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受原料成本提升和下游需求增加推動，近一周鈷產(chǎn)品價格大漲6%至9%不等，今年下半年以來市場報價漲幅在20%至40%之間，部分品種實際成交價上漲近15%。動力電池作為鈷下游重要應(yīng)用領(lǐng)域，近期頻獲政策扶持。工信部表示，三元電池在客車應(yīng)用限制將從2017年放開，由于客車單輛用電量遠(yuǎn)超乘用車，鈷需求有望加速增長。另外電動物流車首次進(jìn)入推廣目錄也給三元材料和鈷產(chǎn)品帶來新增需求。

鈷金屬具有耐高溫、耐腐蝕、磁性等優(yōu)點，目前廣泛應(yīng)用于電池、硬質(zhì)合金、高溫合金等材料的制造。券商研報預(yù)計，今年鈷在電池領(lǐng)域的消費占比有望上升至70%以上，到2020 年國內(nèi)動力三元材料對鈷的需求量將高達(dá)4.1萬噸。此外，硬質(zhì)合金等產(chǎn)業(yè)發(fā)展也給鈷市場需求提供支撐，下游硬質(zhì)合金和高溫合金的占比保持穩(wěn)定，分別為6.9%和3.5%。目前我國鈷精礦主要依賴進(jìn)口，上市公司中涉及鈷產(chǎn)品業(yè)務(wù)的華友鈷業(yè)去年鈷產(chǎn)品產(chǎn)銷量分別達(dá)到2.66萬噸和2.33 萬噸，鈷產(chǎn)品收入占營收比近60%。洛陽鉬業(yè)通過收購騰克礦區(qū)56%的股權(quán)布局鈷業(yè)務(wù)，騰克礦區(qū)是全球儲量最大、品位較高的銅鈷礦產(chǎn)區(qū)之一。

近日工信部在關(guān)于進(jìn)一步做好新能源汽車推廣應(yīng)用安全監(jiān)管工作會議時指出，自2017年1月1日起，新申請《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》中使用三元電池的客車應(yīng)同時補交第三方檢測報告。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，該條款表明，在通過熱失控試驗和熱失控擴(kuò)展試驗測試的前提下，三元鋰電池客車可申請推薦目錄，這標(biāo)志著三元電池在客車上的應(yīng)用自明年1月1日起將解禁。由于客車單車電量為乘用車的4倍至6倍，政策限制的放開將有效提升三元電池產(chǎn)業(yè)需求。

同時，工信部還發(fā)布了《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》（第4批），共列入678款車型。其中收錄了176款純電動物流車，這是電動物流車首次進(jìn)入該目錄。由于物流車的行駛路線相對固定，采用新能源動力后便于集中充電，又能顯著降低燃油成本。券商研報認(rèn)為，電動物流車入選推廣目錄可獲得國家補貼資格，預(yù)計到2020年市場規(guī)模將達(dá)2600億元。從電動物流車型來看，配備三元材料電池車型占主導(dǎo)地位，為鈷市場需求提供支撐。

去年三元電池在整個動力電池中占比僅為30%左右，隨著新能源客車解禁以及純電動乘用車型配套三元鋰電占比的提升，三元材料將迎來快速發(fā)展期。機(jī)構(gòu)預(yù)計，到2018年客車三元鋰電滲透率有望達(dá)到50%以上，對應(yīng)8GWh至10GWh 的新增三元鋰電需求，到2020年動力三元材料需求量將超過13萬噸，年均增長率將達(dá)到50%。