產(chǎn)企業(yè)做金屬鋰代加工，或選擇外購(gòu)碳酸鋰轉(zhuǎn)換成氯化鋰再做金屬鋰。

氫氧化鋰：電池級(jí)氫氧化鋰，粗顆粒電池級(jí)氫氧化鋰價(jià)格在11萬(wàn)元/噸左右，微粉級(jí)（應(yīng)用在NCM 622上）電池級(jí)氫氧化鋰價(jià)格在12萬(wàn)元/噸左右。工業(yè)級(jí)氫氧化鋰廠家反映下游沿海的潤(rùn)滑脂企業(yè)因?yàn)槊媾R環(huán)保檢查，對(duì)上游的采購(gòu)減少。目前對(duì)訂單影響不大，但是如果環(huán)保檢查時(shí)間較長(zhǎng)，難保不對(duì)工業(yè)級(jí)氫氧化鋰的價(jià)格產(chǎn)生下行壓力。

正極材料：

錳酸鋰：第四季度較去年同期相比，訂單情況明顯清淡。但是環(huán)比變化不大，因?yàn)樯嫌卧牧蟽r(jià)格穩(wěn)定，近期錳酸鋰價(jià)格保持穩(wěn)定。

磷酸鐵鋰：下半年磷酸鐵鋰復(fù)蘇，第四季度增量明顯，價(jià)格保持穩(wěn)定在6-6.5萬(wàn)元/噸。SMM預(yù)計(jì)12月份磷酸鐵鋰全國(guó)產(chǎn)量7300噸。

三元材料：市場(chǎng)需求尚可，單晶及小顆粒需求旺盛，常規(guī)型號(hào)三元需求現(xiàn)頹勢(shì)。

鈷酸鋰：市場(chǎng)交易價(jià)格也隨著原材料價(jià)格走低而下滑，下游電池廠觀望情緒較重，買(mǎi)興不足。