【新聞背景】根據(jù)電動(dòng)汽車資源網(wǎng)消息，工業(yè)和信息化部召開了關(guān)于進(jìn)一步做好新能源汽車推廣應(yīng)用安全監(jiān)管工作的宣貫會(huì)，2017年1月1日起，新申請(qǐng)《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》的使用三元電池的客車，需補(bǔ)交第三方檢測(cè)報(bào)告。解除了今年1月份的“暫停三元鋰電池客車列入新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄”。

維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)對(duì) 2017 年三元電池產(chǎn)業(yè)鏈需求拉動(dòng)在 20%以上，對(duì)整個(gè)鋰電池行業(yè)需求新增 10%以上。彈性分析：上游鈷礦＞正極材料＞電池廠商＞整車廠，增持駱駝股份、中通客車、宇通客車，華友鈷業(yè)等受益。假設(shè)按 2015 年裝載三元電池客車（單車電量 43-88kwh）計(jì)算，單車客車電量大約為乘用車的4~6倍。

2017年動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范意見稿，未來產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)勝出，利好鋰電池龍頭，行業(yè)集中度提升。11月22日，工信部發(fā)布了《汽車動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件》（2017年）的意見稿，對(duì)各類動(dòng)力電池產(chǎn)能提出要求，鋰離子動(dòng)力電池單體企業(yè)年產(chǎn)能力不低于80億瓦時(shí)，金屬氫化物鎳動(dòng)力電池單體企業(yè)年產(chǎn)能力不低于1億瓦時(shí)，超級(jí)電容器單體企業(yè)年產(chǎn)能力不低于 1 千萬瓦時(shí)。系統(tǒng)企業(yè)年產(chǎn)能力不低于80000 套或40億瓦時(shí)。

按照目前企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)期能達(dá)到要求的企業(yè)有比亞迪、CATL及國軒高科，三家2017末產(chǎn)能分別為16GW、16GW 和 10.7GW。達(dá)此標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)較少，帶來未來實(shí)施的不確定性，但行業(yè)產(chǎn)能門檻的提高、加速行業(yè)整合是大趨勢(shì)，具備規(guī)模及技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)受益明顯。

催化劑：新能源汽車補(bǔ)貼政策的出臺(tái)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：補(bǔ)貼力度及時(shí)間的的不確定性。