圖/江特電機(jī)

鋰云母是鋰鹽的一種重要原料，集中分布于具有“亞洲鋰都”美譽(yù)的江西宜春，隨新能源終端需求上行帶來對(duì)于鋰需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)，鋰云母作為中國(guó)自有、開發(fā)程度較高且技術(shù)成熟的鋰資源，成為近期行業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

從目前的行業(yè)格局來看，供應(yīng)量的貢獻(xiàn)者仍以一體化企業(yè)為主，但在最近引來了一批新進(jìn)入玩家：

龍頭企業(yè)：仍以老牌的“礦-選-冶”的一體化企業(yè)為主，且在云母提鋰方面經(jīng)驗(yàn)豐富。

新進(jìn)入者：從布局可劃分為新晉一體化布局、非一體化布局?！暗V-選-冶”一體化布局者主要是下游電池廠或汽車制造商，整體規(guī)模和綜合實(shí)力均十分強(qiáng)勢(shì)；非一體化布局企業(yè)通常僅布局選礦、冶煉的單一環(huán)節(jié)，且整體業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小，從地域分布來看也較為分散。

其中，單一布局選礦的企業(yè)則多以代工形式運(yùn)行；單一布局冶煉環(huán)節(jié)的企業(yè)，較少企業(yè)可做到全段冶煉（火法、濕法段均布局），且有較多是由之前陶瓷行業(yè)實(shí)行產(chǎn)線技改后的企業(yè)，目前僅可做到硫酸鋰溶液、粗制碳酸鋰或鋰云母熟料產(chǎn)品，再進(jìn)行出售。

從礦石品位情況來看，鋰云母原礦石品位為0.2%~0.5%，以瓷土礦為主；由于礦石品位降低和資本支出增加，新進(jìn)入者（主要是下游參與者）的成本將會(huì)更高：

鋰云母礦主要集中在江西省，以瓷土礦為主，副產(chǎn)為長(zhǎng)石粉，在產(chǎn)的礦石原料主要來自具有成熟一體化的公司。

為保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定，鋰礦端的新進(jìn)入者以電池、終端車企為主。然而，隨礦石整體品位的下降和后續(xù)入局企業(yè)的資本支出不斷增加，將共同威脅到新進(jìn)入者的成本效益。

從云母提鋰的成本來看，實(shí)現(xiàn)“采-選-冶”一體化的企業(yè)仍可有效確保碳酸鋰生產(chǎn)的成本效益，但依賴原料外采的冶煉企業(yè)目前承受著巨大的成本壓力：

鑒于內(nèi)部原料供應(yīng)充足且礦石品位較高，產(chǎn)業(yè)鏈高度整合的企業(yè)具有成本效益。

鑒于原料價(jià)格上漲和礦石品位降低（導(dǎo)致原料和加工成本增加），精礦原料重度依賴外采的冶煉企業(yè)成本效益目前正受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。