《一個(gè)人民還蒙在鼓里的鋰電池陰謀》文章近日甚囂塵上，然而細(xì)讀之下，基本常識(shí)缺失，破綻百出。今年以來(lái)新能源汽車和動(dòng)力鋰電池?zé)岫润E增，“彎道超車”的夢(mèng)想背后是環(huán)境保護(hù)、能源安全和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三大邏輯，在頂層設(shè)計(jì)已經(jīng)勾勒出未來(lái)十年的發(fā)展路線、產(chǎn)業(yè)內(nèi)備受鼓舞、埋頭實(shí)干之際，這篇漏洞百出的“一個(gè)人民還蒙在鼓里的鋰電池陰謀”又在醞釀怎樣的“陽(yáng)謀”？

鋰離子電池自20世紀(jì)90年代實(shí)現(xiàn)商業(yè)化以來(lái)，已經(jīng)廣泛應(yīng)用于電動(dòng)工具和消費(fèi)類電子產(chǎn)品，其應(yīng)用于動(dòng)力領(lǐng)域也經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)開(kāi)發(fā)和驗(yàn)證，國(guó)內(nèi)企業(yè)早已突破美國(guó)對(duì)于磷酸鐵鋰技術(shù)的專利壟斷，同時(shí)三元鋰電池的研發(fā)和應(yīng)用也已展開(kāi)。根據(jù)EVTank數(shù)據(jù)，2014年全球鋰離子電池市場(chǎng)出貨量前五名依次是AESC、LG、BYD、松下和三星，其中僅有BYD是中國(guó)企業(yè)。日本的松下、AESC和三洋均實(shí)現(xiàn)鋰離子電池大規(guī)模生產(chǎn)；韓國(guó)的三星LG不斷擴(kuò)張版圖，并且斥資在中國(guó)建廠；特斯拉2014年開(kāi)建的Gigafactory更是設(shè)計(jì)年產(chǎn)能達(dá)到35GWh。

圖1：2014年全球主要鋰離子電池廠商出貨量

數(shù)據(jù)來(lái)源：EVTank，安信證券研究中心

2014年，特斯拉全球交貨量31655輛，同比增長(zhǎng)42%，而中國(guó)地區(qū)上牌量?jī)H為2499輛，占比不到10%，同期中國(guó)僅新能源乘用車的銷量就在5萬(wàn)輛以上，特斯拉在中國(guó)的乘用車市場(chǎng)份額不足5%，這一占比在今年更是不斷下滑。中國(guó)制造2025指出，到2020年，我國(guó)自主品牌的新能源汽車年銷量要突破100萬(wàn)輛，占市場(chǎng)規(guī)模的70%以上，國(guó)外車企豪奪中國(guó)財(cái)富不知從何說(shuō)起。所謂日本僅一家混合動(dòng)力電池車企，也就是豐田，實(shí)際上用的卻是鎳氫電池，與鋰離子電池根本沒(méi)有聯(lián)系。

動(dòng)力鋰電池標(biāo)的國(guó)軒高科1-9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15億元，同比增長(zhǎng)200%，歸母凈利潤(rùn)3.32億元，同比增長(zhǎng)25%，公司預(yù)計(jì)2015年全年凈利潤(rùn)4.51-5.26億元，同比增長(zhǎng)80%-110%。另一動(dòng)力電池企業(yè)多氟多1-9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.65億元，同比減少-1.55%，歸母凈利潤(rùn)2.9億元，扭轉(zhuǎn)去年同期虧損狀態(tài)，預(yù)計(jì)2015年全年凈利潤(rùn)3.8億-4.0億元，同比增長(zhǎng)800%-850%。今年動(dòng)力鋰電池廠業(yè)績(jī)確定性釋放，所謂虧損只不過(guò)是作者的臆想而已。

再看材料領(lǐng)域，除了隔膜以外，正極、負(fù)極和電解液早已完成國(guó)產(chǎn)替代，中國(guó)企業(yè)依靠性價(jià)比優(yōu)勢(shì)迅速提升市場(chǎng)份額，已經(jīng)趕超日韓企業(yè)。隨著國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池的擴(kuò)產(chǎn)和國(guó)外企業(yè)來(lái)華建廠，中國(guó)材料企業(yè)面對(duì)的是全球競(jìng)爭(zhēng)，并將催生出全球化的鋰電材料龍頭。單就電解液來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品占比已經(jīng)超過(guò)70%，全球老大天賜材料今年的出貨量將在13000噸左右，客戶涵蓋國(guó)內(nèi)主流動(dòng)力電池廠，并向三星和LG導(dǎo)入。電解液本身并無(wú)毒性，由于六氟磷酸鋰國(guó)產(chǎn)化之后價(jià)格迅速下降，電解液的價(jià)格也在隨之下降，到今年三季度以后才有所回升。所謂材料進(jìn)口、價(jià)格暴漲、不合格率百分之十幾完全沒(méi)有任何依據(jù)。

圖2：中日韓三國(guó)正極材料市場(chǎng)份額占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：SNE，安信證券研究中心

圖3：負(fù)極材料市場(chǎng)份額占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：富士經(jīng)濟(jì)，安信證券研究中心

圖4：電解液市場(chǎng)份額占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：真鋰研究，安信證券研究中心

鋰電池的壽命一般采用循環(huán)次數(shù)來(lái)計(jì)算，這里的循環(huán)次數(shù)指的是深充深放的深度循環(huán)，而非淺充淺放。如果采用淺充淺放，本來(lái)就會(huì)增加電池的循環(huán)次數(shù)。至于鋰電池的回收和梯次利用，從我們實(shí)際調(diào)研情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)大的動(dòng)力電池廠早就開(kāi)始對(duì)使用后的動(dòng)力電池用作儲(chǔ)能進(jìn)行試驗(yàn)，并證明完全可行，國(guó)內(nèi)部分電池廠目前采用的標(biāo)準(zhǔn)是動(dòng)力鋰電池滿足使用2000次循環(huán)或者衰減達(dá)到20%這兩個(gè)條件中的一個(gè)，即可進(jìn)行梯次利用，在淺充淺放的儲(chǔ)能電站仍有3000次循環(huán)壽命，折算成時(shí)間大概5-8年。動(dòng)力電池的回收國(guó)內(nèi)已有專門的企業(yè)在做，國(guó)家在制定相關(guān)政策和標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)候也早已考慮到回收問(wèn)題。

過(guò)充過(guò)放指的是電池充電和放電的時(shí)候高于和低于截止電壓，對(duì)于所有電池都存在危險(xiǎn)，并不只針對(duì)鋰離子電池一種，跟超過(guò)規(guī)定行駛速度及只用使用50%電量就要充電根本毫無(wú)關(guān)系。動(dòng)力鋰電池均配有電池管理系統(tǒng)進(jìn)行熱管理，進(jìn)一步降低了電池發(fā)生危險(xiǎn)的可能。

新興行業(yè)的國(guó)家補(bǔ)貼本就是正?，F(xiàn)象，不只是中國(guó)，歐美、日本對(duì)于新能源汽車的發(fā)展均有政策上的傾斜。我國(guó)的新能源汽車經(jīng)過(guò)2009-2014年的示范運(yùn)營(yíng)，已經(jīng)全面進(jìn)入商業(yè)化階段，財(cái)政部的未來(lái)五年補(bǔ)貼政策明確兩年一退坡，就是引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)降低生產(chǎn)成本，最終做到不依靠補(bǔ)貼也能和傳統(tǒng)汽車正面競(jìng)爭(zhēng)。

據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查所2015年 的最新數(shù)據(jù)，世界已查明的鋰資源量約為3950萬(wàn)噸，儲(chǔ)量約1350萬(wàn)噸。主要集中在南美的鋰三角（智利、阿根廷和玻利維亞），中國(guó)的儲(chǔ)能和資源量居世界第二，美國(guó)的儲(chǔ)能僅相當(dāng)于中國(guó)10.86%。同時(shí)中國(guó)的天齊鋰業(yè)擁有全球鋰礦石巨頭泰利森51%的股權(quán)，鋰資源大量依靠進(jìn)口根本是無(wú)稽之談。

圖5：全球鋰資源統(tǒng)計(jì)（折合鋰當(dāng)量）

數(shù)據(jù)來(lái)源：有色金屬行業(yè)鋰分會(huì)，安信證券研究中心

在新能源汽車高速發(fā)展的背后，我們看到的是產(chǎn)業(yè)內(nèi)的危機(jī)意識(shí)、精益求精和不斷奮斗，從材料到鋰電池，國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)際先進(jìn)水平的差距在不斷縮小。中國(guó)擁有全球最大的新能源汽車市場(chǎng)，我們也相信國(guó)內(nèi)將會(huì)產(chǎn)生與之相配的鋰電材料、鋰電池和新能源汽車全球龍頭企業(yè)。而類似“一個(gè)人民還蒙在鼓里的鋰電池陰謀”這樣的漏洞百出的文章，難以撼動(dòng)行業(yè)發(fā)展的大勢(shì)，對(duì)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)的發(fā)展，我們?nèi)詧?jiān)定看好。

（安信電新 黃守宏/邵晶鑫/華鵬偉/孟興亞/周俊宇）