ABEC 2023 | 第10屆中國（深圳）電池新能源產(chǎn)業(yè)國際高峰論壇現(xiàn)場

電池“達沃斯”-電池網(wǎng)12月6日訊（陳語 張倩 廣東深圳 圖文直播）12月4日-7日，全球電池行業(yè)盛會——ABEC 2023 | 第10屆中國（深圳）電池新能源產(chǎn)業(yè)國際高峰論壇在廣東深圳舉行。本屆論壇由中關村新型電池技術創(chuàng)新聯(lián)盟、電池“達沃斯”（ABEC）組委會主辦，電池網(wǎng)、海融網(wǎng)、我愛電車網(wǎng)、能源財經(jīng)網(wǎng)、電池百人會聯(lián)合主辦，來自全球電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈的“政、產(chǎn)、學、研、金、服、用”各界600+嘉賓出席盛會，圍繞“競爭or競合 發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)突圍路徑與蛻變力量”這一主題，在交流與分享中，掀起頭腦風暴，點亮思維，實現(xiàn)價值對話與精準對接。

上海保銀私募基金有限公司基金經(jīng)理李璇

6日上午，上海保銀私募基金有限公司基金經(jīng)理李璇在論壇上作了題為《海外儲能與中國供應鏈前景展望》的主題演講，分享了全球儲能市場政策、需求、競爭格局等，電池網(wǎng)摘選了其部分精彩觀點，以饗讀者：

全球儲能市場需求增長競爭激烈

李璇表示，全球儲能需求蓬勃增長，技術路線多元，供給競爭激烈。正向看，儲能行業(yè)近幾年每年都在翻倍增長，未來將保持確定性高增長的行業(yè)特征。但是從反面看，儲能行業(yè)還存在諸多問題：首先，政策的影響比較大，中國新能源補貼政策全面退出，歐美雖然新能源補貼力度在加大，但長期對中國本土企業(yè)并不友好。另外，行業(yè)格局也出現(xiàn)了一些變化，儲能是電動車和光伏的延續(xù)，傳統(tǒng)玩家做得非常大。但是行業(yè)由于發(fā)展得很快，門檻低，所以有很多新進入者，現(xiàn)在出現(xiàn)產(chǎn)能過剩擔憂，可能明年就將面臨洗牌的問題。

根據(jù)預測，2023年中國和美國大儲裝機42GWh（同比增長164%）和25GWh（同比增長142%）；同期，歐、美戶儲新增裝機12.7GWh（同比增長81%）和4.4GWh（同比增長205%）。未來三年中美歐三大主要地區(qū)的儲能增速仍有望保持60-100%的增速。

分市場看，國內(nèi)市場方面，主流280ah電芯從年初的1.0元到現(xiàn)在0.4元，降價刺激需求，但內(nèi)卷之下盈利壓力也在加大。美國市場方面，政策擾動下依然保持一定增速，主要受到儲能價格持續(xù)下降，IRA補貼細則未出臺以及加息對項目經(jīng)濟性的沖擊等因素制約。歐洲市場方面，主要受到去年高庫存的影響導致今年裝機不達預期。

李璇提到，美國IRA法案加速制造業(yè)回流，推動本地鋰電產(chǎn)業(yè)鏈建設，SK On、遠景動力、LG等企業(yè)紛紛擴產(chǎn)，預計到2025/30年美國鋰電池產(chǎn)能至少釋放170GWh/800GWh，產(chǎn)能增速將達到124%，美國鋰電池產(chǎn)能占比也將從2022年的6%提升至2026年的11%。

歐洲市場方面，儲能具有低滲透率與高成長空間特征。歐洲以戶儲為主，是全球最快最早做戶儲的市場，歐洲2015年開始有很快的發(fā)展，接近十年的時間，每年復合增長都是80%的增速。長期來看，歐洲天然氣價格將維持高位，能源對外依賴依然嚴重，工商業(yè)和大儲市場亦快速增長。2023-2025年歐洲儲能新增需求預計分別為12GWh和29GWh，CAGR為53%。

全球儲能電芯市場集中度高

關于全球儲能電芯供應格局，李璇在論壇上分享的一組數(shù)據(jù)顯示，預計2023年儲能行業(yè)需求達250-260gwh，2022年、2023年全球儲能電芯出貨分別為141.6GWh、320.4GWh，同比分別增長130%、126%；其中寧德時代出貨分別約50GWh、90GWh，同比增長199%、80%，占比35.3%、28.1%。

“全球中游環(huán)節(jié)的格局，類似電動車但是跟電動車又不同，儲能電芯全球市場集中度還是比較高的，前三家超過50%，但是特點是寧德時代一家獨大，差不多占了三分之一。往后的第二名到第六名，基本是每家接近10%的市場份額。老大很大，后面幾家份額都比較擠，可以看出競爭還是比較激烈的。行業(yè)的新進入者也非常多，從傳統(tǒng)的光伏、鋰電，包括做材料、供應鏈的都想到儲能系統(tǒng)里來分一杯羹?！崩铊治龇Q，儲能電池對產(chǎn)品大規(guī)模生產(chǎn)能力、安全性能、循環(huán)壽命等要求高，行業(yè)集中度有望提升。

同時，李璇提到，中國整個產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力在全球儲能市場非常顯著，中國出口電芯的成本相對歐美本地生產(chǎn)的仍有20%的成本優(yōu)勢。由于中國和歐洲之間電價、勞動力和資本支出效率有較大差異，即使考慮運輸和關稅成本后的中國出口電芯價格約500元/度。到2030年，相比歐洲和美國本地化電池的成本折扣將超過20%。如果進一步本地化關鍵電池材料，電芯的完全成本差距會擴大到50%（歐洲）和30%（美國）。材料方面，負極和隔膜成本差距在50%-100%，三元正極的成本差異8%-20%以及電解液一體化成本差異15%-30%使這些材料更有可能本地化。但是，考慮到美國IRA的先進制造補貼，扣除電芯35美元與電池包10美元后完全成本約400元/度，而對于歐洲版的補貼政策很難如美國那么豐厚，歐洲的一體化電芯需要至少200元/度的補貼（或潛在的30-60%關稅上調(diào)）。

儲能市場2024年供應將面臨洗牌

在李璇看來，全球大儲賽道仍處于成長期，典型特征是市場競爭激烈。儲能行業(yè)的高增長和不明顯的壁壘吸引了眾多的投資，行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能階段性過剩、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重與不同層級廠商價差小等特征。長期看，隨著各國大儲電站商業(yè)模式逐步完善，大儲產(chǎn)品的效率、安全性等核心性能的重要性將進一步凸顯，各環(huán)節(jié)企業(yè)的技術和品牌有望逐漸形成壁壘，競爭格局逐步改善；全球戶儲市場呈現(xiàn)“群雄割據(jù)”格局，雖然戶儲市場需求短期存在不確定性，但全球市場空間廣闊，看好已具有品牌和渠道壁壘的企業(yè)。

展望后市，李璇預判，近幾年儲能市場需求火熱，但2024年行業(yè)供應將面臨洗牌，建議關注以下行業(yè)風向：

一、中國新能源的比較優(yōu)勢將繼續(xù)強化，電氣化率提升與成本降低將驅動行業(yè)繼續(xù)增長。

二、儲能行業(yè)重點關注政策對需求、行業(yè)競爭格局和企業(yè)盈利的影響。

三、2025年鋰電池行業(yè)需求增速中樞由100%回落至20%，供應鏈估值回落至15-20xPE。

四、盈利的周期性顯露：2024年建議觀察原材料端的博弈、電芯端的洗牌與海外電池廠的恢復增長。

五、電池的連續(xù)式創(chuàng)新：正極高鎳化與錳鐵鋰，負極摻混與高壓快充，隔膜設備國產(chǎn)化與芳綸涂覆，電解液新型鋰鹽與不燃，復合銅鋁箔，鈉電池，大圓柱，固態(tài)電池等新技術。

六、風險方面建議關注市場準入限制政策收緊。若歐美市場對我國企業(yè)準入限制收緊，可能影響相關公司在海外市場的業(yè)務開展。

（以上觀點根據(jù)論壇現(xiàn)場速記整理，未經(jīng)發(fā)言者本人審閱。）