在大盤難以出現(xiàn)趨勢性機會背景下，市場賺錢效應將在局部發(fā)生。而對于結(jié)構(gòu)性機會的把握，業(yè)內(nèi)人士認為中長線資金在震蕩市中會關(guān)注更多低估值藍籌，調(diào)整使得其估值更具優(yōu)勢，而活躍資金則會加大對題材股的挖掘。由此來看，投資者可在節(jié)后關(guān)注新能源汽車、網(wǎng)絡安全、軍民融合等板塊機會。

新能源汽車：政策推動銷售 龍頭公司業(yè)績增長明顯

前期騙補靴子落地，后續(xù)新能源客車補貼方案或?qū)⒊雠_，新能源汽車行業(yè)中長期發(fā)展趨勢不變。在此背景之下，有利于行業(yè)整車和電機的龍頭公司市場份額的提升，行業(yè)龍頭企業(yè)還將受益。四季度新能源汽車產(chǎn)銷量有望步入旺季。

從最新數(shù)據(jù)顯示，2016年8月中國新能源汽車產(chǎn)量達到38631輛，同比增長55.1%，環(huán)比增長6.2%，產(chǎn)量穩(wěn)中有升。其中新能源乘用車產(chǎn)量達到29875輛，同比增長81.7%；其中純電動乘用車產(chǎn)量達到21029輛，同比增長117.7%。

可以看到，在汽車行業(yè)中，新能源汽車無疑是最大的亮點。近兩年來，在國家政策引導和各方努力下，我國新能源汽車在研發(fā)推廣、技術(shù)水平等方面取得明顯成效，產(chǎn)銷快速增長。而在行業(yè)人士看來，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈保持高景氣，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的公司將明顯受益。

消息面上，9月22日工信部發(fā)布《企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理暫行辦法（征求意見稿）》，以積分組合制度建立扶持新能源汽車發(fā)展的長效機制。在廣發(fā)證券分析師陳子坤看來，隨著積分組合或碳配額政策預期的進一步明確，產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)2020年500萬輛的長期發(fā)展目標的確定性大幅提高。假設(shè)2016年新能源汽車銷量約為55萬輛，以2020年200萬輛的目標計算，2017-2020年期間年均復合增長約40%。新能源汽車板塊長期投資邏輯確定性提升，待短期政策不確定性消除放量后，板塊有望啟動新一輪行情。

板塊機會方面，除被市場一致看好的整車制造龍頭外，陳子坤表示看好符合政策引導方向高能量密度的三元路線，建議投資者關(guān)注澳洋順昌、國軒高科、智慧能源、方正電機、滄州明珠、宏發(fā)股份和創(chuàng)力集團。

潛力股精選

江淮汽車(600418)今年銷量預計翻番

公司2016年新能源汽車銷量預計翻番，達到2萬輛以上。民生證券分析師朱金巖認為主要驅(qū)動力有三點。第一，輕卡是卡車最大的細分市場，主要用于物流、環(huán)衛(wèi)等，其用途特性使電動輕卡有良好的發(fā)展機會。公司向電動輕卡延伸，2016年將推出首款產(chǎn)品。依托公司傳統(tǒng)輕卡優(yōu)勢，預計純電動輕卡有望成為公司重點業(yè)務；第二，布局上游緩解產(chǎn)能瓶頸，開拓下游加速異地推廣，未來上下游效果逐步凸顯，構(gòu)成良性循環(huán)；第三，公司在新能源領(lǐng)域多年技術(shù)儲備，產(chǎn)品歷經(jīng)六代更迭，管理層重質(zhì)量保安全，長久發(fā)展的基石。

比亞迪三次中標大公司采購合同

公司今年以來已經(jīng)連續(xù)三次中標深圳新能源客車的采購合同，中金公司分析師李正偉指出，綜合三次招標情況來看，比亞迪依然是深圳新能源客車采購中的最大贏家。隨著下半年進入產(chǎn)銷旺季，今年公司新能源客車交付量有望超過1.0萬輛，成為公司重要的盈利增長支撐。憑借插電混SUV唐、宋、元和轎車秦等產(chǎn)品的熱銷，公司全年有望完成12萬輛的新能源汽車產(chǎn)銷目標。下半年新能源汽車將進入產(chǎn)銷旺季，公司的新能源汽車銷量或存在超預期可能，上調(diào)公司2016年盈利預測至47.7億，調(diào)整幅度23.2%。

國軒高科(002074)動力鋰電池產(chǎn)能釋放

公司動力鋰電池產(chǎn)能釋放，中報業(yè)績保持高成長。天風證券分析師張淼指出，公司自產(chǎn)正極材料，未來公司將生產(chǎn)三元電池正極材料。另外，公司與星源材質(zhì)合作建設(shè)隔膜生產(chǎn)線，計劃今年年底正式投產(chǎn)。公司成本優(yōu)勢明顯，動力電池毛利率大幅領(lǐng)先行業(yè)(8296.46,37.740,0.46%)平均水平?？蛙囶I(lǐng)域，公司年初與中通客車、南京金龍合計簽訂約21億元的電池系統(tǒng)購銷合同，公司在手訂單充裕，2016年業(yè)績增長無憂。乘用車領(lǐng)域，公司與北汽新能源、江淮汽車、上汽集團、奇瑞汽車等乘用車企合作，推動未來三元電池的市場投入，擴大公司在乘用車領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局。

方正電機(002196)銷量有望翻至40萬輛

公司專業(yè)從事微特電機，現(xiàn)從家用電機轉(zhuǎn)向圍繞汽車進行布局。受益外延進入新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，公司預計1-9月歸母凈利潤同比增長315%-340%。廣發(fā)證券分析師陳子坤表示，受一線城市限購擠出效應和二、三線城市滲透的影響，預計今年新能源乘用車銷量有望翻番至40萬輛左右，專用車享政策紅利可實現(xiàn)銷售量10萬輛左右。全資子公司德沃仕作為眾泰主要供應商，目前乘用車領(lǐng)域還開拓通用五菱、河北御捷、山東昊宇等，商用車客戶包括玉柴、宇通客車、廈門金旅等，輕型乘用車與物流車放量有望拉動電機電控業(yè)務高速增長。